供應鏈融資的風險管理

1、經(jīng)營管理供應鏈融資的風險管理一梁雅喬東北財經(jīng)大學研究生院[摘要J本文闡述了供應鏈融資的核心理念，充分分析了供應鏈融資的風險，并提出相應的風險管理措施。[關(guān)鍵詞]供應鏈融資風險管理中小企業(yè)目前，我國中小企業(yè)迅速發(fā)展，但由于經(jīng)營規(guī)模一般不大，經(jīng)營穩(wěn)定性差，資信水平不高，缺乏抵押擔保等原因，中小企業(yè)難于從商業(yè)銀行獲得資金支持，且融資成本過高，發(fā)展受到了嚴重的制約。而供應鏈融資作為一種全新的融資模式，鎖定較高信用等級的單位作為應收賬款及訂單融資

2、的核心企業(yè)，或者以價值穩(wěn)定、流通性好的商品作為物權(quán)擔保，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套企業(yè)，有效解決中小企業(yè)的融資困境。一、供應鏈融資的效用供應鏈融資的應運而生將創(chuàng)造核心企業(yè)、中小企業(yè)及銀行多方共贏的局面。從核心企業(yè)方面來看，其可獲得業(yè)務和資金管理方面的服務，減少支付壓力，增加資金管理效率，并隨著供應鏈的穩(wěn)固，提高自身的競爭實力。從中小企業(yè)方面來看，借助核心企業(yè)的信用，可獲得銀行的信用增級，盤活流動資產(chǎn)，獲得足額的訂單融資、存貨

3、融資等，降低融資成本；從銀行方面來看，供應鏈融資針對核心企業(yè)，擴大優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的客戶基礎(chǔ)，降低貸款調(diào)查成本，增強議價能力，提高銀行利潤。二、供應鏈融資的風險管理1基于供應鏈的整體風險管理由于供應鏈融資的信用基礎(chǔ)是供應鏈的整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。若供應鏈中某一成員出現(xiàn)問題，整個供應鏈融資將面臨破裂的風險。因此，對于供應鏈融資業(yè)務的信用風險應首先立足于對供應鏈總體信用風險的考察，確

4、保供應鏈的可持續(xù)性。(1)掌握供應鏈整體交易背景銀行要首先充分掌握供應鏈融資的上下游企業(yè)問的整體運作模式，關(guān)注供應鏈的整體信用，針對核心企業(yè)的上游企業(yè)應重點開拓應收賬款質(zhì)押融資、保理等產(chǎn)品，針對核心企業(yè)的下游企業(yè)應重點開拓動產(chǎn)和倉單質(zhì)押等產(chǎn)品。在發(fā)放融資前，注重審查交易背景，強調(diào)貿(mào)易背景的真實性、連續(xù)性，考察供應鏈的整體運營風險、交易雙方的交易記錄和商品的市場競爭力等。(2)嚴控供應鏈融資中的物流與資金流由于供應鏈融資的期限短，業(yè)務發(fā)生

5、頻率更加頻繁，除傳統(tǒng)的借款人的財務狀況、償債能力以及擔保情況的審查外，銀行的風險控制側(cè)重點主要在物權(quán)與資金流的監(jiān)控，要將貨物流與資金流有效的匹配起來，全面控制供應鏈的資金與貨物，尤其當庫存水平接近設(shè)定的臨界值時，應及時要求企業(yè)補足貨物或追加保證金。(3)建立針對供應鏈融資的風險預警機制由于中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性差，銀行對授信業(yè)務應建立相應的風險預警系統(tǒng)，當一項以上的指標偏離正常水平時，預警系統(tǒng)必須發(fā)出預警信號。對于供應鏈融資，除財務報表異

