《金融監(jiān)管學(xué)》ppt課件

1、金融監(jiān)管學(xué),北京科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王未卿編著,參考書目：,衛(wèi)新江．金融監(jiān)管學(xué)．中國金融出版社，2005年，第１版 《金融監(jiān)管理論與實務(wù)》編寫組.金融監(jiān)管理論與實務(wù).中國金融出版社，2002年，第1版尹洪霞， 劉振海．中央銀行與金融監(jiān)管．中國金融出版社，2005年，第１版郭田勇主編．金融監(jiān)管教程．中國金融出版社，2005年，第１版,基本要求：,課堂做筆記與課后復(fù)習(xí)的結(jié)合培養(yǎng)每天關(guān)注國內(nèi)國際以及日常發(fā)生

2、的重要新聞、事件、現(xiàn)象的好習(xí)慣積累足夠多的信息量運用基本知識，不斷分析理解處理各種現(xiàn)實問題，以加強實用性和運用能力培養(yǎng)自己對金融、經(jīng)濟的興趣,導(dǎo)論,一、金融與金融監(jiān)管：（一）金融： 1、金融的概念：泛指貨幣資金的融通。一般來說，凡是與貨幣流通和信用相關(guān)的一切活動都屬于金融范疇。,2、金融學(xué)的研究對象：,圍繞著貨幣資金的融通 融通的對象：貨幣資金 融通的形式：信用形式 融通的機構(gòu)：金融機構(gòu)

3、 融通的手段：信用工具（金融工具） 融通的市場：金融市場 國際的融通：國際金融,（二）金融監(jiān)管：,1、金融監(jiān)管的概念：泛指對金融領(lǐng)域（或范疇）的監(jiān)督管理關(guān)于概念： 各學(xué)者的定義及各派學(xué)說,2、金融監(jiān)管學(xué)的研究對象：,為什么需要金融監(jiān)管？監(jiān)管的主體是什么？誰來監(jiān)管監(jiān)管的客體是什么？監(jiān)管的對象監(jiān)管的內(nèi)容？監(jiān)管什么監(jiān)管的手段,三、課程學(xué)習(xí)的內(nèi)容：,（一）基本理論部分：金融監(jiān)管的概念金融監(jiān)管

4、的必要性金融監(jiān)管的內(nèi)容金融監(jiān)管的手段金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管的國際合作,（二）金融監(jiān)管的具體內(nèi)容（按照監(jiān)管對象的不同）：,商業(yè)銀行的機構(gòu)及業(yè)務(wù)的監(jiān)管合作金融與其他存款類金融機構(gòu)（包括：合作銀行、財務(wù)公司、金融租賃機構(gòu)、郵政儲蓄機構(gòu)、典當行、博彩業(yè)等）的監(jiān)管證券機構(gòu)與業(yè)務(wù)的監(jiān)管保險的監(jiān)管期貨市場的監(jiān)管信托、基金的監(jiān)管外資金融機構(gòu)的監(jiān)管國際投融資的監(jiān)管金融控股公司的監(jiān)管政策性金融機構(gòu)的監(jiān)管,金融監(jiān)管的內(nèi)容：（按照金融監(jiān)

5、管的具體過程劃分）,市場準入市場運行市場退出,補充專欄：,我國及各國的金融機構(gòu)及金融體系,,第一部分 金融機構(gòu)概述 一 、 金融機構(gòu)的分類：（一）銀行：（二）非銀行金融機構(gòu) ：,二、銀行的演進：,（一）銀行的前身：貨幣經(jīng)營業(yè)沒有涉及信用業(yè)務(wù) （二）早期銀行：高利貸性質(zhì)的銀行 （三）近代銀行：資本主義銀行產(chǎn)生的兩條途徑：1、改組高利貸銀行2、以股份公司的形式建立（四）現(xiàn)代銀行：,三 、現(xiàn)代銀行的發(fā)展：,（一

6、）組織集團化：（二）業(yè)務(wù)多樣化：綜合化、混業(yè)經(jīng)營（三）銀行資本國際化：跨國銀行（四）融資方式證券化：傳統(tǒng)的以銀行為中心—》以金融市場為中心（五）經(jīng)營方式電子化：網(wǎng)絡(luò)銀行,第二部分 西方國家金融體系,一 、中央銀行： （核心、領(lǐng)導(dǎo)的地位）發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行二、 商業(yè)銀行： （主干的地位）目標：利潤最大化主要業(yè)務(wù)：存貸款；業(yè)務(wù)綜合化、服務(wù)多樣化唯一能夠吸收活期存款的銀行,三 、專業(yè)銀行：,辦理某些特

7、定范圍的、專門性金融業(yè)務(wù)的銀行。（一）儲蓄銀行： （二）投資銀行： （三）開發(fā)銀行：,四 、非銀行金融機構(gòu)：,（一）信用合作社： （二）保險公司：（三）儲蓄貸款協(xié)會：（四）養(yǎng)老基金協(xié)會：（五）投資公司：（六）財務(wù)公司：（七）投資基金：,第三部分 我國的金融體系,一、 近代：1、我國開辦的第一家銀行：1845年英政府的 麗如銀行2、我國自辦的第一家銀行：中國通商銀行3、國民黨時期四行、兩局、一庫的金融體系：

8、 中央銀行、中國銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中央信托局、郵政儲金匯業(yè)局、中央合作金庫,二 、新中國成立以來的金融體系：,（一）“大一統(tǒng)”的人民銀行體系：（1948年——1982年） 主要內(nèi)容：1、1948年12月1日人民銀行的建立2、（1948年——1953年） 以中國人民銀行為主，各種金融機構(gòu)并存3、（1953年——1978年） 合并為“大一統(tǒng)”的中國人民銀行體系,主要特點：,高度集中的計劃經(jīng)濟體制下： 1

9、、只有人行一家辦理各項銀行業(yè)務(wù) 2、人行內(nèi)部實行高度集中管理 3、利潤分配上統(tǒng)收統(tǒng)支,（二）多元化的金融體系： （1983年——1993年）,改革：1、恢復(fù)了中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、保險公司等金融機構(gòu)2、1983年成立了中國工商銀行3、中國人民銀行獨立行使中央銀行職能,主要內(nèi)容：,1、以中央銀行（中國人民銀行）為領(lǐng)導(dǎo)2、四大國有專業(yè)銀行為主體中國銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、

