談遞延稅款貸項及其財務(wù)分析

1、1談遞延稅款貸項及其財務(wù)分析談遞延稅款貸項及其財務(wù)分析一、遞延稅款貸項的產(chǎn)生眾所周知由于會計制度和稅法在收入、費(fèi)用方面的計算時間和口徑不同導(dǎo)致稅前會計利潤和應(yīng)稅所得之間產(chǎn)生差異其中由于計算時間不同產(chǎn)生的差異稱為時間性差異由于計算口徑不同產(chǎn)生的差異稱為永久性差異。針對這些差異在會計核算中可以采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會計法進(jìn)行處理。采用應(yīng)付稅款法時企業(yè)的所得稅費(fèi)用等于企業(yè)實際應(yīng)繳納的所得稅并不會產(chǎn)生遞延稅款的問題而如果采用納稅影響會計法則會

2、產(chǎn)生遞延稅款在財務(wù)會計中通過“遞延稅款”賬戶核算。通常最可能的情況是遞延稅款賬戶有貸方余額如企業(yè)按稅法規(guī)定選擇加速折舊法計算折舊費(fèi)用而選擇直線折舊法來確定對外公布的損益表上的折舊費(fèi)用這樣會計利潤會大于應(yīng)稅所得從而企業(yè)可以暫緩稅款的支付。當(dāng)然隨著時間的推移遞延稅款貸項數(shù)額將逐漸減少直至為零（假設(shè)企業(yè)不購進(jìn)新的固定資產(chǎn)）。從這個意義上說遞延稅款貸項被視為一項最終會支付的“負(fù)債”故把它列在負(fù)債項下。然而如果企業(yè)繼續(xù)投資購進(jìn)應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)

3、那么遞延稅款的支付會相應(yīng)地推遲。特別是對于正在成長的公司來說遞延稅款貸項不會有可預(yù)見的轉(zhuǎn)回其數(shù)額會持續(xù)上升。二、遞延稅款貸項對財務(wù)分析的影響如前所述對于許多公司來說遞延稅款貸項數(shù)額會持續(xù)上升并且不會出現(xiàn)轉(zhuǎn)回的情況是正常的。這樣在計算有關(guān)財務(wù)比率作財務(wù)分析時分析者必然會注意到保留在負(fù)債項下的遞延稅款貸項的處理問題。由于遞延稅款貸項的特殊性質(zhì)財務(wù)分析者對之往往有不同的理解和處理相應(yīng)地計算出的有關(guān)財務(wù)比率也會有不同。歸納起來主要有如下處理方法

4、:方法一直接將遞延稅款貸項視為一項負(fù)債。理由是:在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的期間內(nèi)遞延稅款貸項肯定會發(fā)生轉(zhuǎn)回。并且這樣做符合謹(jǐn)慎性原則。方法二將當(dāng)期形成的遞延稅款貸項加回到當(dāng)期凈利潤上。理由是:當(dāng)期之所以形成遞延稅款貸項是由于所得稅費(fèi)用被高估從而低估了利潤。方法三將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上列示的遞延稅款貸項加到所有者權(quán)益中去。理由是:它并不是一項確定的法律義務(wù)而需要在可預(yù)期的將來支付款項這樣做高估了企業(yè)的負(fù)債它更似權(quán)益而非負(fù)債。方法四將大多數(shù)遞延稅款貸項當(dāng)

5、作對企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)賬面價值的調(diào)整即把它作為固定資產(chǎn)凈值的減項從中扣除。理由是:從應(yīng)稅所得中扣減的折舊費(fèi)用超過企業(yè)計算賬面會計利潤時扣減的折舊費(fèi)用這意味著企業(yè)資產(chǎn)價值下降而不是產(chǎn)生了一項負(fù)債。按照上述四種方法結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表上數(shù)據(jù)分別算出產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及衡量盈利能力的三個指標(biāo)(銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報酬率)后加以對比可以發(fā)現(xiàn):方法一是以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營為前提把遞延稅款貸項視為現(xiàn)在未付但要在可預(yù)見的將來支付的所得稅所以計算出

