供應(yīng)鏈金融融資的風(fēng)險(xiǎn)管理探討

1、企業(yè)管理供應(yīng)鏈金融融資的風(fēng)險(xiǎn)管理探討摘要：介紹了供應(yīng)鏈金融融資品種及模式，在分析了風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)分別討論了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法與措施。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資；風(fēng)險(xiǎn)管理中圖分類號(hào)：F270文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：CN43—1027／F(2012)02—073一O2作者：湘潭大學(xué)商學(xué)院金融系，湖南，湘潭，411100一、供應(yīng)鏈金融融資品種及模式1供應(yīng)鏈金融的融資品種供應(yīng)鏈金融的融資品種分應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、

2、存貨三大類。應(yīng)收賬款類包括：應(yīng)收賬款質(zhì)押、國內(nèi)保理、出口保理、買方付息票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)承兌匯票保貼等；預(yù)付賬款類包括：先票(款)后貨存貨質(zhì)押、保兌倉、法人賬戶透支、廠商銀、廠商一票通等；存貨類包括：存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等。2供應(yīng)鏈金融融資模式簡單來說，生產(chǎn)型企業(yè)的一個(gè)生產(chǎn)周期主要包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：接受訂單、購買原材料、生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售產(chǎn)品、收回貨款。企業(yè)在生產(chǎn)周期的各個(gè)環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口。在企業(yè)接受訂單后，企業(yè)需要購買原材料進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)

3、，如果訂單項(xiàng)下所需要的原材料采購預(yù)付賬款超過了企業(yè)可使用的流動(dòng)資金，就會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口。針對(duì)中小企業(yè)生產(chǎn)周期的現(xiàn)金流缺口特點(diǎn)，為了提高整個(gè)供應(yīng)鏈的資金效率，供應(yīng)鏈金融基本融資模式主要有：采購階段基于預(yù)付賬款的保兌倉融資模式、生產(chǎn)階段基于存貨的融通倉融資模式以及銷售階段基于應(yīng)收賬款的融資模式。二、供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)分析銀行各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)都可以歸結(jié)為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。1信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因貸款方或交易對(duì)手違約而導(dǎo)

4、致?lián)p失的可能性。從風(fēng)險(xiǎn)管理角度看，由于中小企業(yè)信息披露不充分，如財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、報(bào)表不真實(shí)等而造成貸吳彬彬款的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)困難。很多情況下，中小企業(yè)的違約收益往往高于違約成本，違約風(fēng)險(xiǎn)高于大企業(yè)。2市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于供應(yīng)鏈金融來講，主要指的是由于抵押產(chǎn)品的市場變動(dòng)及供應(yīng)鏈中核心企業(yè)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。(1)動(dòng)產(chǎn)抵(質(zhì))押融資模式，市場風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式主要是貨權(quán)、貨物價(jià)格的變動(dòng)及其監(jiān)管控制能力，其任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題均會(huì)給授信帶來

5、風(fēng)險(xiǎn)和損失。(2)應(yīng)收或預(yù)付類融資，市場風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在核心企業(yè)經(jīng)營情況的變化及其行業(yè)周期風(fēng)險(xiǎn)或其他節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)出現(xiàn)重大問題影響核心企業(yè)和授信企業(yè)，交易環(huán)節(jié)的貿(mào)易真實(shí)性、履約率等。3操作風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為由于不完善或者失靈的內(nèi)部控制、主觀錯(cuò)誤、流程和制度失靈以及外部事件等給銀行帶來的損失，損失包括所有與風(fēng)險(xiǎn)事件相聯(lián)系的成本支出。供應(yīng)鏈融資中的操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋了信用調(diào)查、融資審批、出賬和授信后管理與操作等業(yè)務(wù)流程上由于操作不規(guī)范或

6、操作中的道德風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。4供應(yīng)鏈金融的其他風(fēng)險(xiǎn)除了市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)之外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還面臨了許多其他風(fēng)險(xiǎn)。(1)法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于無法滿足或違反法律法規(guī)的要求，導(dǎo)致銀行已簽署的合同或協(xié)議發(fā)生爭議、訴訟等法律糾紛而不能履行，從而給銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。(2)政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)是指由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策例如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價(jià)格波動(dòng)影響供應(yīng)鏈或融資企業(yè)正常

7、運(yùn)營，從而給商業(yè)銀行帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)。三、供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與措施根據(jù)以上分析，供應(yīng)鏈金融融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，下面分別就這三種風(fēng)險(xiǎn)討論相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法與措施。1信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與措施中小企業(yè)信用缺失是我國商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)中的最主要難題，因此供應(yīng)鏈金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)問題是無法回避的，有必要加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。首先，建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信用管理。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專門建立相應(yīng)