10、中國建設(shè)銀行3、多種金融機構(gòu)并存,（三）我國現(xiàn)行的金融體系：（1994年—）,主要的改革： 1、建立了三家政策性銀行： 目的： 使政策性金融與商業(yè)性金融分離 三家： 國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2、四大國有專業(yè)銀行商業(yè)化： 建立以國有商業(yè)銀行為主體的金融體系,主要內(nèi)容：,1、中央銀行：中國人民銀行2、商業(yè)銀行體系： （1）四大國有商業(yè)銀行： （2）其他商業(yè)銀行：全國性；地

11、區(qū)性,3、三家政策性銀行：,（1）資金來源：（2）經(jīng)營目標：（3）業(yè)務(wù)：不與商業(yè)銀行競爭（4）機構(gòu)設(shè)立：,4、其他金融機構(gòu)：,（1）保險公司（2）信用合作社（3）郵政儲蓄機構(gòu)（4）信托投資公司（5）資產(chǎn)管理公司（6）典當行,第一章 金融監(jiān)管概述,第一節(jié) 金融監(jiān)管的概念及必要性第二節(jié) 金融監(jiān)管的內(nèi)容及手段第三節(jié) 金融監(jiān)管體制,第一節(jié) 金融監(jiān)管的概念及必要性,一、金融監(jiān)管的概念：金融監(jiān)督和金融管理的復(fù)

12、合詞不同學(xué)者的定義金融監(jiān)管的廣義和狹義概念：金融監(jiān)管的主體和客體：與金融管制的區(qū)別,金融監(jiān)管的廣義和狹義概念：,廣義：金融管理當局機構(gòu)內(nèi)部控制稽核＋同業(yè)自律監(jiān)管（社會中介監(jiān)管）狹義：金融管理當局,與金融管制的區(qū)別：,金融管制：行政強制措施，側(cè)重行政管理非市場經(jīng)濟條件或不完善的市場經(jīng)濟管制的目標會隨宏觀經(jīng)濟目標變化,二、金融監(jiān)管必要性的理論理解：,金融脆弱說公共利益說管制失靈說管制成本說,（一）金融脆弱說：,觀

13、點：銀行業(yè)的不穩(wěn)定性帶來銀行業(yè)的脆弱性，又引發(fā)金融業(yè)的脆弱性。銀行業(yè)不穩(wěn)定體現(xiàn)：銀行自身資產(chǎn)負債的流動性難以配合;信息不對稱帶來存款人擠兌；理性判斷不夠銀行是金融監(jiān)管最基本最核心的部分。,（二）公共利益說：,觀點：市場經(jīng)濟條件下，資源配置方式市場失靈下，政府的介入提供金融監(jiān)管這種公共產(chǎn)品。金融市場失靈表現(xiàn)：自然壟斷、外部效應(yīng)、信息不對稱,自然壟斷觀點：,市場失靈是由行業(yè)自然競爭形成的，要加強監(jiān)管，尤其對市場準入，開業(yè)

14、合并管制外部效應(yīng)觀點：公共產(chǎn)品特征帶來了免費搭車，必須要監(jiān)管信息不對稱觀點：信息分布不均導(dǎo)致不完全競爭，出現(xiàn)選擇錯誤。（選擇不利對象、選擇低收益行業(yè)等），要加強監(jiān)管,（三）管制失靈說：,管制俘獲說觀點：管制被大企業(yè)俘獲了，管制失靈管制供求說觀點：管制是一種產(chǎn)品，由政府提供給了特定的對象，有階級政黨說管制尋租說：經(jīng)濟租（保護主義）影響公平環(huán)境,（四）管制成本說：,觀點：管制要消耗資源和成本，是否劃算？1、直接資源成本

15、：由政府和企業(yè)負擔。2、間接資源成本：被管制者改變原有方式使收益下降方法：成本效益分析法英國：成本有效性：自律為主的金融監(jiān)管,三、金融監(jiān)管必要性的案例理解：,1、巴林銀行倒閉案：1995年，教訓(xùn)：內(nèi)部監(jiān)管內(nèi)部審計無崗位相互制約,2、東南亞金融危機：,1997年 泰國泰銖教訓(xùn)：房地產(chǎn)過熱，導(dǎo)致銀行呆帳經(jīng)常項目大量赤字外債過高外匯儲備少短期的貸款和投資少,3、誠信的危機：,安然公司：隱瞞信息、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)置換等

16、銀廣夏：,四、金融監(jiān)管的必要性：,金融業(yè)的行業(yè)特殊性決定了監(jiān)管必要性：金融行業(yè)特殊性：安全性、流動性、盈利性、（社會性）,第二節(jié) 金融監(jiān)管的內(nèi)容和手段,一、金融監(jiān)管的內(nèi)容：市場準入的監(jiān)管市場運作過程的監(jiān)管市場退出的監(jiān)管,（一）市場準入的監(jiān)管：,最直接的表現(xiàn)是：對金融機構(gòu)開業(yè)登記、審批的監(jiān)管一般包括：申請準備階段、申請階段、組建階段美國較特殊：雙軌注冊、存款保險、注冊三階段,（二）市場運作過程的監(jiān)管：,資本充足率監(jiān)管

17、：新舊《巴塞爾協(xié)議》流動性監(jiān)管：本外幣流動性業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管：混業(yè)、分業(yè)、金融控股公司貸款風(fēng)險控制：防止貸款集中外匯風(fēng)險管理：國際收支、外匯管制準備金管理：準備金的提取存款保險管理：存款保險機構(gòu)和制度,（三）市場退出的監(jiān)管：,按退出原因和方式分：主動退出、被動退出退出的監(jiān)管有三種處理方式：1、危機金融機構(gòu)的拯救2、金融機構(gòu)完全退出市場3、放寬對金融機構(gòu)的監(jiān)管標準,1、危機金融機構(gòu)的拯救：,重新注資接管收購或合并國

18、有化債權(quán)人參與治理資產(chǎn)證券化金融機構(gòu)私有化或出售給外國投資者,2、金融機構(gòu)完全退出市場：,金融機構(gòu)解散金融機構(gòu)被撤銷或關(guān)閉破產(chǎn)清算,二、金融監(jiān)管的手段：,法律手段技術(shù)手段行政手段經(jīng)濟手段,第三節(jié) 金融監(jiān)管體制,一、金融業(yè)經(jīng)營模式的比較選擇：（一）金融業(yè)經(jīng)營模式的選擇趨勢：混業(yè)經(jīng)營：以德國為代表分業(yè)經(jīng)營：以美國為代表《格拉斯－斯蒂格爾法》－分業(yè)經(jīng)營，1933年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》—混業(yè)經(jīng)營，1999年金融三

