計算機行業(yè)中國自主可控行業(yè)全景圖-190526

1、1研究創(chuàng)造價值歷史的必然，歷史的必然，最偉大的最偉大的————中國中國自主可控行業(yè)全景圖自主可控行業(yè)全景圖方正證券研究所證券研究報告方正證券研究所證券研究報告行業(yè)深度報告行業(yè)研究計算機行業(yè)計算機行業(yè)2019.05.26推薦首席計算機分析師首席計算機分析師安永平執(zhí)業(yè)證書編號：S1220516080007TEL:01068584831Email：聯(lián)系人：聯(lián)系人：TEL：Email：重要數(shù)據(jù)：重要數(shù)據(jù)：上市公司總家數(shù)上市公司總家數(shù)209總股本

2、總股本(億股)1496.17銷售收入銷售收入(億元億元)1409.74利潤總額利潤總額(億元億元)94.60行業(yè)平均行業(yè)平均PEPE176.04平均股價平均股價(元)17.68行業(yè)相對指數(shù)表現(xiàn)行業(yè)相對指數(shù)表現(xiàn)：數(shù)據(jù)來源：wind方正證券研究所相關研究相關研究請務必閱讀最后特別聲明與免責條款《業(yè)績穩(wěn)健增長，工業(yè)、城市等板塊有望突破》2019.05.16《計算機行業(yè)2018年基本面大幅改善，供需分析表明2019年仍是首選——2018計算機行

3、業(yè)年報及2019Q1季報總結分析深度報告》2019.05.09《業(yè)績穩(wěn)定增長，云服務業(yè)務前景廣闊》2019.04.29《立思辰（300010）18年報及19Q1點評：大語文業(yè)務持續(xù)高速發(fā)展，信息安全業(yè)務年報后啟動第二步分拆》2019.04.26《一季度收入端提速，云轉型快速推進》2019.04.25中國自主可控國產化的路徑即是歷史的必然，也是時代的脈搏。中國自主可控國產化的路徑即是歷史的必然，也是時代的脈搏。其一信息產業(yè)是巨大市場，每年

4、全球信息計算終端市場規(guī)模近其一信息產業(yè)是巨大市場，每年全球信息計算終端市場規(guī)模近2萬億萬億人民幣人民幣（電腦約1.3萬億人民幣、服務器約6000億人民幣），僅中國市場計算終端設備市場近4000億人民幣（電腦約2500億，服務器1200億元）。而在此信息計算終端產業(yè)鏈上，中國企業(yè)僅在整機制造等價值量最低的環(huán)節(jié)具有優(yōu)勢，而其中利潤率最高，產值最大的核心芯片（CPU、GPU等）和操作系統(tǒng)OS、辦公軟件等市場，均處于絕對壟斷市場，少數(shù)國際巨頭如

5、Intel、微軟占據(jù)95%以上的份額。發(fā)展國產自主可控，第一步目標基于黨政軍特種市場，后續(xù)將以爭奪全球產業(yè)鏈話語權為最終目標。云計算或正是中國自主可控基礎軟硬件變道超車的歷史性機遇。其二其二保衛(wèi)信息安全刻不容緩。保衛(wèi)信息安全刻不容緩。2013年斯諾登曝光美國“棱鏡計劃”，美國政府可以隨意調取科技IT界八大巨頭數(shù)據(jù)，監(jiān)控全球信息。貿易摩擦中，美國利用國內法律法規(guī)對華為等中國科技公司供應鏈的隨意限制，顯示了科技霸權主義的威脅，以及國際科技跨

6、國公司并不能擺脫本國政府的控制。發(fā)展底層國產自主可控芯片與基礎軟硬件，是保衛(wèi)中國信息安全和產業(yè)安全的根本保障。隨著全社會由IT時代步入DT時代，大數(shù)據(jù)驅動人工智能成為各行各業(yè)的發(fā)展動力，保衛(wèi)自主信息安全刻不容緩。中國發(fā)展國產化自主可控堪稱波瀾壯闊的最偉大歷程。中國發(fā)展國產化自主可控堪稱波瀾壯闊的最偉大歷程。從早期“863”、“核高基”時代科技界先驅篳路藍縷的從0到1的突破，再到一代代芯片、基礎軟硬件研發(fā)人員、企業(yè)家的長期堅持，再到國家半

7、導體產業(yè)大基金用資本方式聚集力量，驅動產業(yè)加速發(fā)展。到2019年，中國自主可控已經走過了實驗室可用，勉強能用不好用，能用可用多個階段，正在步入產業(yè)化發(fā)展，使用體驗提升到好用愿用階段。自主可控是一條規(guī)模龐大體系完整的產業(yè)鏈。自主可控是一條規(guī)模龐大體系完整的產業(yè)鏈。從最上游的半導體材料，再到核心芯片、元器件、基礎軟件，再到整機，應用軟件，最后到系統(tǒng)集成和最終客戶。按照我們的保守預期，按照我們的保守預期，2019201920212021年中國