8、的信用風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估體系，對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行信用管理。銀行可以調(diào)查融資企業(yè)的信用記錄，查詢?nèi)谫Y企業(yè)以往的應(yīng)付賬款還款情況、交易訂單履約情況、銀行貸款還款情況等，這些信用記錄直接體現(xiàn)了融資企業(yè)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。其次，選擇與信用良好、實(shí)力雄厚的第三方物流企業(yè)合作。選擇信用良好、實(shí)力雄厚的第三方物流企業(yè)合作會(huì)最大限度地降低信息不對(duì)稱引起的信用風(fēng)險(xiǎn)，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行的重要保障。目前國內(nèi)的物流業(yè)沒有明確的準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，銀行應(yīng)謹(jǐn)慎選

9、擇第三方物流企業(yè)進(jìn)行合作。信用良好是選擇物流企業(yè)的首要標(biāo)準(zhǔn)，良好的信用記錄降低了物流企業(yè)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題的可能性。再次，監(jiān)控融資企業(yè)和核心企業(yè)的經(jīng)營睛況，動(dòng)態(tài)控制信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前市場瞬息萬變，供應(yīng)鏈中的融資企業(yè)和核心企業(yè)隨時(shí)可能由于國家宏觀調(diào)控或某項(xiàng)行業(yè)政策的出臺(tái)、期貨市場價(jià)格劇烈波動(dòng)、新技術(shù)出臺(tái)、替代品迅速擴(kuò)張等因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難，從而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行應(yīng)建立對(duì)對(duì)融資企業(yè)和核心企業(yè)的經(jīng)營情況跟蹤評(píng)價(jià)體系，積極監(jiān)控

10、融資企業(yè)和核心企業(yè)的經(jīng)營情況，動(dòng)態(tài)控制信用風(fēng)險(xiǎn)。2市場風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與措施市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于是銀行來說是不可控風(fēng)險(xiǎn)，因此，針對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法與措施主要有：首先，選擇價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的質(zhì)押物。銀行應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物，并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來講，為了控制企業(yè)家天地073財(cái)會(huì)管理淺談通貨膨脹對(duì)會(huì)計(jì)的影響及其應(yīng)對(duì)措施摘要：我國的會(huì)計(jì)信息采用以歷史成本為主，其他計(jì)量屬性為輔的計(jì)量原則，在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)采用的是歷史成本原則，而會(huì)計(jì)信息的可

11、靠性在歷史成本計(jì)量屬性下，主要取決于幣值穩(wěn)定，但是近些年來嚴(yán)重的通貨膨脹，極大地動(dòng)搖了幣值穩(wěn)定的假設(shè)，并對(duì)歷史成本為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表體系產(chǎn)生了很大的影響，致使會(huì)計(jì)信息失真，極大地影響了企業(yè)的未來經(jīng)營決策和投資決策。如何消除通貨膨脹對(duì)會(huì)計(jì)的影響，是廣大會(huì)計(jì)人員面臨的一個(gè)重要課題。本文主要闡述了通貨膨脹對(duì)我國傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式的影響，通貨膨脹會(huì)計(jì)模式，以及針對(duì)我國國情采取的應(yīng)對(duì)通貨膨脹影響的會(huì)計(jì)措施。關(guān)鍵詞：通貨膨脹；傳統(tǒng)會(huì)計(jì)；會(huì)計(jì)模式中圖分類

12、號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：CN43—1027／F(2012)02—074周璐一O2作者：廣東科技學(xué)院；廣東，東莞，523030一、通貨膨脹對(duì)會(huì)計(jì)的影響傳統(tǒng)會(huì)計(jì)是以貨幣計(jì)量假設(shè)為前提的，而以歷史成本為主要計(jì)量屬性又隱含幣值穩(wěn)定的假設(shè)。在持續(xù)通貨膨脹的條件下，物價(jià)上漲，幣值下跌，以歷史成本為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式已表現(xiàn)出明顯的局限性。(一)通貨膨脹降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢驗(yàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的基本標(biāo)準(zhǔn)，是會(huì)計(jì)信息對(duì)決策者的有用性。具有決策有用

13、性的會(huì)計(jì)信息，必須具有相關(guān)性和可靠性。相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，必須能及時(shí)反映、具有預(yù)測價(jià)值或反饋價(jià)值。可靠的會(huì)計(jì)信息，必須是如實(shí)表述、可證實(shí)、不偏不倚的信息。在通貨膨脹情況下，歷史成本信息顯示不能及時(shí)、真實(shí)地反映價(jià)值變動(dòng)，也就不具有預(yù)測價(jià)值和反饋價(jià)值。(二)通貨膨脹導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真對(duì)于企業(yè)的資產(chǎn)，其購買力會(huì)隨著物價(jià)水平的變動(dòng)受到影響。去年的2O萬元的固定資產(chǎn)，如果今年物價(jià)上漲1O，它應(yīng)該相當(dāng)于今年的22萬元，這樣它才能夠與今年新購進(jìn)的資產(chǎn)具有可

