畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）-淺議上市公司信息披露違規(guī)問題及其治理

1、1淺議上市公司信息披露違規(guī)問題及其治理1、導(dǎo)論1.1選題背景自90年代初上海、深圳證券交易所相繼成立以來，我國證券市場(chǎng)的發(fā)展取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。證券市場(chǎng)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)改革的重要推動(dòng)者和資金提供者，其在經(jīng)濟(jì)生活中的作用也日益凸顯出來。證券市場(chǎng)的基本功能在于實(shí)現(xiàn)資本資源的合理配置，而實(shí)現(xiàn)這一功能，又有賴于上市公司信息的公開披露?，F(xiàn)代證券市場(chǎng)是建立在信息披露制度基礎(chǔ)上的，證券價(jià)格波動(dòng)與證券市場(chǎng)信息及其公開程度密切相關(guān)。而信息披露的核心內(nèi)容是會(huì)

2、計(jì)信息，這是因?yàn)榉从称髽I(yè)經(jīng)營狀況、盈利能力、投資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)會(huì)一計(jì)數(shù)據(jù)集中說明了投資回報(bào)的高低和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小，是決定股票內(nèi)在質(zhì)量與價(jià)值、引導(dǎo)資產(chǎn)合理流動(dòng)、優(yōu)化資源配置和協(xié)調(diào)利益分配的關(guān)鍵所在，投資者從事股票投資最關(guān)心的也是上市公司披露的會(huì)計(jì)信息。但是，在我國證券市場(chǎng)的發(fā)展過程中，其存在的問題越來越多，也越來越嚴(yán)重。從實(shí)際情況看，最嚴(yán)重的莫過于上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)方面的問題。對(duì)此，無論是投資者還是投機(jī)者都陷入了深深的痛苦和迷惘之中，許

3、多人在認(rèn)真思考著引致中國資本市場(chǎng)的缺陷的內(nèi)在因素，探求著推進(jìn)資本市場(chǎng)規(guī)范化建設(shè)的有效路徑。目前許多上市公司存在著大股東挪用公司募集資金、違規(guī)擔(dān)保、虛假信息披露、操縱報(bào)表利潤等違規(guī)違法問題，總的來說就是公司及公司管理層的誠信存在問題。筆者認(rèn)為，上市公司的虛假信息披露及其對(duì)由此帶來的市場(chǎng)信心的打擊是市場(chǎng)一撅不振的重要原因。上市公司的信息披露作為證券市場(chǎng)的基本制度之一，發(fā)揮著對(duì)上市公司進(jìn)行優(yōu)勝劣汰的作用。上市公司的各類公開披露的信息是投資者決

4、定是否投資的重要依據(jù)。上市公司信息披露的質(zhì)量關(guān)系到廣大投資者和債權(quán)人的切身利益，關(guān)系到證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展，關(guān)系到國家宏觀調(diào)控的完善和加強(qiáng)，也關(guān)系到上市公司的自我完善與發(fā)展。然而在信息披露的過程中，卻出現(xiàn)了一些違反國家法律、法規(guī)，違背財(cái)會(huì)核算的真實(shí)性原則的有計(jì)劃、有目的的舞弊行為，引起了資本市場(chǎng)的31.3.2質(zhì)量要求為促使會(huì)計(jì)信息披露盡量朝著滿足提高證券市場(chǎng)效率的方向努力，上市公司會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量要求主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)真實(shí)

5、性（可靠性）。確保會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容真實(shí)可靠地反映客觀事實(shí)。投資者把公司會(huì)計(jì)信息作為判斷證券價(jià)格的依據(jù)，必然要求上市公司所公開的會(huì)計(jì)信息能夠可靠地反映其經(jīng)營狀況。要使會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者有用，有助于投資者作出正確的決策判斷，首先必須保證所披露的會(huì)計(jì)信息具有相當(dāng)?shù)目煽啃浴？煽啃允菚?huì)計(jì)信息取信于投資者的首要質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。虛假的違規(guī)的會(huì)計(jì)信息作用于證券市場(chǎng)，證券價(jià)格的波動(dòng)不能真正地反映公司的內(nèi)在價(jià)值，投資者的利益受損，證券市場(chǎng)的效率就無從談起。在我國

6、證券市場(chǎng)中，會(huì)計(jì)信息違規(guī)幾乎成為上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問題。部分上市公司經(jīng)營管理當(dāng)局為了自身的利益，弄虛作假，故意歪曲實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容，披露不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。非可靠的會(huì)計(jì)信息很容易誘導(dǎo)投資者追逐投機(jī)收益，甚至操縱股市，結(jié)果造成證券市場(chǎng)失去效率，最終使廣大中小投資者的利益受到損失。(2)相關(guān)性。確保會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容與投資決策相關(guān)聯(lián)。如果披露的會(huì)計(jì)信息與投資決策無關(guān)或者不能對(duì)投資決策有所幫助，那么這種會(huì)計(jì)信息對(duì)建立有效市場(chǎng)來說也

7、是無用的，不能給投資者以積極反饋和引導(dǎo)。相反，將不相關(guān)的會(huì)計(jì)信息披露出來，反而容易把重要會(huì)計(jì)信息掩蓋起來。披露非相關(guān)的會(huì)計(jì)信息會(huì)花費(fèi)公司信息披露成本，卻不能帶來任何收益，甚至大量無關(guān)緊要的信息充斥證券市場(chǎng)，給投資者造成信息混亂的感覺，反而容易引起投資失誤。顯然，由于投資是為了獲取未來的收益，與投資決策最相關(guān)的會(huì)計(jì)信息是企業(yè)未來價(jià)值的現(xiàn)值。因此，適當(dāng)?shù)嘏额A(yù)測(cè)性信息，對(duì)有效市場(chǎng)的形成及為有用。因?yàn)樘桌叩拇嬖?，就?huì)使企業(yè)證券價(jià)值與企業(yè)價(jià)值