對(duì)企業(yè)籌資投資活動(dòng)稅收籌劃方案的探討

1、《經(jīng)濟(jì)師》2003年第11期●稅務(wù)研究摘要：稅收籌劃是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要方面。內(nèi)部集資和企業(yè)問拆借是有效的籌資節(jié)稅方案；選擇適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)產(chǎn)業(yè)類型及投資地點(diǎn)是投資節(jié)稅籌劃的關(guān)鍵。關(guān)鍵詞：投資活動(dòng)籌資活動(dòng)稅收籌劃中圖分類號(hào)：F83059文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004—4914(2003)11—215—01對(duì)企業(yè)籌資投資活動(dòng)稅收籌劃方案的探討稅收籌劃是指納稅人為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化，在法律、法規(guī)允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)企業(yè)籌資、投

2、資、經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)的事先安排，對(duì)各種納稅方案進(jìn)行最優(yōu)化選擇的一系列行為。企業(yè)結(jié)合自身特點(diǎn)積極利用稅收政策做好稅收籌劃，避免無謂的納稅損失已顯得越來越重要。文章僅從企業(yè)籌資、投資的角度對(duì)稅收籌劃的方案進(jìn)行探討。一、內(nèi)部集資和企業(yè)之間資金拆借是最有效的籌資節(jié)稅籌劃方案企業(yè)籌資的方式主要有：銀行借款、非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部集資、企業(yè)自我積累、向社會(huì)發(fā)行債券和股票等，所有這些籌資方法基本上都可以滿足企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金的需要，然而從較

3、低的籌資成本和利息費(fèi)用抵稅的角度看，企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)之間拆借資金方式效果最好，金融機(jī)構(gòu)貸款次之，自我積累最差。因?yàn)閮?nèi)部集資和企業(yè)之間拆借涉及的人員和機(jī)構(gòu)較多，容易使應(yīng)稅利潤(rùn)的規(guī)模降低，便于尋求降低融資成本，擴(kuò)大籌資規(guī)模的途徑；金融機(jī)構(gòu)貸款次之，但企業(yè)仍可利用與金融機(jī)構(gòu)的特殊業(yè)務(wù)聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模的減輕稅負(fù)的目的；自我積累方式由于資金的占有和使用融為一體，稅收難以分割或抵消，因而難于進(jìn)行納稅籌劃。企業(yè)間拆借資金，在利息計(jì)算及資金回收方面

4、與銀行貸款相比，有較大彈性和回旋余地，從而便于企業(yè)間實(shí)現(xiàn)某種默契和稅收上的互利，因此這種籌資方式為眾多企業(yè)所青睞。此種方式，對(duì)于設(shè)有財(cái)務(wù)中心的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯，因?yàn)榧瘓F(tuán)的財(cái)務(wù)中心能起到銀行的作用：利用集團(tuán)資源和信譽(yù)的優(yōu)勢(shì)以整體對(duì)外籌資，再利用集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)在稅種、稅率及稅收優(yōu)惠政策等方面的差異，實(shí)行逐層分貸，調(diào)節(jié)集團(tuán)資金結(jié)構(gòu)和債務(wù)比例，既能解決財(cái)務(wù)難題，又為集團(tuán)整體爭(zhēng)取到了稅收利益，如果有條件，應(yīng)盡量將財(cái)務(wù)中心設(shè)在稅收協(xié)定

5、網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)的地區(qū)，這樣可享受借貸款免征或少征預(yù)提稅和營(yíng)業(yè)稅的好處。同時(shí)大量的利息收入可以通過財(cái)務(wù)中心進(jìn)行籌劃和分配，取得抵免稅款或延期納稅的好處。發(fā)行債券籌資具有集資對(duì)象廣、市場(chǎng)大的好處，同時(shí)又有利息抵稅優(yōu)勢(shì)。在具體籌劃時(shí)，應(yīng)注意折、溢價(jià)攤銷方式的不同，對(duì)稅收產(chǎn)生的影響。折、溢價(jià)攤銷方法不同雖然不會(huì)影響利息費(fèi)用總和，但若能利用實(shí)際利率法攤銷債券溢價(jià)，用直線法對(duì)債券折價(jià)進(jìn)行攤銷，則使公司前期納稅額相對(duì)減少后期相對(duì)增多，這顯然達(dá)到了延期納稅的