6、常的預警信號外，更應該關(guān)注整體供應鏈異常的突發(fā)事件。以貨押業(yè)務為例，由于抵質(zhì)押物的多樣性和價值的多邊性，貨物的品質(zhì)、價格以及容易變現(xiàn)等特性將直接影響整個供應鏈的正常運行，因此，銀行應對貨物市場的價格進行盯市，及時了解貨物的價格及變現(xiàn)風險，有效防范供應鏈的潛在風險。2基于核心企業(yè)的風險管理供應鏈還款主要來源于與核心企業(yè)之間的交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流，供應鏈中的核心企業(yè)的信用等級直接影響整個供應鏈融資業(yè)務的運作，核心企業(yè)的風險往往是供應鏈融資風險的

7、震源。從宏觀層面來看，銀行必須深入了解核心企業(yè)所處的行業(yè)特征以及行業(yè)所面臨的整體風險，并準確掌握行業(yè)受政策變化的影響。從微觀層面來看，要綜合考察核心企業(yè)的經(jīng)營能力以及信用實力，參考企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、償債能力及發(fā)展前景的多項指標，全面評定核心企業(yè)的信用水平，尤其是核心企業(yè)多處供應鏈的整體運營績效?；谥行∑髽I(yè)的風險管理對于上下游中小企業(yè)，要綜合考慮其經(jīng)營情況、資金信用、與核心企業(yè)的合作關(guān)系程度、項目管理情況以及企業(yè)的效益狀況和

8、前景。介于中小企業(yè)資金實力較弱，償債風險較大，在加強對企業(yè)現(xiàn)金流作為第一還款來源的基礎(chǔ)上，也需要注重質(zhì)押擔保等第二還款來源。銀行要慎重選擇動產(chǎn)擔保物權(quán)。第一是應收賬款的選擇，應注重應收賬款的可轉(zhuǎn)讓性與時效性；第二是存貨的選擇，應充分考察存貨的可變現(xiàn)性，需確保存貨價格穩(wěn)定、流動性強，易于保存，從而減少意外的損失風險；第三是預付款的選擇，應確保業(yè)務的可行性，可加強與上游企業(yè)的責任捆綁，從而降低風險。3基于引入第三方的風險管理(1)加強與物流

9、企業(yè)的合作物流企業(yè)作為第三方監(jiān)管人充分掌握庫存商品信息，除提供產(chǎn)品倉儲、運輸?shù)然A(chǔ)性物流服務外，更可為銀行和中小融資企業(yè)提供質(zhì)物評估、監(jiān)管、處置以及信用擔保等服務，幫助銀行有效監(jiān)控物流，掌握整個供應鏈企業(yè)的經(jīng)營信息，減少企業(yè)和銀行間的信息不對稱，提高銀行防范風險的能力，切實達到控制貨權(quán)的目的(2)建立第三方電子商務平臺供應鏈融資需要專業(yè)化的管理支持平臺，可由第三方建立電子商務平臺，核心企業(yè)及中小企業(yè)采取入股方式。電子商務平臺可匯總和傳遞

10、中小企業(yè)的融資需求給銀行，并匯集供應鏈貿(mào)易的各項信息。登陸電子商務平臺，各方可及時看到應收、應付款的收款、付款日期，以及物流的運行情況，使得核心企業(yè)、中小企業(yè)、銀行及物流企業(yè)四方信息共享，有效解決信息不對稱問題。綜上所述，供應鏈融資作為全新的融資模式，實現(xiàn)了銀行、物流與供應鏈成員多方共贏的局面，在發(fā)展供應鏈融資的同時，更應對供應鏈融資的風險進行有效控制，確保供應鏈融資的有效實施。參考文獻：【1】王強：供應鏈融資的應用與風險管理企業(yè)導報2

