fdi稅收激勵(lì)的兩難選擇

1、、專稿’FDI稅收激勵(lì)的兩難選擇口王逸12姚濤23(1揚(yáng)州大學(xué)法學(xué)院；2西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，四川成都610000；3重慶郵電大學(xué)法學(xué)院。重慶630000)摘要：本文從博弈論視角分析實(shí)施稅收激勵(lì)政策吸引FDI的內(nèi)在及這種決策的均衡問(wèn)題。在博弈中，參與者的效用函數(shù)不僅依4機(jī)理，并以亞洲其他國(guó)家的稅收激勵(lì)實(shí)踐為鑒，探析當(dāng)周邊國(guó)家實(shí)行稅于他自己的選擇，而且依賴于他人的選擇；參與者的最優(yōu)選擇收激勵(lì)時(shí)，我國(guó)面臨兩難時(shí)的謹(jǐn)慎選擇。其他人選擇的函數(shù)。以下用博

2、弈論中典型的“囚徒困境(Prisonex關(guān)鍵詞：FDI；稅收激勵(lì)；博弈論囚徒困境sDilemma)”模型分析FDI稅收激勵(lì)的策略選擇。通過(guò)分析可以2Abstract：Fromtheperspectiveofgametheory，thepaperdemonstrates現(xiàn)，在缺乏合作的情況下，兩個(gè)國(guó)家的稅收政策制定者都作出theinherentrationaleoftaxincentivepolicytoattractFDIUsingth

3、e想的策略選擇，卻導(dǎo)致次優(yōu)的結(jié)局，即都對(duì)FDI實(shí)行稅收激勵(lì)，tpracticeoftaxincentivesinotherAsiancountries，thepaperdiscussesthe卻沒(méi)有吸引更多的投資。prudentchoiceofourcountryinthedilemmaFDI稅收激勵(lì)博弈模型的假定條件：Keyw。rds：FDl；taxincentives；gametheory；pris。ner’sdilemma①世界上

4、只有一個(gè)跨國(guó)投資者和A、B兩個(gè)資本輸入國(guó)，E國(guó)投資者和資本輸入國(guó)都是理性經(jīng)濟(jì)人?？鐕?guó)投資者可以輕易國(guó)內(nèi)外學(xué)者就稅收激勵(lì)對(duì)外國(guó)直接投資(FDI)的影響有不轉(zhuǎn)移資本，以實(shí)現(xiàn)稅后收益最大化，資本輸入國(guó)追求的是盡可自同見(jiàn)解，比較一致的結(jié)論是：總體說(shuō)來(lái)，稅收激勵(lì)對(duì)FDI影響有多的稅收收人。限，不是吸引外國(guó)直接投資的主要因素。如果缺少?zèng)Q定投資預(yù)期②A、B兩國(guó)的其他所有投資條件都相同且保持不變，只收益率的其他因素，如良好的基礎(chǔ)設(shè)施、地理優(yōu)勢(shì)、穩(wěn)定的社

5、會(huì)政FDI稅收政策是變量，都面臨兩種選擇：對(duì)FDI實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)稅收Ⅱ治環(huán)境、勞動(dòng)力市場(chǎng)條件等，光有稅收政策，無(wú)法很有效影響FDI策或?qū)嵭卸愂占?lì)政策。在實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)稅收政策時(shí)，平均有效稅i區(qū)位選擇。但從具體投資決策看，稅收激勵(lì)還是會(huì)影響FDI區(qū)位(AETR)為35％；稅收激勵(lì)政策是將稅率降低10個(gè)百分點(diǎn)，即；決策的。如果某一區(qū)域的投資有相同的預(yù)期收益率，那么一個(gè)國(guó)行25％的優(yōu)惠稅率。家降低跨國(guó)公司的稅收負(fù)擔(dān)，會(huì)決定最終投資區(qū)位決策。因此，是③A