6、效果。為防止負(fù)債過高帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)不可避免要籌集一部分權(quán)益性資本，這時(shí)不妨選擇可轉(zhuǎn)換債券的籌資方式，可轉(zhuǎn)換債券因使投資者有雙向選擇權(quán)而易于籌集到所需資金，又有利于穩(wěn)定股票價(jià)格，減少對(duì)每股收益的稀釋，與普通債券相比除了同樣具有利息抵稅作用外，其較低的利率降低了籌資成本，在轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，無需另外支付籌資費(fèi)用。利用可轉(zhuǎn)換債券籌資，既可享受稅收利益又能使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到理想水平，這種間接的股權(quán)籌資方式，不失為一些企業(yè)的一種理想選擇。租賃也是

7、現(xiàn)代企業(yè)籌資的重要方式，對(duì)于承租人來說，既可以避免因長(zhǎng)期擁有機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，又可在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中以支付租金或提取折舊的方式?jīng)_減利潤(rùn)，減輕稅負(fù)。當(dāng)出租人與承租人同屬于一個(gè)利益集團(tuán)時(shí)，租賃企業(yè)可以直接公開地將資產(chǎn)自一個(gè)企業(yè)轉(zhuǎn)給另一個(gè)企業(yè)，以求取稅收利益。至于具體的租賃方式是采用融資租賃還是經(jīng)營(yíng)租賃，企業(yè)可根據(jù)投資期限、利率水平等因素再結(jié)合稅收利益及自身特點(diǎn)，從現(xiàn)金流量、貸幣時(shí)間價(jià)值、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等方面著手，進(jìn)行定性、定量的分析，做出

8、最有利于企業(yè)的選擇。由上可見，負(fù)債融資因存在利息抵稅功能而具有財(cái)務(wù)杠桿作用，有利于提高權(quán)益資本收益率。企業(yè)的自我積累雖然無節(jié)稅上的優(yōu)勢(shì)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，企業(yè)的真正活力在于自我積累和自我發(fā)展的能力，企業(yè)不可能依靠大量貸款長(zhǎng)期存在下去，因此在籌資活動(dòng)的稅收籌劃過程中，稅收成本的降低與控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)緊密結(jié)合在一起，尋●宋霞求最佳均衡點(diǎn)，不能一味追求降低稅收負(fù)擔(dān)而搞過高的負(fù)債經(jīng)營(yíng)。二、選擇適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)、產(chǎn)業(yè)類型及投資地點(diǎn)是投資節(jié)稅籌劃

9、成功的關(guān)鍵投資是企業(yè)存續(xù)和發(fā)展的重要手段，投資的目的就是要盈利，現(xiàn)代稅收制度的發(fā)展，使企業(yè)愈加重視稅收因素對(duì)投資的影響。投資企業(yè)類型的選擇。按照資金來源可將企業(yè)分為內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)，內(nèi)資企業(yè)包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)；外資企業(yè)叉分為外商獨(dú)資企業(yè)、中外合資、合作企業(yè)。不同類型的企業(yè)適用的政策、稅負(fù)的高低不盡相同，即便同一類型的企業(yè)組織形式不同，其稅收政策也不盡相同，這些差異為企業(yè)提供了稅收籌劃的空間。如：對(duì)中

10、外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的兩種組織形式其稅收政策有很大差別，合作雙方共同組成法人實(shí)體的，即緊密型合作企業(yè)在稅收上完全按照外商投資企業(yè)辦理，并享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策；對(duì)合作雙方未組成法人實(shí)體的，即松散型合作企業(yè)，對(duì)合作中的中方企業(yè)按原中方企業(yè)性質(zhì)征稅，外方則按照外國(guó)企業(yè)征稅，其不享受外商投資企業(yè)的若干稅收優(yōu)惠政策。因?yàn)橥顿Y企業(yè)類型的選擇關(guān)系到企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，因此對(duì)其應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)籌劃。投資產(chǎn)業(yè)的選擇。國(guó)家根據(jù)不同時(shí)期的發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，對(duì)不同產(chǎn)業(yè)制定

11、了差別稅收政策口例如，我國(guó)內(nèi)資生產(chǎn)企業(yè)稅收優(yōu)惠較少，主要是對(duì)新辦企業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)、福利生產(chǎn)企業(yè)等實(shí)施一定的稅收減免，但期限一般不長(zhǎng)；對(duì)外商投資的生產(chǎn)性企業(yè)一般有較多優(yōu)惠，且期限較長(zhǎng)，如對(duì)從事農(nóng)、林、牧、漁，從事港口、碼頭建設(shè)、先進(jìn)技術(shù)等外資企業(yè)有相當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠；再者就是對(duì)非生產(chǎn)性企業(yè)產(chǎn)品出口企業(yè)有一些優(yōu)惠政策，也多是針對(duì)新辦企業(yè)。企業(yè)在投資決策時(shí)要充分了解稅法，將政策用足用活，通過對(duì)各方面的分析對(duì)比選擇最優(yōu)的投資方案。投資地的選擇。依