6、的負(fù)債比率（產(chǎn)權(quán)比率及資產(chǎn)負(fù)債率）是最高的。方法二是把損益表中的稅后凈利調(diào)整為按企業(yè)實際應(yīng)付的所得稅金額計算出的凈利即:調(diào)整后的稅后凈利＝損益表中的稅后凈利遞延稅款貸項＝損益表中的稅后凈利（所得稅費(fèi)用實際應(yīng)付所得稅）＝會計利潤實際應(yīng)付所得稅所以計算出的盈利能力比率最高。方法三其實是從負(fù)債的特征出發(fā)認(rèn)為遞延稅款貸項不應(yīng)該算作負(fù)債而應(yīng)視為所有者權(quán)益因此計算出的產(chǎn)權(quán)比率和凈值報酬率最低。方法四則把遞延稅款貸項與固定資產(chǎn)聯(lián)系起來實際上是按稅法計

7、算出的折舊費(fèi)用來計算固定資產(chǎn)凈值因此計算出的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高。通過以上比較財務(wù)分析者在計算財務(wù)比率時可以通過對遞延稅款貸項的處理來調(diào)節(jié)負(fù)債比率、盈利能力比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低。因此在財務(wù)分析時由于對遞延稅款貸項的不同處理同樣的數(shù)據(jù)往往會得出不同的關(guān)于企業(yè)償債能力和盈利能力的判斷。從謹(jǐn)慎性原則出發(fā)在計算財務(wù)比率時筆者更傾向于采用方法一將遞延稅款貸項視為負(fù)債處理。此時計算出的負(fù)債比率是上述所有方法中最高的從而可以使企業(yè)管理當(dāng)局謹(jǐn)慎對待財務(wù)風(fēng)險

8、。1談遞延稅款貸項及其財務(wù)分析談遞延稅款貸項及其財務(wù)分析一、遞延稅款貸項的產(chǎn)生眾所周知由于會計制度和稅法在收入、費(fèi)用方面的計算時間和口徑不同導(dǎo)致稅前會計利潤和應(yīng)稅所得之間產(chǎn)生差異其中由于計算時間不同產(chǎn)生的差異稱為時間性差異由于計算口徑不同產(chǎn)生的差異稱為永久性差異。針對這些差異在會計核算中可以采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會計法進(jìn)行處理。采用應(yīng)付稅款法時企業(yè)的所得稅費(fèi)用等于企業(yè)實際應(yīng)繳納的所得稅并不會產(chǎn)生遞延稅款的問題而如果采用納稅影響會計法則

9、會產(chǎn)生遞延稅款在財務(wù)會計中通過“遞延稅款”賬戶核算。通常最可能的情況是遞延稅款賬戶有貸方余額如企業(yè)按稅法規(guī)定選擇加速折舊法計算折舊費(fèi)用而選擇直線折舊法來確定對外公布的損益表上的折舊費(fèi)用這樣會計利潤會大于應(yīng)稅所得從而企業(yè)可以暫緩稅款的支付。當(dāng)然隨著時間的推移遞延稅款貸項數(shù)額將逐漸減少直至為零（假設(shè)企業(yè)不購進(jìn)新的固定資產(chǎn)）。從這個意義上說遞延稅款貸項被視為一項最終會支付的“負(fù)債”故把它列在負(fù)債項下。然而如果企業(yè)繼續(xù)投資購進(jìn)應(yīng)計提折舊的固定資