11、01(t年第2期f2]汪守國徐莉：供應鏈融資模型及其風險分析財經(jīng)視線2009正f31白少布：面向供應鏈融資企業(yè)信用風險評估指標體系設(shè)計經(jīng)濟經(jīng)緯2009年第6期【4】林樹紅：駕馭供應鏈融資風險中國外匯2()f1LJ年9月《商場現(xiàn)代化》2010年1oq(中句刊)總第626期23l經(jīng)營管理供應鏈融資的風險管理一梁雅喬東北財經(jīng)大學研究生院[摘要J本文闡述了供應鏈融資的核心理念，充分分析了供應鏈融資的風險，并提出相應的風險管理措施。[關(guān)鍵詞]供應

12、鏈融資風險管理中小企業(yè)目前，我國中小企業(yè)迅速發(fā)展，但由于經(jīng)營規(guī)模一般不大，經(jīng)營穩(wěn)定性差，資信水平不高，缺乏抵押擔保等原因，中小企業(yè)難于從商業(yè)銀行獲得資金支持，且融資成本過高，發(fā)展受到了嚴重的制約。而供應鏈融資作為一種全新的融資模式，鎖定較高信用等級的單位作為應收賬款及訂單融資的核心企業(yè)，或者以價值穩(wěn)定、流通性好的商品作為物權(quán)擔保，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套企業(yè)，有效解決中小企業(yè)的融資困境。一、供應鏈融資的效用供應鏈融資的應運

13、而生將創(chuàng)造核心企業(yè)、中小企業(yè)及銀行多方共贏的局面。從核心企業(yè)方面來看，其可獲得業(yè)務和資金管理方面的服務，減少支付壓力，增加資金管理效率，并隨著供應鏈的穩(wěn)固，提高自身的競爭實力。從中小企業(yè)方面來看，借助核心企業(yè)的信用，可獲得銀行的信用增級，盤活流動資產(chǎn)，獲得足額的訂單融資、存貨融資等，降低融資成本；從銀行方面來看，供應鏈融資針對核心企業(yè)，擴大優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的客戶基礎(chǔ)，降低貸款調(diào)查成本，增強議價能力，提高銀行利潤。二、供應鏈融資的風險管理1基

14、于供應鏈的整體風險管理由于供應鏈融資的信用基礎(chǔ)是供應鏈的整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。若供應鏈中某一成員出現(xiàn)問題，整個供應鏈融資將面臨破裂的風險。因此，對于供應鏈融資業(yè)務的信用風險應首先立足于對供應鏈總體信用風險的考察，確保供應鏈的可持續(xù)性。(1)掌握供應鏈整體交易背景銀行要首先充分掌握供應鏈融資的上下游企業(yè)問的整體運作模式，關(guān)注供應鏈的整體信用，針對核心企業(yè)的上游企業(yè)應重點開拓應收

15、賬款質(zhì)押融資、保理等產(chǎn)品，針對核心企業(yè)的下游企業(yè)應重點開拓動產(chǎn)和倉單質(zhì)押等產(chǎn)品。在發(fā)放融資前，注重審查交易背景，強調(diào)貿(mào)易背景的真實性、連續(xù)性，考察供應鏈的整體運營風險、交易雙方的交易記錄和商品的市場競爭力等。(2)嚴控供應鏈融資中的物流與資金流由于供應鏈融資的期限短，業(yè)務發(fā)生頻率更加頻繁，除傳統(tǒng)的借款人的財務狀況、償債能力以及擔保情況的審查外，銀行的風險控制側(cè)重點主要在物權(quán)與資金流的監(jiān)控，要將貨物流與資金流有效的匹配起來，全面控制供應鏈

16、的資金與貨物，尤其當庫存水平接近設(shè)定的臨界值時，應及時要求企業(yè)補足貨物或追加保證金。(3)建立針對供應鏈融資的風險預警機制由于中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性差，銀行對授信業(yè)務應建立相應的風險預警系統(tǒng)，當一項以上的指標偏離正常水平時，預警系統(tǒng)必須發(fā)出預警信號。對于供應鏈融資，除財務報表異常的預警信號外，更應該關(guān)注整體供應鏈異常的突發(fā)事件。以貨押業(yè)務為例，由于抵質(zhì)押物的多樣性和價值的多邊性，貨物的品質(zhì)、價格以及容易變現(xiàn)等特性將直接影響整個供應鏈的正常