12、據(jù)我國(guó)為實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放由沿海向內(nèi)地推進(jìn)，鼓勵(lì)高新技術(shù)開發(fā)和扶植貧困地區(qū)發(fā)展的戰(zhàn)略布局，國(guó)家為企業(yè)提供了一系列稅收優(yōu)惠地區(qū)，如經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)中心、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、老少邊窮地區(qū)、保稅區(qū)等。企業(yè)投資前應(yīng)優(yōu)先考慮這些地區(qū)，在低稅區(qū)創(chuàng)辦企業(yè)，必要時(shí)再將業(yè)務(wù)擴(kuò)大到菲低稅區(qū)，或在低稅區(qū)設(shè)置關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，將更多利潤(rùn)留在低稅區(qū)，借以充分利用稅收優(yōu)惠政策，降低企業(yè)整體稅收負(fù)擔(dān)。在進(jìn)行某一具體投資決策時(shí)又有許多策略可循：一是壓縮注冊(cè)資本比例；二是選擇分

13、期投資方式；三是出資方式要慎重選擇?？傊?，稅收籌劃不是簡(jiǎn)單的計(jì)劃，是一項(xiàng)需要對(duì)稅收及其相關(guān)法律、法規(guī)、政策和企業(yè)自身的資金實(shí)力、技術(shù)水平、市場(chǎng)狀況、財(cái)務(wù)核算等密切聯(lián)系起來加以綜合考慮并正確籌劃的高智商行為。任何一個(gè)環(huán)節(jié)和任何一個(gè)方面的偏差都會(huì)對(duì)稅收籌劃的整體效果產(chǎn)生直接影響，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃必須慎之又慎。參考文獻(xiàn)：1張秀蓮當(dāng)前稅收籌劃中應(yīng)正確認(rèn)識(shí)的幾個(gè)問題稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2002(6)2李靜與稅收籌劃有關(guān)的若干理論問題中華財(cái)會(huì)網(wǎng)，20024

14、303理性看待稅收籌劃中國(guó)稅務(wù)報(bào)，200284吳俊龍淺談現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的稅收籌劃中華財(cái)會(huì)網(wǎng)，200112(作者單位：鄭州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系河南鄭州450052)(責(zé)編：小青)～215—萬方數(shù)據(jù)《經(jīng)濟(jì)師》2003年第11期●稅務(wù)研究摘要：稅收籌劃是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要方面。內(nèi)部集資和企業(yè)問拆借是有效的籌資節(jié)稅方案；選擇適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)產(chǎn)業(yè)類型及投資地點(diǎn)是投資節(jié)稅籌劃的關(guān)鍵。關(guān)鍵詞：投資活動(dòng)籌資活動(dòng)稅收籌劃中圖分類號(hào)：F83059文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文

15、章編號(hào)：1004—4914(2003)11—215—01對(duì)企業(yè)籌資投資活動(dòng)稅收籌劃方案的探討稅收籌劃是指納稅人為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化，在法律、法規(guī)允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)的事先安排，對(duì)各種納稅方案進(jìn)行最優(yōu)化選擇的一系列行為。企業(yè)結(jié)合自身特點(diǎn)積極利用稅收政策做好稅收籌劃，避免無謂的納稅損失已顯得越來越重要。文章僅從企業(yè)籌資、投資的角度對(duì)稅收籌劃的方案進(jìn)行探討。一、內(nèi)部集資和企業(yè)之間資金拆借是最有效的籌

16、資節(jié)稅籌劃方案企業(yè)籌資的方式主要有：銀行借款、非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部集資、企業(yè)自我積累、向社會(huì)發(fā)行債券和股票等，所有這些籌資方法基本上都可以滿足企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金的需要，然而從較低的籌資成本和利息費(fèi)用抵稅的角度看，企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)之間拆借資金方式效果最好，金融機(jī)構(gòu)貸款次之，自我積累最差。因?yàn)閮?nèi)部集資和企業(yè)之間拆借涉及的人員和機(jī)構(gòu)較多，容易使應(yīng)稅利潤(rùn)的規(guī)模降低，便于尋求降低融資成本，擴(kuò)大籌資規(guī)模的途徑；金融機(jī)構(gòu)貸款次之，