19、大業(yè)務(wù)：銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)一些較小的國家率先集中監(jiān)管：匈牙利、挪威、瑞典，后韓國、英國、日本等也采用,混業(yè)成為可能的原因：,金融創(chuàng)新下的產(chǎn)品的創(chuàng)新：銀行、保險、證券等產(chǎn)品日益趨同金融機構(gòu)經(jīng)營的創(chuàng)新：多元化經(jīng)營國際競爭加?。夯鞓I(yè)增加了競爭力風(fēng)險防范的需要：混業(yè)一定程度上有利于風(fēng)險防范德國成功的示范作用,（二）中央銀行在金融監(jiān)管中的模式選擇：,1、中央銀行的起源：（1）瑞典的國家銀行和英格蘭銀行：最早的央行的鼻祖建

20、立的目的為政府赤字融資（2）1913年美聯(lián)儲建立，隨后其他國家央行建立,2、央行的三大職能：,發(fā)行的銀行銀行的銀行國家的銀行,央行是政府的銀行：,主要職能：（1）制定金融政策法令，管理金融活動。（2）代理國家金庫（3）對政府融通資金（4）代理政府的金融事務(wù)：代理政府發(fā)行公債、國庫券、管理黃金、外匯儲備等。（5）代表政府參加國際金融活動等,央行是銀行的銀行：,（1）集中保管全國的存款準備金：（2）全國金融機構(gòu)的資金清算

21、中心：（3）全國銀行的最后貸款者：（4）管理全國的金融機構(gòu)和金融市場的活動。,3、央行在金融監(jiān)管中的三種模式選擇：,20世紀80年代，一些國家銀行監(jiān)管從央行中分離，之后的模式主要有：央行既承擔貨幣政策，還肩負全面監(jiān)管央行承擔貨幣政策和銀行業(yè)的監(jiān)管央行只承擔貨幣政策和金融服務(wù)，不承擔金融監(jiān)管,二、金融監(jiān)管體制的類型：,（一）根據(jù)金融監(jiān)管權(quán)利的分配機構(gòu)和層次劃分：1、雙線多頭監(jiān)管：美國、加拿大等聯(lián)邦制國家多2、單線多頭的金

22、融監(jiān)管：德國、法國3、集中單一的金融監(jiān)管：央行或其他監(jiān)管機構(gòu)，如英國、荷蘭發(fā)達或發(fā)展中國家都有,（二）根據(jù)監(jiān)管主體數(shù)量劃分：,1、單一全能型：2、多頭分業(yè)型：（三）按功能和機構(gòu)劃分：1、統(tǒng)一監(jiān)管型：英國日本韓國等九個國家2、多頭監(jiān)管型：3、牽頭監(jiān)管型：統(tǒng)一協(xié)調(diào)4、雙峰監(jiān)管型：對所有結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù);澳大利亞和奧地利5、傘形功能監(jiān)管：美國的金融持股公司,第二章 商業(yè)銀行的監(jiān)管,第一節(jié) 商業(yè)銀行的機構(gòu)監(jiān)管第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)

23、務(wù)監(jiān)管,第一節(jié) 商業(yè)銀行的機構(gòu)監(jiān)管,一、市場準入的監(jiān)管：（一）商業(yè)銀行市場準入的含義：指一種商業(yè)存在：物理存在和營業(yè)存在即廣義和狹義劃分狹義的市場準入的監(jiān)管包括三種：新設(shè)、變格、牌照轉(zhuǎn)讓（收購、合并單獨介紹）各國對商業(yè)銀行的設(shè)立有嚴格規(guī)定：屬嚴格受管制行業(yè)。（例如許可證、銀行名稱使用等）,（二）影響商業(yè)銀行市場準入的因素：,1、經(jīng)濟的合理性要求：要考慮到擬設(shè)機構(gòu)所在地的經(jīng)濟、金融發(fā)展水平的客觀要求我國：例如：各項

24、存款1000億元國內(nèi)生產(chǎn)總值300億元的城市，一年之內(nèi)最多新設(shè)2家,2、經(jīng)營的審慎性要求：,要考慮商業(yè)銀行面臨的各種經(jīng)營風(fēng)險主要風(fēng)險有：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、營運風(fēng)險、國家風(fēng)險、法律風(fēng)險、傳染風(fēng)險等我國：將商業(yè)銀行的審慎性原則規(guī)定為“包括風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準備金、風(fēng)險集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動性等”內(nèi)容。在核準時主要進行綜合評估。,（三）商業(yè)銀行市場準入的標準：,按照1997年巴塞爾銀行

25、業(yè)監(jiān)管委員會發(fā)布的有效銀行監(jiān)管核心原則重點考察銀行：股權(quán)結(jié)構(gòu)、擬任董事和高級管理人員的資格、營業(yè)計劃和內(nèi)部控制制度、財務(wù)計劃和開業(yè)資本要求,1、股權(quán)結(jié)構(gòu)：,對商業(yè)銀行的直接和間接控股股東及持股數(shù)量超過10％的大股東進行評估。評估內(nèi)容：在銀行業(yè)和非銀行業(yè)的經(jīng)營情況、信譽、初始和未來的財務(wù)狀況、集團公司下設(shè)的新銀行要防止被獨占或受非銀行業(yè)務(wù)帶來傳染風(fēng)險等。我國：目前對股東的資格審查標準是5％；另還對具體投資人（黨政事業(yè)機構(gòu)、

26、財政部門、各類銀行金融機構(gòu)、企業(yè)、單個股東等）有具體要求。,2、擬任董事和高級管理人員的資格：,對人員任職資格審查包括：必要的個人信息、從業(yè)的經(jīng)驗、人品、相關(guān)技能等。各國一般要求具有專業(yè)經(jīng)驗和知識，良好的信譽聲譽等。我國具體規(guī)定了各級高級管理人員的任職條件和消極條件。,3、營業(yè)計劃和內(nèi)部控制制度,營業(yè)計劃應(yīng)當對擬經(jīng)營區(qū)域進行市場環(huán)境分析，以確定未來經(jīng)營策略內(nèi)部控制制度包括：內(nèi)部控制制度是否符合未來計劃、制度是否健全、公司治理結(jié)構(gòu)和