6、、B兩國(guó)同時(shí)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)稅收政策，獲得相同數(shù)量的FDI否實(shí)行稅收激勵(lì)是我國(guó)面臨的兩難選擇。本文從博弈論視角分析平分稅基，各得100個(gè)單位應(yīng)稅所得；若兩國(guó)同時(shí)實(shí)行稅收激Ⅱ?qū)嵤┒愂占?lì)政策吸引FDI的內(nèi)在機(jī)理，并以亞洲其他國(guó)家的稅政策，則對(duì)跨國(guó)投資者的投資決策沒(méi)有影響，還是平分稅基，各￥收激勵(lì)實(shí)踐為鑒，探析當(dāng)周邊國(guó)家實(shí)行稅收激勵(lì)時(shí)，我國(guó)面臨兩100個(gè)單位應(yīng)稅所得。但若有一國(guó)實(shí)施稅收激勵(lì)政策，而另一l難時(shí)的謹(jǐn)慎選擇。沒(méi)有實(shí)施，則會(huì)導(dǎo)致跨國(guó)投資者增

7、加在低稅國(guó)的投資，部分稅l一、FDI稅收激勵(lì)博弈的理論與現(xiàn)實(shí)流入實(shí)施稅收激勵(lì)政策的國(guó)家。博弈論研究決策主體的行為發(fā)生直接相互作用時(shí)的決策以基于這些假定，下面運(yùn)用囚徒困境博弈模型，分析各國(guó)實(shí)f稅收激勵(lì)的內(nèi)在機(jī)理(見(jiàn)下表)。‘稅收激勵(lì)的囚徒困境A國(guó)標(biāo)準(zhǔn)稅收政策稅收激勵(lì)政策單元1結(jié)局單元2結(jié)局ABAB標(biāo)準(zhǔn)稅收政策AEm35％35％削既R25％35％稅基100100稅基15050稅收收入3535稅收收入375175B國(guó)單元3結(jié)局單元4結(jié)局ABA

8、B稅收激勵(lì)政策AEm35％25％Am25％25％稅基50150稅基100100稅收收入175375稅收收入2525說(shuō)明：AETR，即平均有效稅率=考慮稅收激勵(lì)因素，對(duì)每一單位稅基所征收的稅額。30特區(qū)經(jīng)濟(jì)SpeciMZoneEconomy2007年5月萬(wàn)方數(shù)據(jù)在這個(gè)簡(jiǎn)單例子中，每個(gè)國(guó)家都面臨稅收政策選擇，其平均有效稅率要么為35％(標(biāo)準(zhǔn)稅收政策)，要么為25％(稅收激勵(lì))。當(dāng)兩個(gè)國(guó)家采用相同稅率時(shí)，它們獲得相同投資，每個(gè)國(guó)家的稅基都是1

9、00個(gè)單位。如果只有一個(gè)國(guó)家平均有效稅率為25％，那么它可以獲得最多的投資。低稅國(guó)稅基增加到150個(gè)單位，而高稅國(guó)稅基只有50個(gè)單位。在缺乏合作的情況下，最優(yōu)策略是，每個(gè)國(guó)家都選擇實(shí)行25％的優(yōu)惠稅率。我們從A國(guó)的角度分析其原因：假如B國(guó)選擇35％的稅率，那么，A國(guó)將稅率定在25％是有利的。現(xiàn)在假定B國(guó)選擇25％的稅率，A國(guó)選擇25％的稅率還是有利的(可以避免較大的稅基流失)?？傊瑹o(wú)論B國(guó)選擇哪種稅率，25％對(duì)A國(guó)都是最優(yōu)選擇。從B國(guó)

10、看情況是一樣的。因此，兩個(gè)國(guó)家都會(huì)趨向于采用25％的稅率，這就會(huì)出現(xiàn)單元4的“負(fù)和博弈”結(jié)局。在單元4的情況下，兩國(guó)獲得的投資與單元1相同，但是，卻獲得較少的財(cái)政收入。一旦它們落入單元4的低稅收收入結(jié)局，它們都會(huì)有相同的進(jìn)一步減稅的想法。在缺乏合作的情況下，每個(gè)國(guó)家都會(huì)采取理性行為，有將稅率降低到20％的動(dòng)機(jī)。然后，會(huì)進(jìn)一步降低到15％，這樣就會(huì)出現(xiàn)人所熟知的稅收競(jìng)爭(zhēng)“一沖到底”?？傊瑢?duì)每個(gè)國(guó)家而言，為了吸引更多的FDI，提供更多稅收