17、但企業(yè)仍可利用與金融機(jī)構(gòu)的特殊業(yè)務(wù)聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模的減輕稅負(fù)的目的；自我積累方式由于資金的占有和使用融為一體，稅收難以分割或抵消，因而難于進(jìn)行納稅籌劃。企業(yè)間拆借資金，在利息計(jì)算及資金回收方面與銀行貸款相比，有較大彈性和回旋余地，從而便于企業(yè)間實(shí)現(xiàn)某種默契和稅收上的互利，因此這種籌資方式為眾多企業(yè)所青睞。此種方式，對(duì)于設(shè)有財(cái)務(wù)中心的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯，因?yàn)榧瘓F(tuán)的財(cái)務(wù)中心能起到銀行的作用：利用集團(tuán)資源和信譽(yù)的優(yōu)勢(shì)以整體對(duì)外籌

18、資，再利用集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)在稅種、稅率及稅收優(yōu)惠政策等方面的差異，實(shí)行逐層分貸，調(diào)節(jié)集團(tuán)資金結(jié)構(gòu)和債務(wù)比例，既能解決財(cái)務(wù)難題，又為集團(tuán)整體爭(zhēng)取到了稅收利益，如果有條件，應(yīng)盡量將財(cái)務(wù)中心設(shè)在稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)的地區(qū)，這樣可享受借貸款免征或少征預(yù)提稅和營(yíng)業(yè)稅的好處。同時(shí)大量的利息收入可以通過財(cái)務(wù)中心進(jìn)行籌劃和分配，取得抵免稅款或延期納稅的好處。發(fā)行債券籌資具有集資對(duì)象廣、市場(chǎng)大的好處，同時(shí)又有利息抵稅優(yōu)勢(shì)。在具體籌劃時(shí)，應(yīng)注意折、溢價(jià)攤銷方式的

19、不同，對(duì)稅收產(chǎn)生的影響。折、溢價(jià)攤銷方法不同雖然不會(huì)影響利息費(fèi)用總和，但若能利用實(shí)際利率法攤銷債券溢價(jià)，用直線法對(duì)債券折價(jià)進(jìn)行攤銷，則使公司前期納稅額相對(duì)減少后期相對(duì)增多，這顯然達(dá)到了延期納稅的效果。為防止負(fù)債過高帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)不可避免要籌集一部分權(quán)益性資本，這時(shí)不妨選擇可轉(zhuǎn)換債券的籌資方式，可轉(zhuǎn)換債券因使投資者有雙向選擇權(quán)而易于籌集到所需資金，又有利于穩(wěn)定股票價(jià)格，減少對(duì)每股收益的稀釋，與普通債券相比除了同樣具有利息抵稅作用外，

20、其較低的利率降低了籌資成本，在轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，無需另外支付籌資費(fèi)用。利用可轉(zhuǎn)換債券籌資，既可享受稅收利益又能使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到理想水平，這種間接的股權(quán)籌資方式，不失為一些企業(yè)的一種理想選擇。租賃也是現(xiàn)代企業(yè)籌資的重要方式，對(duì)于承租人來說，既可以避免因長(zhǎng)期擁有機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，又可在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中以支付租金或提取折舊的方式?jīng)_減利潤(rùn)，減輕稅負(fù)。當(dāng)出租人與承租人同屬于一個(gè)利益集團(tuán)時(shí)，租賃企業(yè)可以直接公開地將資產(chǎn)自一個(gè)企業(yè)轉(zhuǎn)給另一個(gè)企業(yè)，以求取稅收

21、利益。至于具體的租賃方式是采用融資租賃還是經(jīng)營(yíng)租賃，企業(yè)可根據(jù)投資期限、利率水平等因素再結(jié)合稅收利益及自身特點(diǎn)，從現(xiàn)金流量、貸幣時(shí)間價(jià)值、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等方面著手，進(jìn)行定性、定量的分析，做出最有利于企業(yè)的選擇。由上可見，負(fù)債融資因存在利息抵稅功能而具有財(cái)務(wù)杠桿作用，有利于提高權(quán)益資本收益率。企業(yè)的自我積累雖然無節(jié)稅上的優(yōu)勢(shì)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，企業(yè)的真正活力在于自我積累和自我發(fā)展的能力，企業(yè)不可能依靠大量貸款長(zhǎng)期存在下去，因此在籌資活動(dòng)的稅