27、監(jiān)督機制等。美國注重商業(yè)計劃書。我國也有對組織和管理機構(gòu)及可行性報告等的要求。,4、財務(wù)計劃和開業(yè)資本要求,審查財務(wù)報表和財務(wù)預(yù)測及注冊資本金美國國民銀行注冊資本金最低100萬美元香港1億5千萬港幣我國根據(jù)審慎性監(jiān)管要求：全國性商業(yè)銀行10億元人民幣，城市商業(yè)銀行1億元人民幣，農(nóng)村商業(yè)銀行為5千萬元人民幣。,二、商業(yè)銀行的合并的監(jiān)管：,（一）商業(yè)銀行的合并浪潮：最重要的動因是：追求更高的經(jīng)濟效率。通過合并實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟（降成

28、本）和范圍經(jīng)濟（擴展其他產(chǎn)品）。合并可能帶來的結(jié)果：1、形成政府或非政府的壟斷，妨礙市場競爭2、規(guī)模過大的巨型銀行出現(xiàn)更多的“道德風(fēng)險”。,（二）商業(yè)銀行合并規(guī)制的模式：,1、發(fā)達國家的銀行合并規(guī)制制度以事先申報和核準為主要內(nèi)容。2、商業(yè)銀行對銀行合并的監(jiān)管發(fā)展：由大危機時的過度競爭有害說，發(fā)展到反壟斷或提倡競爭政策,3、按照合并規(guī)制權(quán)利配置不同分3類：,中央銀行或監(jiān)管機構(gòu)獨立規(guī)制模式：意大利、加拿大優(yōu)點：效率高、時間短

29、缺點：易受政府影響，獨立性差由反壟斷機構(gòu)統(tǒng)一規(guī)制：英國和歐盟優(yōu)點：審查結(jié)果公正，不受銀行政府影響缺點：時間長、效率低聯(lián)合規(guī)制：美國、日本優(yōu)點：審查結(jié)果準確缺點：時間長、成本高,（三）商業(yè)銀行合并的實體審查：,1、商業(yè)銀行的合并規(guī)制大體包括兩個階段：市場界定和競爭效果分析（1）市場界定的劃分：美國是以產(chǎn)品束為基準從客戶需求角度歐盟是以產(chǎn)品為基礎(chǔ)從銀行供給角度（2）競爭效果分析：歐盟的市場支配地位測試：從市場份額開始

30、，考察合并前后市場集中度的變化美國的實質(zhì)性減少競爭分析：綜合分析各因素2、赫芬達爾－赫希曼指數(shù)：各市場份額的平方和。,（四）對商業(yè)銀行合并規(guī)制的反思：,80年代后出現(xiàn)的合并，并沒有出現(xiàn)想象中的對銀行和客戶的優(yōu)勢。原因：（1）巨大銀行擁有著優(yōu)勢地位。低融資成本、壟斷價格、政府的補貼等（2）大銀行間減少競爭，加大了相互容忍，道德風(fēng)險加劇。,三、商業(yè)銀行的危機處理及市場退出的監(jiān)管：,（一）商業(yè)銀行的危機處理：1、商業(yè)銀行的經(jīng)營

31、危機：包括經(jīng)濟危機和財務(wù)危機往往很難早發(fā)現(xiàn)原因：既有宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，也有銀行自身經(jīng)營導(dǎo)致。,2、商業(yè)銀行危機的處理方式：,主要分兩類：（1）以市場為基礎(chǔ)的處理：重新注資、出售合并、私有化、清算等（2）以政府干預(yù)為基礎(chǔ)處理：國有化、有存款補償、債轉(zhuǎn)股等（3）另外，目前很多國家有存款保險制度,3、商業(yè)銀行危機處理模式：,比較典型的有3種：（1）英國的救生圈基金模式：對危機銀行提供資金支持；損失由原銀行股東承擔英國危

32、機源于23家銀行在房地產(chǎn)方面過度擴張，籌資12億英鎊,（2）美國的重組信托公司模式：,危機源于80年代的儲貸協(xié)會，原儲貸協(xié)會保險公司無力承擔，由聯(lián)邦存款保險公司接手成立重組信托公司，專門負責(zé)收購和處理儲貸協(xié)會的不良貸款，三年后完成任務(wù)。,（3）西班牙的保證基金模式：,該基金由各大商業(yè)銀行和西班牙銀行提供在銀行資本中把不良資產(chǎn)減去，損失由股東承擔基金以政府債券交換不良資產(chǎn)；或提供擔保；或提供長期優(yōu)惠貸款；運作正常后出售,（二）我國商業(yè)

33、銀行的接管：,（三）商業(yè)銀行的終止和清算：,第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管,一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管目標原則與發(fā)展趨勢：（一）商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營發(fā)展模式對監(jiān)管的影響：各國商業(yè)銀行已經(jīng)由專業(yè)經(jīng)營向混業(yè)發(fā)展，原因有：1、資本市場發(fā)展對銀行業(yè)務(wù)的影響：融資方式由以銀行為中心，向以資本市場為中心發(fā)展2、金融創(chuàng)新使各類工具與各類機構(gòu)界線模糊3、金融全球化使混業(yè)的金融機構(gòu)更有競爭力4、信息通訊技術(shù)使混業(yè)更容易與便利5、理論實證都顯示混業(yè)更有利

34、益空間也相對穩(wěn)定混業(yè)經(jīng)營改變了各國商業(yè)銀行監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置與模式,（二）商業(yè)銀行監(jiān)管的最終目標：,保護存款人和金融產(chǎn)品消費者的利益促進同業(yè)公平競爭維護整個金融體系安全穩(wěn)定（三）目前國際金融監(jiān)管的新趨勢：,二、巴塞爾協(xié)議及其發(fā)展：,（一）1988年的巴塞爾協(xié)議的局限性：1、主要內(nèi)容：（1）資本的定義：（2）資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)（3）資本充足率的國際標準2、局限性：（1）容易忽略其他風(fēng)險：市場風(fēng)險、操作風(fēng)險（2）沒有對同類資