11、激勵(lì)是最優(yōu)選擇。但對(duì)所有國(guó)家而言，當(dāng)投資總額一定，有大量稅收收入損失時(shí)，更多稅收激勵(lì)就不再是最優(yōu)策略。解決囚徒困境的途徑是進(jìn)行合作，A國(guó)與B國(guó)一致同意將其稅率確定在35％，那么它們就會(huì)因處于單元1而不是單元4而共同受益。如果具有前瞻意識(shí)的國(guó)家意識(shí)到“與鄰為壑”的稅收競(jìng)爭(zhēng)從長(zhǎng)期來(lái)看是負(fù)和博弈的話，在動(dòng)態(tài)框架中，就存在合作的機(jī)會(huì)。問(wèn)題是，即使一個(gè)區(qū)域內(nèi)的所有國(guó)家都同意合作，別處的國(guó)家還是會(huì)采取稅收激勵(lì)措施，將投資從整個(gè)地區(qū)吸引走。因此，從全

12、球角度看，除非進(jìn)行世界范圍的稅收合作，否則，以稅收激勵(lì)形式吸引FDI就不可避免，而這種合作目前很難做到。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和資本自由流動(dòng)的發(fā)展，國(guó)與國(guó)之間吸引外資的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。我們周邊的亞洲國(guó)家都采取了吸引外資的激勵(lì)措施。如越南等國(guó)家都對(duì)外國(guó)投資者、出口商和向貧困地區(qū)的投資提供稅收激勵(lì)，包括對(duì)投資者給予8年以上的優(yōu)惠期，降低公司所得稅稅率，投資扣除，加速折舊等。印度尼西亞、馬來(lái)西亞、菲律賓和泰國(guó)也實(shí)行了類似的稅收激勵(lì)。新加坡、馬來(lái)西亞等

13、國(guó)家還根據(jù)本國(guó)需要制定稅收激勵(lì)政策，吸引跨國(guó)公司將亞太地區(qū)總部、甚至全球總部建立在本國(guó)，提升本國(guó)在亞太地區(qū)的國(guó)際化程度和區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力。亞太國(guó)家稅收激勵(lì)的存在，從實(shí)踐上說(shuō)明，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中，各國(guó)其他投資條件，如地區(qū)市場(chǎng)開放程度、貿(mào)易政策和基本經(jīng)濟(jì)法規(guī)相似時(shí)，稅收激勵(lì)變得很重要。政府會(huì)因此陷入囚徒困境，盡管它們都意識(shí)到稅收激勵(lì)代價(jià)昂貴，想終止提供稅收激勵(lì)，但又擔(dān)心其他國(guó)家繼續(xù)給予激勵(lì)，會(huì)面臨更多的稅基流失和稅收收入損失，最終會(huì)選擇保持

14、甚至增加對(duì)FDI的稅收激勵(lì)。當(dāng)某一地區(qū)的各國(guó)均陷入囚徒困境時(shí)，會(huì)提供越來(lái)越多的稅收激勵(lì)，結(jié)果導(dǎo)致FDI稅收負(fù)擔(dān)越來(lái)越低的“一沖到底”的有害稅收競(jìng)爭(zhēng)，出現(xiàn)單元4的結(jié)局。二、兩難選擇下中國(guó)FDI稅收激勵(lì)的出路改革開放以來(lái)，我國(guó)政局穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快、基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，加上實(shí)行內(nèi)外有別的企業(yè)所得稅政策，這些因素都促進(jìn)了我國(guó)FDI流量和存量的增加。但與周邊國(guó)家相比，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、政府工作效率、基礎(chǔ)設(shè)施等FDI基本環(huán)境上還有差距，全球競(jìng)爭(zhēng)