8、自主可控國產化年中國自主可控國產化設備出貨量將達到設備出貨量將達到3030萬臺、100100萬臺、200200萬臺，對應硬件市場規(guī)模萬臺，對應硬件市場規(guī)模51.3051.30億、億、162.45162.45億、億、308.66308.66億，軟硬件系統(tǒng)集成整體市場規(guī)模億，軟硬件系統(tǒng)集成整體市場規(guī)模153.90153.90億、億、487.35487.35億、億、925.97925.97億。樂觀假設下，億。樂觀假設下，20192019202

9、12021年中國自主可控國產年中國自主可控國產化設備出貨量有望達到化設備出貨量有望達到100100萬臺、300300萬臺、600600萬臺。自主可控產業(yè)鏈中系統(tǒng)集成廠商、整機廠商均在其中承擔過核心地位，但隨著產業(yè)規(guī)模的不斷擴大，預計集成廠商和整機廠數(shù)量均將快速擴大，需要在競爭中確定贏家。而核心芯片、基核心芯片、基礎軟件、核心應用軟件市場礎軟件、核心應用軟件市場，需經歷長期艱苦卓絕的研發(fā)積累，因此參與廠商有限，市場競爭格局良好，是我們最看

10、好的產業(yè)3研究創(chuàng)造價值計算機行業(yè)深度報告目錄目錄1核心邏輯：自主可控是廣闊市場空間與信息安全的必然需求，從0到1的最偉大歷程...92自主可控的必然之路——巨大市場與國家安全.....................................................................102.1全球計算設備（PC服務器）市場空間每年近2萬億....................................

11、...................................102.2信息安全已經成為國家整體安全中最重要的環(huán)節(jié)..............................................................................143中國自主可控的發(fā)展歷程——從無到有，從勉強能用到可用能用再到好用愿用.............163.1中國自主可控發(fā)展的四個階段.............

12、................................................................................................163.1.1第一階段：從無到有的核高基時代（19992013）....................................................................163.1.2第二階段：“棱鏡門”事件與去IOE

13、（20132016）......................................................................163.1.3第三階段：芯片半導體安全可靠時代（20162018）................................................................173.1.4第四階段：大安全可靠，從黨政軍到全方位替代（2018年底2021年）..

14、............................173.2行業(yè)替代典型案例——金融行業(yè)自主可控發(fā)展史..............................................................................184變道超車——云與自主可控.........................................................................

15、............................204.1純自主可控的麒麟云，驗證自主可控在云時代的可行性..................................................................204.2阿里云與自主可控底層技術平臺的深度合作.........................................................................

16、.............214.3騰訊云與自主可控底層技術平臺的深度合作......................................................................................225國產化自主可控市場空間測算：短期千億長期萬億.............................................................225.1國產化自主可

17、控短期可實現(xiàn)空間測算.................................................................................................225.2自主可控市場長期市場空間展望..............................................................................................

18、...........245.3自主可控產業(yè)鏈框架及各細分市場空間測算......................................................................................246國產化自主可控產業(yè)鏈梳理....................................................................................

19、.................266.1安全可靠工作委員會簡介.....................................................................................................................266.2系統(tǒng)集成廠商...........................................................

20、..............................................................................286.3整機廠商.....................................................................................................................................

21、............296.4核心零部件——CPU芯片......................................................................................................................316.5核心零部件——操作系統(tǒng)OS.......................................................

22、..........................................................316.6核心零部件——流版簽軟件..................................................................................................................326.7核心零部件——安全保密軟硬件............

23、..............................................................................................336.8其他重要參與者——互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)..........................................................................................................3

24、47產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)之CPU芯片——自主架構與引進可控共同發(fā)展.......................................357.1國產化芯片產品梳理與國際競品比較.................................................................................................357.2CPU底層架構發(fā)展路徑研究——X86與ARM是市場主流，

25、RISCV代表未來潛力...........................367.3龍芯：目前國內自主可控程度最高的CPU芯片.................................................................................387.4飛騰：兼具自主可控與產業(yè)生態(tài)的國產化CPU芯片選擇.............................................

26、....................407.5兆芯：目前國內X86主要入圍芯片，上海區(qū)域應用較多..................................................................427.6海光：技術先進的X86芯片方案，具有性價比優(yōu)勢..........................................................................43

27、7.7華為海思：發(fā)布鯤鵬及昇騰兩款CPU應對服務器和云計算市場，ARM芯片市場化最強力量....447.8申威：源于軍方與超算，ALPHA架構CPU芯片...................................................................................457.9中國超算成為自主芯片開發(fā)的試驗田與黑土地....................................

28、..............................................478產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)之操作系統(tǒng)OS...............................................................................................488.1LINUX操作系統(tǒng)發(fā)展史，國產自主可控操作系統(tǒng)的底層開源技術基礎.........................