35、產(chǎn)和不同國家信用細分（3）對資本套利難以約束,（二）巴塞爾新資本協(xié)議：,1999年提出，2004年8月正式出臺核心：全面提高風(fēng)險管理水平，即準確地識別、計量和控制風(fēng)險。三大支柱：最低資本要求－監(jiān)管者訂立框架監(jiān)督檢查－資本充足率和內(nèi)部評估程序市場紀律－有效地信息披露（三）我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管規(guī)定,三、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管：,（一）商業(yè)銀行在資金運用中的八類風(fēng)險：1、信用風(fēng)險2、國家及轉(zhuǎn)移風(fēng)險3、市場風(fēng)險4、利率風(fēng)

36、險5、流動風(fēng)險6、操作風(fēng)險7、法律風(fēng)險8、聲譽風(fēng)險,（二）我國商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)監(jiān)管：,授信類業(yè)務(wù)的監(jiān)管---重點是風(fēng)險集中性的監(jiān)管關(guān)聯(lián)交易、客戶集中度、行業(yè)集中度中間業(yè)務(wù)的監(jiān)管高風(fēng)險的或有負債業(yè)務(wù)－承兌、擔保、信用證銀行外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)管外資銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管：和其外國母公司并表監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管：網(wǎng)絡(luò)安全的監(jiān)管反洗錢的管理,（三）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)監(jiān)管：,貸款五級分類管理：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失貸款風(fēng)險責(zé)

37、任制管理：授信授權(quán)制管理征信制度與信用登記咨詢系統(tǒng)建設(shè)管理：信譽和信用記錄、財務(wù)狀況和收入證明、擔保和抵押、環(huán)境和市場等,四、我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運營監(jiān)管的程序和內(nèi)容：,主要內(nèi)容： 監(jiān)管部門通過非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、借助外部審計（通過會計師審計師事務(wù)所）來完成。,（一）我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的非現(xiàn)場監(jiān)管：,（二）現(xiàn)場檢查監(jiān)管的程序：（三）風(fēng)險評級：（四）風(fēng)險處置：（五）監(jiān)管報告：（六）跟蹤監(jiān)控與信息披露：,五、銀行間市場的

38、監(jiān)管：,（一）銀行間市場的內(nèi)容：以銀行和非銀行金融機構(gòu)為主體是貨幣市場和資本市場的結(jié)合點主要包括三個子市場：銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間外匯市場、銀行間債券市場監(jiān)管主體是中國人民銀行,（二）銀行間金融市場的準入規(guī)則：,人民幣同業(yè)拆借市場的準入：外匯市場同業(yè)拆借的準入：銀行間債券市場：,第三章 合作金融和其他存款類金融機構(gòu)的監(jiān)管,第一節(jié) 合作金融與合作銀行的監(jiān)管第二節(jié) 其他存款類金融機構(gòu)的監(jiān)管,第一節(jié)

39、合作金融與合作銀行的監(jiān)管,一、合作金融與合作銀行概述：（一）合作金融概述：1、定義：又叫合作信用最早19世紀中期德國的“舒式城市信用合作社”，和“雷式農(nóng)村信用合作社”2、合作金融的基本原則：——三原則：社員自愿入股（社）、民主管理、為社員服務(wù)（互助互利）,3、合作金融的特征:,（1）首要特征和基本動機：互助性（2）入社成員分散且相對規(guī)模弱?。?）社員具有流動性或階段性：或發(fā)展壯大而退出，或難以維持而退出（4）業(yè)務(wù)活動范

40、圍與服務(wù)對象相對封閉（5）資金主要來自社員的存款和投資,4、合作金融的分類：,按照合作金融的發(fā)展形式分： 民間自發(fā)的各類合作金融活動、各類合作基金會、信用合作社、合作銀行按照服務(wù)對象分類： 手工業(yè)、農(nóng)業(yè)；城市、農(nóng)村；住房、消費等按照業(yè)務(wù)區(qū)域劃分： 基層信用社、地區(qū)信用社、中央組織機構(gòu)等,5、我國的合作金融：,1950年3月，農(nóng)村信用合作社20世紀70年代末，城市信用合作社近年來，不斷面臨改革：（

41、1）城市信用合作社經(jīng)過城市合作銀行，又變?yōu)槌鞘猩虡I(yè)銀行，不屬于合作金融。（2）農(nóng)村信用合作社有多種方案。2003年寧波成立第一家農(nóng)村信用銀行。,（二）合作銀行的概述：,1、定義：是信用合作社和合作經(jīng)濟組織入股形成的，實行民主管理，主要為信用合作社和合作經(jīng)濟組織融通資金的合作金融組織，是合作金融的最高組織形式。2、特征：（1）一般不吸收自然人股東（2）運作模式類似股份制企業(yè)（3）具有較大的經(jīng)營范圍和經(jīng)營特許權(quán)（與信用社相比）

42、,二、合作金融的監(jiān)管內(nèi)容：,（一）各國合作金融的體制模式劃分：1、按照監(jiān)管機構(gòu)的不同分：由一家專門機構(gòu)獨立監(jiān)管：美國、英國由中央銀行監(jiān)管：荷蘭、葡萄牙、印度由財政部監(jiān)管：德國、奧地利（我國由銀監(jiān)會監(jiān)管合作金融）2、按監(jiān)管機構(gòu)的數(shù)量分：一元化的（一個監(jiān)管機構(gòu)）、多元化（多個機構(gòu)）,（二）各國合作金融的監(jiān)管法規(guī)：,美國、德國、印度等國均有一定的專門法規(guī)我國相關(guān)的管理條例法規(guī)較為分散,三、合作金融的監(jiān)管：,監(jiān)管內(nèi)容：市場準入

43、業(yè)務(wù)營運監(jiān)管（重點是業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管）危機處理存款保險制度,合作金融的主要監(jiān)管特點：,（一）市場準入：P112 和 P1281、各國合作金融的機構(gòu)市場準入標準：比商業(yè)銀行一般偏低2、各國合作金融的業(yè)務(wù)市場準入內(nèi)容：一般為社員提供便捷服務(wù)或商業(yè)銀行不愿提供的業(yè)務(wù)3、我國有對農(nóng)村信用合作社和農(nóng)村合作銀行的準入標準：也偏低 P119 、P128,（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管：,主要面臨的風(fēng)險：1、信用風(fēng)險：弱小企業(yè)和個體2、流動性