10、產(chǎn)那么遞延稅款的支付會相應(yīng)地推遲。特別是對于正在成長的公司來說遞延稅款貸項不會有可預(yù)見的轉(zhuǎn)回其數(shù)額會持續(xù)上升。二、遞延稅款貸項對財務(wù)分析的影響如前所述對于許多公司來說遞延稅款貸項數(shù)額會持續(xù)上升并且不會出現(xiàn)轉(zhuǎn)回的情況是正常的。這樣在計算有關(guān)財務(wù)比率作財務(wù)分析時分析者必然會注意到保留在負(fù)債項下的遞延稅款貸項的處理問題。由于遞延稅款貸項的特殊性質(zhì)財務(wù)分析者對之往往有不同的理解和處理相應(yīng)地計算出的有關(guān)財務(wù)比率也會有不同。歸納起來主要有如下處理方

11、法:方法一直接將遞延稅款貸項視為一項負(fù)債。理由是:在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的期間內(nèi)遞延稅款貸項肯定會發(fā)生轉(zhuǎn)回。并且這樣做符合謹(jǐn)慎性原則。方法二將當(dāng)期形成的遞延稅款貸項加回到當(dāng)期凈利潤上。理由是:當(dāng)期之所以形成遞延稅款貸項是由于所得稅費(fèi)用被高估從而低估了利潤。方法三將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上列示的遞延稅款貸項加到所有者權(quán)益中去。理由是:它并不是一項確定的法律義務(wù)而需要在可預(yù)期的將來支付款項這樣做高估了企業(yè)的負(fù)債它更似權(quán)益而非負(fù)債。方法四將大多數(shù)遞延稅款貸項

12、當(dāng)作對企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)賬面價值的調(diào)整即把它作為固定資產(chǎn)凈值的減項從中扣除。理由是:從應(yīng)稅所得中扣減的折舊費(fèi)用超過企業(yè)計算賬面會計利潤時扣減的折舊費(fèi)用這意味著企業(yè)資產(chǎn)價值下降而不是產(chǎn)生了一項負(fù)債。按照上述四種方法結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表上數(shù)據(jù)分別算出產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及衡量盈利能力的三個指標(biāo)(銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報酬率)后加以對比可以發(fā)現(xiàn):方法一是以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營為前提把遞延稅款貸項視為現(xiàn)在未付但要在可預(yù)見的將來支付的所得稅所以計算

13、出的負(fù)債比率（產(chǎn)權(quán)比率及資產(chǎn)負(fù)債率）是最高的。方法二是把損益表中的稅后凈利調(diào)整為按企業(yè)實際應(yīng)付的所得稅金額計算出的凈利即:調(diào)整后的稅后凈利＝損益表中的稅后凈利遞延稅款貸項＝損益表中的稅后凈利（所得稅費(fèi)用實際應(yīng)付所得稅）＝會計利潤實際應(yīng)付所得稅所以計算出的盈利能力比率最高。方法三其實是從負(fù)債的特征出發(fā)認(rèn)為遞延稅款貸項不應(yīng)該算作負(fù)債而應(yīng)視為所有者權(quán)益因此計算出的產(chǎn)權(quán)比率和凈值報酬率最低。方法四則把遞延稅款貸項與固定資產(chǎn)聯(lián)系起來實際上是按稅法

14、計算出的折舊費(fèi)用來計算固定資產(chǎn)凈值因此計算出的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高。通過以上比較財務(wù)分析者在計算財務(wù)比率時可以通過對遞延稅款貸項的處理來調(diào)節(jié)負(fù)債比率、盈利能力比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低。因此在財務(wù)分析時由于對遞延稅款貸項的不同處理同樣的數(shù)據(jù)往往會得出不同的關(guān)于企業(yè)償債能力和盈利能力的判斷。從謹(jǐn)慎性原則出發(fā)在計算財務(wù)比率時筆者更傾向于采用方法一將遞延稅款貸項視為負(fù)債處理。此時計算出的負(fù)債比率是上述所有方法中最高的從而可以使企業(yè)管理當(dāng)局謹(jǐn)慎對待財務(wù)風(fēng)