15、力不具備明顯優(yōu)勢(shì)。當(dāng)亞洲其他國(guó)家都實(shí)行稅收激勵(lì)時(shí)，如果中國(guó)取消稅收激勵(lì)，F(xiàn)DI將會(huì)更多地流向這些國(guó)家，相應(yīng)地流人中國(guó)的FDI會(huì)有所減少。筆者認(rèn)為，在FDI稅收激勵(lì)的兩難選擇中，我國(guó)應(yīng)考慮如何重新構(gòu)建對(duì)FDI的稅收激勵(lì)，以盡可能少的稅收代價(jià)爭(zhēng)取到高質(zhì)量的FDI。第一，稅收激勵(lì)目標(biāo)從增加FDI總量轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣逨DI質(zhì)量。稅收激勵(lì)博弈意味著參與國(guó)稅收收入的損失，在稅收損失約束下，我國(guó)應(yīng)以最少的稅收收入代價(jià)換取最高質(zhì)量的FDI。我國(guó)不應(yīng)再保留一般

16、性的激勵(lì)政策，而應(yīng)借鑒新加坡等國(guó)經(jīng)驗(yàn)，制定針對(duì)大型跨國(guó)公司的稅收激勵(lì)政策，如對(duì)跨國(guó)公司在我國(guó)建立地區(qū)總部或地區(qū)經(jīng)營(yíng)總部給予稅收激勵(lì)；對(duì)促進(jìn)高新技術(shù)發(fā)展的外資實(shí)行稅收激勵(lì)。以優(yōu)化FDI來(lái)源結(jié)構(gòu)和主體結(jié)構(gòu)，促進(jìn)高新技術(shù)向我國(guó)的轉(zhuǎn)移。另外，在設(shè)計(jì)稅收激勵(lì)時(shí)要突出產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，積極引導(dǎo)外商投資于農(nóng)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)。第二，從過(guò)于注重稅收激勵(lì)改為完善國(guó)內(nèi)整體投資環(huán)境。博弈分析的一個(gè)假設(shè)前提是，A、B兩國(guó)的投資條件相同且保持不

17、變，只有FDI稅收政策是變量。但現(xiàn)實(shí)中，沒(méi)有兩個(gè)國(guó)家的投資環(huán)境完全相同而且保持不變。目前各國(guó)都重視FDI基本投資環(huán)境的建設(shè)，我們有必要站在投資者的角度對(duì)稅收激勵(lì)重新定位，改變過(guò)去夸大稅收激勵(lì)作用的做法，完善整體投資環(huán)境來(lái)，進(jìn)一步提高全球競(jìng)爭(zhēng)力，吸引高質(zhì)量的FDI。第三，重視與FDI稅收激勵(lì)相關(guān)的國(guó)際稅收環(huán)境。一方面，要考慮到投資者母國(guó)的稅收制度，爭(zhēng)取將稅收饒讓條款納入兩國(guó)稅收協(xié)定之中；另一方面，要考慮到我國(guó)周邊國(guó)家的稅負(fù)水平和稅收激勵(lì)措

18、施，重視日趨激烈的稅收激勵(lì)博弈。否則，我們就可能將已經(jīng)出現(xiàn)的吸引FDI的大好局面拱手讓于他人，在激烈的引資競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。第四，在實(shí)施稅收激勵(lì)的同時(shí)，要尋求與周邊國(guó)家的稅收合作，通過(guò)簽署雙邊稅收協(xié)定，減少對(duì)FDI的稅收激勵(lì)，限制地區(qū)內(nèi)的有害稅收競(jìng)爭(zhēng)，盡量爭(zhēng)取出現(xiàn)單元I的結(jié)局，實(shí)現(xiàn)正和博弈。此外，我國(guó)還應(yīng)積極參與全球稅收合作，維護(hù)本國(guó)和發(fā)展中國(guó)家利益，在稅收收入既定的情況下，吸引更多的FDI，實(shí)現(xiàn)全球共贏口參考文獻(xiàn)：[1】Fletcher

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