44、風(fēng)險：3、利率風(fēng)險：實施可變利率貸款減少風(fēng)險4、操作風(fēng)險5、資本金風(fēng)險：我國要求10％的資本充足率,風(fēng)險的處理：,風(fēng)險管理步驟：風(fēng)險識別、風(fēng)險估價、風(fēng)險控制風(fēng)險的財務(wù)處理：風(fēng)險自擔（直接打入營業(yè)成本）、專業(yè)自保（內(nèi)部建立風(fēng)險基金制度）、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁（參加風(fēng)險損失保險）,（三）合作金融機構(gòu)的準備金管理：,部分國家實行存款準備金減免政策我國多次調(diào)整存款準備金率，但合作金融一直保持較低比率，一般低0.5%-1%（三）存款保險制度

45、：很多國家推行強制的存款保險制度,四、我國農(nóng)村信用合作社的改革：,我國的農(nóng)村信用合作銀行,第二節(jié) 其他存款類金融機構(gòu)的監(jiān)管,一、財務(wù)公司的監(jiān)管：（一）財務(wù)公司的模式：1、歐亞模式：屬大型商業(yè)銀行的附屬機構(gòu)歐洲等國、亞洲日本、新加坡、我國港澳地區(qū)資金來源：發(fā)行財務(wù)公司債券、銀行借款、票據(jù)貼現(xiàn)、吸收一定期限的存款等,2、北美模式：美國、加拿大,和歐亞模式最大區(qū)別：不能吸收存款類似消費信貸公司、銷售信貸公司、商業(yè)財務(wù)公司，為不

46、同客戶融通資金,3、我國的財務(wù)公司：,是由所依附的企業(yè)集團出資組建的公司特定的服務(wù)對象：所依附的財務(wù)公司只能接受特定所依附企業(yè)集團的存款：不能居民的儲蓄存款和活期存款,（二）財務(wù)公司的監(jiān)管特點：,市場準入的各類標準中，一般都有對母公司的要求。資本金監(jiān)管：我國為1億元人民幣，經(jīng)營外匯的注冊資本金中外匯不低于500萬美元，包括申請前對母公司的資本金、資產(chǎn)總額、利潤的要求,二、金融租賃業(yè)的監(jiān)管：,（一）金融租賃的概念：1、定義：又

47、叫融資性租賃,是以融物為載體，以融資為目的的新型融資工具。傳統(tǒng)租賃是一種商業(yè)服務(wù)性質(zhì)的交易融資租賃是屬于金融業(yè)務(wù)屬性的與操作性租賃的區(qū)別,2、金融租賃的特點：,（1）整個租賃涉及兩個合同：租賃合同、商品買賣的貿(mào)易合同 (2)涉及的三方當事人：出租方、承租方、供貨方（3）設(shè)備由承租方選定（4）設(shè)備在租賃期內(nèi)按期繳納租金（5）設(shè)備到期的處置：由承租方折價購回,3、融資租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢：,通過融資租賃獲得融資的門檻較低租賃手

48、續(xù)、交易程序方便靈活 租賃期限為中長期，租賃期設(shè)定靈活 還款方式靈活，提高了資金的利用率租金支出可以直接進入當期成本,（二）按照監(jiān)管部門的不同，我國融資租賃目前的發(fā)展規(guī)模：,金融租賃公司：由銀監(jiān)會按照《金融租賃公司管理辦法》批準專營的有12家。另有資產(chǎn)公司、財務(wù)公司等兼營融資租賃。外商投資融資租賃公司37家：是由國家商務(wù)部（原國家外經(jīng)貿(mào)部）按照《外商投資公司審批管理暫行辦法》批準設(shè)立的。 非金融機構(gòu)的內(nèi)資融資租賃公司9家，是

49、由商務(wù)部批準的。,（三）我國融資租賃發(fā)展及監(jiān)管的難點：,融資租賃業(yè)投資主體缺乏母體背景。缺乏低成本的中長期資金來源是制約我國融資租賃業(yè)發(fā)展的瓶頸。多頭監(jiān)管，缺乏統(tǒng)一的主管監(jiān)管部門。政府對融資租賃業(yè)的配套政策和措施有待進一步完善。,（四）促進我國融資租賃監(jiān)管發(fā)展的建議：,改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，增加金融和廠商背景的融資租賃公司。適當拓寬直接籌資的渠道。進一步加強對融資租賃業(yè)管理的專門法律。加強融資租賃業(yè)的風(fēng)險控制能力。,三、郵政儲蓄業(yè)務(wù)

50、的監(jiān)管:,（一）郵政儲蓄業(yè)務(wù)的發(fā)展：1861年英國最早出現(xiàn)，后來日本等國我國是郵電部門和人民銀行達成協(xié)議,（二）我國郵政儲蓄業(yè)務(wù)的特點：,1、業(yè)務(wù)服務(wù)對象是零售個人，業(yè)務(wù)為個人零售金融業(yè)務(wù)2、擁有網(wǎng)點優(yōu)勢更便于吸收存款3、儲蓄業(yè)務(wù)早于銀行實行通存通兌4、主要利潤靠儲蓄存款全部轉(zhuǎn)存在中央銀行，賺取政策性利差；在我國由于不是銀行，不能放貸，只能回籠資金,（三）郵政儲蓄的監(jiān)管難點：,1、行業(yè)體制不順，法律屬性不清2、與郵政部門混

51、業(yè)經(jīng)營，混合核算，無法納入監(jiān)管3、穩(wěn)定賺取央行利差，無生存危機，同時又抵消了貨幣政策的效果,（四）我國郵政儲蓄改革和監(jiān)管的思路：,1、理順機構(gòu)體制，建立郵政儲蓄銀行2、改革現(xiàn)有利率政策，與其他商業(yè)銀行利率水平一致，逐步取消利差3、開辟郵政儲蓄新的資金出路,四、典當行業(yè)的監(jiān)管特點：,1、提供質(zhì)押融資，具備妥善包管2、服務(wù)對象個人中小企業(yè)3、門檻低，時間靈活，手續(xù)簡單4、一般未納入政府直接監(jiān)管5、我國目前改為歸商務(wù)部管理,五、

