收拾亞洲壞帳的爛攤子

1、管理營(yíng)銷資源中心管理營(yíng)銷資源中心M&MResourcesCenter收拾亞洲壞帳的爛攤子收拾亞洲壞帳的爛攤子作者：作者：LaurenceW.BergerGegeNastChristianRaubachLaurenceW.BergerGegeNastChristianRaubach來(lái)源：《麥肯錫高層管理論叢》2002.4來(lái)源：《麥肯錫高層管理論叢》2002.41997年的金融危機(jī)重創(chuàng)了亞洲各經(jīng)濟(jì)體，如今壞帳危機(jī)又蠢蠢欲動(dòng)，各國(guó)政府和銀行須

2、痛下決心整頓方能避免危機(jī)1997年的金融危機(jī)重創(chuàng)了亞洲各經(jīng)濟(jì)體，如今壞帳危機(jī)又蠢蠢欲動(dòng)，各國(guó)政府和銀行須痛下決心整頓方能避免危機(jī)發(fā)生于199798年間的亞洲金融危機(jī)，最嚴(yán)重的后遺癥莫過(guò)于持續(xù)惡化的壞帳問(wèn)題，威脅著區(qū)域內(nèi)各國(guó)經(jīng)濟(jì)和銀行的生存命脈。根據(jù)民間的估計(jì)，逾期放款總額已高達(dá)2兆美元—幾乎等于該區(qū)域GDP的30%。然而，各國(guó)政府還未體認(rèn)到問(wèn)題的嚴(yán)重性：根據(jù)Ernst&Young出版的亞洲2002年逾期放款報(bào)告，官方正式報(bào)告的數(shù)據(jù)僅占實(shí)

3、際金額的一小部份（見(jiàn)圖一）。發(fā)生于199798年間的亞洲金融危機(jī)，最嚴(yán)重的后遺癥莫過(guò)于持續(xù)惡化的壞帳問(wèn)題，威脅著區(qū)域內(nèi)各國(guó)經(jīng)濟(jì)和銀行的生存命脈。根據(jù)民間的估計(jì)，逾期放款總額已高達(dá)2兆美元—幾乎等于該區(qū)域GDP的30%。然而，各國(guó)政府還未體認(rèn)到問(wèn)題的嚴(yán)重性：根據(jù)Ernst&Young出版的亞洲2002年逾期放款報(bào)告，官方正式報(bào)告的數(shù)據(jù)僅占實(shí)際金額的一小部份（見(jiàn)圖一）。管理營(yíng)銷資源中心管理營(yíng)銷資源中心M&MResourcesCenter款不

4、繳的貸款人身上──拖垮了國(guó)家生產(chǎn)力──而已無(wú)償債能力的公司寧愿繼續(xù)茍延殘喘，也不愿選擇出清資產(chǎn)償債。此外，隨著逾期放款金額節(jié)節(jié)升高，銀行的風(fēng)險(xiǎn)部位也轉(zhuǎn)向，紛紛投資政府有價(jià)證券和國(guó)外市場(chǎng)，不再加碼貸款給本地企業(yè)（見(jiàn)圖二），形成了全亞洲區(qū)的企業(yè)信用危機(jī)。款不繳的貸款人身上──拖垮了國(guó)家生產(chǎn)力──而已無(wú)償債能力的公司寧愿繼續(xù)茍延殘喘，也不愿選擇出清資產(chǎn)償債。此外，隨著逾期放款金額節(jié)節(jié)升高，銀行的風(fēng)險(xiǎn)部位也轉(zhuǎn)向，紛紛投資政府有價(jià)證券和國(guó)外市場(chǎng)，

5、不再加碼貸款給本地企業(yè)（見(jiàn)圖二），形成了全亞洲區(qū)的企業(yè)信用危機(jī)。解決這些難題絕非易事，原因是亞洲銀行的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)一向重視個(gè)人關(guān)系高于市場(chǎng)導(dǎo)向，以及一旦打消壞帳，勢(shì)必沖擊它們的財(cái)務(wù)報(bào)表。但是，這類銀行若迅速采取行動(dòng)，是有機(jī)會(huì)可以減輕沖擊的，理由是催收帳款的價(jià)值──在對(duì)貸款人有利的司法制度下已然不彰──假以時(shí)日即大幅滑落。我們的經(jīng)驗(yàn)顯示，只要銀行盡速針對(duì)不良債權(quán)采取行動(dòng)，有機(jī)會(huì)將催收率提高兩倍甚至三倍之多。然而，如果這些銀行繼續(xù)無(wú)視于這個(gè)問(wèn)題

6、的存在，將增加金融體系再一次崩潰的風(fēng)險(xiǎn)，連續(xù)幾年的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)低迷更是在所難免。解決這些難題絕非易事，原因是亞洲銀行的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)一向重視個(gè)人關(guān)系高于市場(chǎng)導(dǎo)向，以及一旦打消壞帳，勢(shì)必沖擊它們的財(cái)務(wù)報(bào)表。但是，這類銀行若迅速采取行動(dòng)，是有機(jī)會(huì)可以減輕沖擊的，理由是催收帳款的價(jià)值──在對(duì)貸款人有利的司法制度下已然不彰──假以時(shí)日即大幅滑落。我們的經(jīng)驗(yàn)顯示，只要銀行盡速針對(duì)不良債權(quán)采取行動(dòng)，有機(jī)會(huì)將催收率提高兩倍甚至三倍之多。然而，如果這些銀行繼續(xù)無(wú)