14、比性。對(duì)于企業(yè)的負(fù)責(zé)，雖然名義金額保持不變，但是在通貨膨脹時(shí)期，意味著債務(wù)人可以用貶值的貨幣償還欠款，從而收益。對(duì)于企業(yè)的權(quán)益來說，在物價(jià)上漲時(shí)期，按歷史成本記載的資產(chǎn)價(jià)值不能隨市價(jià)相應(yīng)調(diào)整，普遍存在低估資產(chǎn)和權(quán)益的情況，不能恰當(dāng)反映企業(yè)所有者最初投入資本所形成的真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。(三)資本保持情況無法得到恰當(dāng)反映企業(yè)產(chǎn)權(quán)表示所有者投入企業(yè)的資風(fēng)險(xiǎn)，在質(zhì)押物是動(dòng)產(chǎn)的大前提下，質(zhì)押物措施減少市場風(fēng)險(xiǎn)引起的損失。此外，銀工作人員素質(zhì)培養(yǎng)，

15、通過有針對(duì)性的專業(yè)主要選擇市場需求量大而且穩(wěn)定，質(zhì)量可行還可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式將市場風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)提升工作人員的業(yè)務(wù)水平。二是由于靠且易于存儲(chǔ)，市場流動(dòng)性好且占有率高，轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的第三者。供應(yīng)鏈行業(yè)眾多，可以針對(duì)不同行業(yè)培養(yǎng)市場需求彈性小且價(jià)格波動(dòng)頻率小的3操作風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與措施行業(yè)專門人才管理該行業(yè)相關(guān)授信業(yè)務(wù)商品。由于供應(yīng)鏈金融的融資模式各不相再次，完善內(nèi)控體系，構(gòu)建分層次監(jiān)督其次，與商品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的行業(yè)合同，參與主體也比較

16、多，業(yè)務(wù)流程也相對(duì)比體系。供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)往作。為了控制市場風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)根據(jù)行業(yè)較復(fù)雜，因此操作風(fēng)險(xiǎn)在所難免。往取決于融資企業(yè)、銀行工作人員、物流企特點(diǎn)，選擇產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良首先，完善合同、協(xié)議和操作流程設(shè)業(yè)等參與主體能否嚴(yán)格按照合同約定或操好、行業(yè)前景良好、行業(yè)整體盈利能力強(qiáng)、計(jì)，規(guī)范操作行為。為規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)作流程執(zhí)行。為了解決人員因素導(dǎo)致的操與銀行合作程度較高的行業(yè)合作，如鋼鐵、銀行應(yīng)結(jié)合已有案例，充分分

17、析各案例的作風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)控體系，構(gòu)建多層煤炭、冶金、汽車、石油化工、電力等行業(yè)。特殊性和普遍性，找出其中存在的漏洞，建次監(jiān)督體系，以確保合同、協(xié)議作流程得到相對(duì)來說，醫(yī)藥、服裝、日常消費(fèi)品等行業(yè)，立標(biāo)準(zhǔn)化的合同、協(xié)議和操作流程，以及相正確理解和準(zhǔn)確執(zhí)行，使操作風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)生由于商品保值期短、規(guī)格品種過多、使用期應(yīng)的詳細(xì)的操作指引，規(guī)范工作人員的操之前被發(fā)現(xiàn)和規(guī)避。限不長、價(jià)值波動(dòng)比較頻繁、變現(xiàn)能力不穩(wěn)作行為，降低操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性

18、。此定等原因，供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行應(yīng)謹(jǐn)慎外，銀行還因根據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展和市場的要參考文獻(xiàn)：考慮。求，及時(shí)總結(jié)、修訂、完善已制定的合同、協(xié)[1]陳琳等供應(yīng)鏈金融融資模式分析及主再次，建立靈活快速的商品市場價(jià)格議和流程，杜絕操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。要風(fēng)I噔控制點(diǎn)[J]中國經(jīng)貿(mào)，2010，(18)監(jiān)控體系。銀行應(yīng)建立商品市場價(jià)格監(jiān)控其次，組建專業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操[2]劉倩倩供應(yīng)鏈金融融資模式的風(fēng)險(xiǎn)分體系，對(duì)重點(diǎn)相關(guān)商品和質(zhì)押物的國家調(diào)作隊(duì)伍。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)