52、博彩業(yè)的監(jiān)管特點：,1、法規(guī)與管理機構(gòu)2、品種管理3、收入管理4、目前我國主要存在對違規(guī)操作的監(jiān)管,第四章 政策性金融監(jiān)管,一、政策性金融機構(gòu)的概念：由政府創(chuàng)立或參股保證不以盈利為目的，配合政府社會經(jīng)濟政策和意圖在特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，從事政策性金融業(yè)務(wù)（業(yè)務(wù)一般不與商業(yè)銀行競爭）,二、政策性金融機構(gòu)的監(jiān)管準則：,各國一般都立法明確政策性金融機構(gòu)與商業(yè)性金融機構(gòu)的界線和區(qū)別。原則：1、政策性金融目標與經(jīng)濟發(fā)展目標一致2、不

53、以盈利為目標，不與商業(yè)性金融機構(gòu)競爭3、政府在經(jīng)營中的主導(dǎo)地位4、減少經(jīng)營風(fēng)險，確保經(jīng)營安全。,三、政策性金融機構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容：,市場準入監(jiān)管金融風(fēng)險監(jiān)管：按照經(jīng)營三大原則制定指標監(jiān)管金融業(yè)務(wù)監(jiān)管：資產(chǎn)、負債、財務(wù)等市場退出監(jiān)管,四、我國政策性金融機構(gòu)的監(jiān)管：,國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國出口信用保險公司,第五章 保險監(jiān)管,一、保險的概念：1、保險的起源與發(fā)展：從海上保險發(fā)展而來，公元前的“

54、共同海損”,2、保險的概念：,經(jīng)濟學(xué)角度：對意外事故的經(jīng)濟補償財務(wù)安排制度法律意義上：一方同意補償另一方損失的合同安排所形成的法律關(guān)系保險是以保險人即保險公司按照大數(shù)法則，通過收取保費，對被保險人發(fā)生意外給予經(jīng)濟補償?shù)闹贫?。保險合同、大數(shù)法則、保險費率、經(jīng)濟補償,3、保險合同的當事人與關(guān)系人：,（1）保險合同當事人：保險人與投保人投保人可以是被保險人或法律容許的他人（2）保險合同關(guān)系人：被保險人與受益人受益人一般只有人身保

55、險有，可以是被保險人或投保人,4、保險的功能：,分散風(fēng)險組織經(jīng)濟補償融通資金,二、保險監(jiān)管的發(fā)展：,（一）保險監(jiān)管的重要性：保險公司作為金融機構(gòu)，經(jīng)營的就是風(fēng)險。通過監(jiān)管保證保險公司的償付能力，防止保險企業(yè)間不正當競爭、維護保險合同的公正性、促進社會目標的實現(xiàn)（服務(wù)于更大范圍的消費者）、保證公平市場。（二）保險監(jiān)管的發(fā)展：最早出現(xiàn)在美國我國1995年《保險法》，1998年保監(jiān)會成立,三、各國對保險監(jiān)管的管理嚴格程度不同：,

56、1、公示主義:最為寬松，有關(guān)事項予以公布。英國最典型。2、準則主義：政府規(guī)定一些基本準則，在形式上監(jiān)管，較嚴格。荷蘭、德國等國。3、實體主義：建立完善的法律制度和權(quán)威的監(jiān)管機構(gòu)，最嚴格。絕大多數(shù)國家采用。,四、完整的保險監(jiān)管體系：,包括外部監(jiān)管與內(nèi)部控制的統(tǒng)一。其中：外部監(jiān)管制度包括國家監(jiān)管、行業(yè)自律、社會監(jiān)督（包括評級機構(gòu)、獨立審計機構(gòu)、社會媒體等）。,五、保險監(jiān)管的內(nèi)容：,對保險機構(gòu)的監(jiān)管：市場準入與退出監(jiān)管

57、市場行為監(jiān)管：償付能力監(jiān)管：,（一）對保險機構(gòu)的監(jiān)管：,包括：保險機構(gòu)的設(shè)立監(jiān)管（所有權(quán)結(jié)構(gòu)、資本金、人員、硬件條件等）、兼并、破產(chǎn)等以及保險中介機構(gòu)（保險經(jīng)紀人、保險代理人、保險公估人，一般要求投保責(zé)任險）的監(jiān)管,（二）市場行為監(jiān)管：,主要包括對保險條款的監(jiān)管、保險費率的監(jiān)管、對保險人拒?；蚪K止保險的限制、對保險人市場營銷行為的監(jiān)管、保險理賠的監(jiān)管等。,（二）市場行為監(jiān)管：,1、保險條款的監(jiān)管：是核心。一般都對保單的格式及條款實

58、行審批制度2、保險費率的監(jiān)管：是保險價格，我國對費率分類要求3、對市場營銷行為的監(jiān)管：4、拒?；蚪K止保險的限制：5、保險理賠監(jiān)管：保險理算師許可證制度、防止不公平理賠，許可證制度等,（三 ）償付能力監(jiān)管：,監(jiān)督和保證保險人是否具有足夠的償付能力與良好的財務(wù)狀況。對償付能力的監(jiān)管包括兩部分：1、財務(wù)要求與標準：包括資本和盈余要求、財務(wù)報告和會計標準、對保險投資的監(jiān)管、對保險準備金的監(jiān)管。2、財務(wù)監(jiān)督系統(tǒng)：包括早期預(yù)警系統(tǒng)

59、、財務(wù)分析、財務(wù)檢查等。,1、財務(wù)要求與標準：,包括資本和盈余要求、財務(wù)報告和會計標準、對保險投資的監(jiān)管、對保險準備金的監(jiān)管。（1）資本和盈余要求：一般都規(guī)定最低的資本和盈余限額，低于時干預(yù)美國的風(fēng)險資本金制度和歐盟的邊際償付能力制度是最有代表性的最低資本金制度。這是根據(jù)壽險與非壽險面臨的不同風(fēng)險而定的資本金與償付能力。一般壽險風(fēng)險小。,（2）財務(wù)報告和會計標準：,一般要按照監(jiān)管部門的法定的會計準則的要求（3）對保險投資的監(jiān)管：

60、一般要對保險資金投資的種類、數(shù)量、投資質(zhì)量等限制。主要用于不動產(chǎn)、股票、債券、貸款、銀行存款等（4）對保險準備金的監(jiān)管：一般對計算、提取、使用等監(jiān)管,2、財務(wù)監(jiān)督系統(tǒng)：,包括早期預(yù)警系統(tǒng)、財務(wù)分析、財務(wù)檢查等（1）償付能力預(yù)警體系：按照影響償付能力的不同指標監(jiān)測（2）保險保障基金：提取保費的1％－2％建立基金。,第六章 證券機構(gòu)與業(yè)務(wù)監(jiān)管,證券監(jiān)管的基本目的：保護中小投資者的利益。證券監(jiān)管包括兩方面：對證券機構(gòu)的監(jiān)