17、運行，因此，銀行應對貨物市場的價格進行盯市，及時了解貨物的價格及變現(xiàn)風險，有效防范供應鏈的潛在風險。2基于核心企業(yè)的風險管理供應鏈還款主要來源于與核心企業(yè)之間的交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流，供應鏈中的核心企業(yè)的信用等級直接影響整個供應鏈融資業(yè)務的運作，核心企業(yè)的風險往往是供應鏈融資風險的震源。從宏觀層面來看，銀行必須深入了解核心企業(yè)所處的行業(yè)特征以及行業(yè)所面臨的整體風險，并準確掌握行業(yè)受政策變化的影響。從微觀層面來看，要綜合考察核心企業(yè)的經(jīng)營能力以

18、及信用實力，參考企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、償債能力及發(fā)展前景的多項指標，全面評定核心企業(yè)的信用水平，尤其是核心企業(yè)多處供應鏈的整體運營績效?；谥行∑髽I(yè)的風險管理對于上下游中小企業(yè)，要綜合考慮其經(jīng)營情況、資金信用、與核心企業(yè)的合作關(guān)系程度、項目管理情況以及企業(yè)的效益狀況和前景。介于中小企業(yè)資金實力較弱，償債風險較大，在加強對企業(yè)現(xiàn)金流作為第一還款來源的基礎(chǔ)上，也需要注重質(zhì)押擔保等第二還款來源。銀行要慎重選擇動產(chǎn)擔保物權(quán)。第一是應收賬

19、款的選擇，應注重應收賬款的可轉(zhuǎn)讓性與時效性；第二是存貨的選擇，應充分考察存貨的可變現(xiàn)性，需確保存貨價格穩(wěn)定、流動性強，易于保存，從而減少意外的損失風險；第三是預付款的選擇，應確保業(yè)務的可行性，可加強與上游企業(yè)的責任捆綁，從而降低風險。3基于引入第三方的風險管理(1)加強與物流企業(yè)的合作物流企業(yè)作為第三方監(jiān)管人充分掌握庫存商品信息，除提供產(chǎn)品倉儲、運輸?shù)然A(chǔ)性物流服務外，更可為銀行和中小融資企業(yè)提供質(zhì)物評估、監(jiān)管、處置以及信用擔保等服務，

20、幫助銀行有效監(jiān)控物流，掌握整個供應鏈企業(yè)的經(jīng)營信息，減少企業(yè)和銀行間的信息不對稱，提高銀行防范風險的能力，切實達到控制貨權(quán)的目的(2)建立第三方電子商務平臺供應鏈融資需要專業(yè)化的管理支持平臺，可由第三方建立電子商務平臺，核心企業(yè)及中小企業(yè)采取入股方式。電子商務平臺可匯總和傳遞中小企業(yè)的融資需求給銀行，并匯集供應鏈貿(mào)易的各項信息。登陸電子商務平臺，各方可及時看到應收、應付款的收款、付款日期，以及物流的運行情況，使得核心企業(yè)、中小企業(yè)、銀行

21、及物流企業(yè)四方信息共享，有效解決信息不對稱問題。綜上所述，供應鏈融資作為全新的融資模式，實現(xiàn)了銀行、物流與供應鏈成員多方共贏的局面，在發(fā)展供應鏈融資的同時，更應對供應鏈融資的風險進行有效控制，確保供應鏈融資的有效實施。參考文獻：【1】王強：供應鏈融資的應用與風險管理企業(yè)導報201(t年第2期f2]汪守國徐莉：供應鏈融資模型及其風險分析財經(jīng)視線2009正f31白少布：面向供應鏈融資企業(yè)信用風險評估指標體系設(shè)計經(jīng)濟經(jīng)緯2009年第6期【4】