22、收籌劃過程中，稅收成本的降低與控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)緊密結(jié)合在一起，尋●宋霞求最佳均衡點(diǎn)，不能一味追求降低稅收負(fù)擔(dān)而搞過高的負(fù)債經(jīng)營(yíng)。二、選擇適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)、產(chǎn)業(yè)類型及投資地點(diǎn)是投資節(jié)稅籌劃成功的關(guān)鍵投資是企業(yè)存續(xù)和發(fā)展的重要手段，投資的目的就是要盈利，現(xiàn)代稅收制度的發(fā)展，使企業(yè)愈加重視稅收因素對(duì)投資的影響。投資企業(yè)類型的選擇。按照資金來源可將企業(yè)分為內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)，內(nèi)資企業(yè)包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)

23、；外資企業(yè)叉分為外商獨(dú)資企業(yè)、中外合資、合作企業(yè)。不同類型的企業(yè)適用的政策、稅負(fù)的高低不盡相同，即便同一類型的企業(yè)組織形式不同，其稅收政策也不盡相同，這些差異為企業(yè)提供了稅收籌劃的空間。如：對(duì)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的兩種組織形式其稅收政策有很大差別，合作雙方共同組成法人實(shí)體的，即緊密型合作企業(yè)在稅收上完全按照外商投資企業(yè)辦理，并享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策；對(duì)合作雙方未組成法人實(shí)體的，即松散型合作企業(yè)，對(duì)合作中的中方企業(yè)按原中方企業(yè)性質(zhì)征稅，外方則

24、按照外國(guó)企業(yè)征稅，其不享受外商投資企業(yè)的若干稅收優(yōu)惠政策。因?yàn)橥顿Y企業(yè)類型的選擇關(guān)系到企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，因此對(duì)其應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)籌劃。投資產(chǎn)業(yè)的選擇。國(guó)家根據(jù)不同時(shí)期的發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，對(duì)不同產(chǎn)業(yè)制定了差別稅收政策口例如，我國(guó)內(nèi)資生產(chǎn)企業(yè)稅收優(yōu)惠較少，主要是對(duì)新辦企業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)、福利生產(chǎn)企業(yè)等實(shí)施一定的稅收減免，但期限一般不長(zhǎng)；對(duì)外商投資的生產(chǎn)性企業(yè)一般有較多優(yōu)惠，且期限較長(zhǎng)，如對(duì)從事農(nóng)、林、牧、漁，從事港口、碼頭建設(shè)、先進(jìn)技術(shù)等外資企業(yè)

25、有相當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠；再者就是對(duì)非生產(chǎn)性企業(yè)產(chǎn)品出口企業(yè)有一些優(yōu)惠政策，也多是針對(duì)新辦企業(yè)。企業(yè)在投資決策時(shí)要充分了解稅法，將政策用足用活，通過對(duì)各方面的分析對(duì)比選擇最優(yōu)的投資方案。投資地的選擇。依據(jù)我國(guó)為實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放由沿海向內(nèi)地推進(jìn)，鼓勵(lì)高新技術(shù)開發(fā)和扶植貧困地區(qū)發(fā)展的戰(zhàn)略布局，國(guó)家為企業(yè)提供了一系列稅收優(yōu)惠地區(qū)，如經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)中心、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、老少邊窮地區(qū)、保稅區(qū)等。企業(yè)投資前應(yīng)優(yōu)先考慮這些地區(qū)，在低稅區(qū)創(chuàng)辦企業(yè)，必要

26、時(shí)再將業(yè)務(wù)擴(kuò)大到菲低稅區(qū)，或在低稅區(qū)設(shè)置關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，將更多利潤(rùn)留在低稅區(qū)，借以充分利用稅收優(yōu)惠政策，降低企業(yè)整體稅收負(fù)擔(dān)。在進(jìn)行某一具體投資決策時(shí)又有許多策略可循：一是壓縮注冊(cè)資本比例；二是選擇分期投資方式；三是出資方式要慎重選擇?？傊?，稅收籌劃不是簡(jiǎn)單的計(jì)劃，是一項(xiàng)需要對(duì)稅收及其相關(guān)法律、法規(guī)、政策和企業(yè)自身的資金實(shí)力、技術(shù)水平、市場(chǎng)狀況、財(cái)務(wù)核算等密切聯(lián)系起來加以綜合考慮并正確籌劃的高智商行為。任何一個(gè)環(huán)節(jié)和任何一個(gè)方面的偏差都會(huì)對(duì)稅