61、管、對證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管目前各國已由重點監(jiān)管證券業(yè)務(wù)，發(fā)展到重視對證券機構(gòu)，尤其是證券中介機構(gòu)的監(jiān)管。,第一節(jié) 證券機構(gòu)監(jiān)管,,一、證券監(jiān)管：,證券市場的主體包括：證券的籌資人、投資人、中介機構(gòu)。對證券機構(gòu)監(jiān)管主要是對證券中介機構(gòu)的監(jiān)管。證券中介機構(gòu)包括：證券商、自律組織、證券服務(wù)機構(gòu)。證券市場業(yè)務(wù)監(jiān)管主要包括：證券發(fā)行、證券交易、公司并購和重組、信息披露、證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新等的監(jiān)管。,（一）證券監(jiān)管體系：,各國監(jiān)管體系主要有：集中

62、型、自律型、中間型三種監(jiān)管體制。區(qū)別在于：（1）有無全國性的證券監(jiān)管的法律。（2）有無全國性的證券監(jiān)管的機構(gòu)。,1、集中型監(jiān)管體制：,主要國家有：美國、加拿大、中國及中國臺灣、日本、巴西等政府在對證券的監(jiān)管中占主導(dǎo)地位。具體監(jiān)管機構(gòu)有三類：專門成立的獨立的證券監(jiān)管機構(gòu)（美國）、中央銀行監(jiān)管證券（巴西）、財政部監(jiān)管證券（法國、意大利、韓國等）。,2、自律型監(jiān)管體制：,主要有：英國、荷蘭、瑞典等西歐國家、新加坡、馬來西亞、中國香港

63、等。政府除立法外，很少干預(yù)證券市場監(jiān)管主要由自律組織進行，包括證券交易所、證券行業(yè)協(xié)會等。監(jiān)管無直接立法，且多為自我約束（君子協(xié)定、道義勸說）。,3、中間型監(jiān)管體制：,主要國家：德國、泰國等無統(tǒng)一法律和統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)德國是標準的全能化的商行,（二）我國的證券監(jiān)管體系的特點：,1、已建立了證券監(jiān)管的法律、條例等。分三層：（1）法律：《證券法》、《證券投資基金法》，另人行法、商行法也有涉及。（2）行政法規(guī)：一些條例和規(guī)定（

64、3）證監(jiān)會的規(guī)定規(guī)章：,（二）我國的證券監(jiān)管體系的特點：,2、設(shè)立了全國性的證券監(jiān)管機構(gòu)：證監(jiān)會 1992年成立3、證券交易所：由證監(jiān)會直接管理4、證券自律組織：包括：證券服務(wù)性中介機構(gòu)（會計、審計、律師、評估事務(wù)所等）、證券業(yè)協(xié)會,（三）對證券機構(gòu)的監(jiān)管：,主要是對證券機構(gòu)監(jiān)管主要是對證券中介機構(gòu)的監(jiān)管。證券中介機構(gòu)包括：證券商、自律組織、證券服務(wù)機構(gòu)。,二、證券商監(jiān)管：,（一）證券商的類型：按證券商的業(yè)務(wù)類型分別監(jiān)管

65、：經(jīng)紀商、自營商、與兩類兼營的（如做市商）、專營商、（1）經(jīng)紀商：代客買賣賺取傭金，不承擔風(fēng)險（2）自營商：用自己帳戶自己買賣賺價差，承擔風(fēng)險（3）兼營兩類業(yè)務(wù)的證券商：經(jīng)營主體和帳戶保持獨立性。,（二）混業(yè)下對證券商的監(jiān)管問題：,德國等國混業(yè)趨勢下的全能化商行的監(jiān)管金融控股公司中可能忽略部分證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管,（三）證券商監(jiān)管的內(nèi)容：,1、證券商的市場準入監(jiān)管的類型：（1）注冊制：主要有美國不需要專門審批只要達到一定標準

66、：資本金、保證金、從業(yè)人員資格等證券商的數(shù)量依靠市場機制來實現(xiàn),（2）特許制：,主要有改革后的英國、日本（目前有放松的趨勢）、韓國、中國等證券商的設(shè)立要經(jīng)過證券監(jiān)管機構(gòu)的特許，政府的行政手段作用更明顯證券商的數(shù)量是由行政手段控制我國綜合類證券公司注冊資金5億，經(jīng)紀類5000萬,2、證券商的設(shè)立條件：,（1）組織形式多樣化：絕大多數(shù)國家可以是個人或合伙、公司等方式。我國只能是公司形式。（2）最低限度的初始資本額：（3）最低凈

67、資本：,3、證券商的風(fēng)險管理與監(jiān)管：,國際證券監(jiān)管組織的要求：（1）公司要有足夠資本彌補資產(chǎn)損失和履行清償義務(wù)。（2）所有流動資產(chǎn)必須與市場價格相連系。目的：保持資產(chǎn)的流動性。保證各方利益不受損失。,4、對證券商業(yè)務(wù)的監(jiān)管：,主要包括：（1）報告制度：定期報告、緊急報告（2）規(guī)范制度：重點放在對自營業(yè)務(wù)的規(guī)范，防止影響客戶利益。如挪用客戶資金、利用客戶機密信息等。（3）透明度措施：一般按照上市公司的標準公開財務(wù)報表、資

68、本充足率、股東結(jié)構(gòu)等（4）問題處理：,三、證券自律組織監(jiān)管：,（一）證券自律組織監(jiān)管及內(nèi)容：1、特點：證券自律組織監(jiān)管是監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管的補充。主要的自律組織有：證券交易所、證券行業(yè)協(xié)會優(yōu)勢：監(jiān)管靈活、反應(yīng)快速、專業(yè)水平高等,2、證券自律組織的監(jiān)管內(nèi)容：,（1）制定具體的上市標準和市場交易規(guī)則（2）證券經(jīng)營機構(gòu)、從業(yè)人員、證券交易所會員的注冊登記管理等（3）處理爭議和實施仲裁,（二）證券交易所的監(jiān)管：,1、證券交易所的監(jiān)管