互聯(lián)網(wǎng)金融第五章 基金銷售_g

1、,《互聯(lián)網(wǎng)金融概論》,,第五章 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售,主講教師 XXX,,,目錄,,,課堂內(nèi)容,案例引入：余額寶,,,1.1.1 余額寶橫空出世 點(diǎn)燃全民理財(cái)熱情,,2013年6月17日，由支付寶推出的余額寶正式上線。上線不足6天，余額寶便狂攬逾百萬用戶。,,,1.1.1 余額寶橫空出世 點(diǎn)燃全民理財(cái)熱情,,,1.1.1 余額寶橫空出世 點(diǎn)燃全民理財(cái)熱情,,早在2008年，馬云就拋出了這樣一句話：“如果銀行不改變，我們就去改變銀行?！庇囝~寶的

2、推出似乎正在印證馬云當(dāng)年的這句豪言壯語。,,,1.1.2 余額寶的本質(zhì),余額寶貨幣基金全稱：天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金，是由天弘基金管理有限公司發(fā)行的一款貨幣型基金。天弘基金是余額寶貨幣基金的基金管理人，并在支付寶等平臺(tái)或移動(dòng)客戶端上設(shè)置天弘基金網(wǎng)上交易直銷自助式前臺(tái)，用戶轉(zhuǎn)入余額寶的資金，即購(gòu)買了余額寶貨幣基金，并享有及承擔(dān)貨幣基金的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。,,,,1.1.2 余額寶的本質(zhì),討論： 余額寶對(duì)銀行存款有什么影響，影響的

3、具體機(jī)制是什么？,,,,1.1.2 余額寶的本質(zhì),相關(guān)視頻：央行官員盛松成：余額寶打擦邊球 未受嚴(yán)格監(jiān)管,,,,1.1.3 余額寶的爭(zhēng)議,辯論：是否應(yīng)該取締余額寶？,,,1.1.4 余額寶的用戶和收益率,,動(dòng)動(dòng)手：通過網(wǎng)絡(luò)查找余額寶最新的市場(chǎng)規(guī)模、最近的收益率分別是多少？,,,1.1.4 余額寶的用戶和收益率,余額寶現(xiàn)成為全球最大的貨幣基金，截至2017年一季度末，整個(gè)公募基金的規(guī)模為9.21萬億，僅余額寶的規(guī)模就達(dá)1.14萬億元，占

4、據(jù)了12%的份額。 余額寶2017年6月底規(guī)模已達(dá)到了1.43萬億元，超過了招商銀行2016年年底的個(gè)人活期和定期存款總額，并直追2016年中國(guó)銀行的個(gè)人活期存款平均余額1.63萬億元。,,,,1.1.4 余額寶的用戶和收益率,—2017年8月10日,,,1.1.5 余額寶真的了不得,討論：說明余額寶與銀行活期存款、直接購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金的差別？,余額寶真的了不得,視頻,,,習(xí)題,,根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》支付寶公

5、司不得代銷基金。為了實(shí)現(xiàn)余額寶規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，支付寶公司和天弘基金公司合作并經(jīng)過一系列的設(shè)計(jì)與安排，實(shí)現(xiàn)了支付寶利用直銷（ ）基金的模式，從而成功地規(guī)避了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。 A、余額寶 B、增利寶 C、加利寶 D、天宏寶,正確答案：B,,,習(xí)題,,余額寶產(chǎn)品設(shè)計(jì)上突出為每一位支付寶客戶的服務(wù)理念，余額寶轉(zhuǎn)入資金門檻上僅需0.1元，是所需資金門檻較低的一只基金。（ ）,正確答案：×,,,習(xí)題,,余額寶背后的

6、基金公司是華夏基金。（ ）,正確答案：×,,,習(xí)題,,按照央行2011年下發(fā)的《第三方支付備付金管理辦法》中規(guī)定：客戶沉淀在支付寶中的余額，支付寶有權(quán)利去購(gòu)買協(xié)議存款，所獲得的收益歸支付寶所有。（ ）,正確答案：√,,,習(xí)題,,余額寶的投資門檻幾乎為零，同時(shí)基本可實(shí)現(xiàn)“T+1”的申購(gòu)贖回模。（ ）,正確答案：×,,,習(xí)題,,余額寶開始發(fā)行時(shí)一個(gè)突出特點(diǎn)，是所募集的客戶資金絕大多部分投向（ ）。,正確答案：銀

7、行協(xié)議存款,基金概述,,,1.2.1 摩根基金 品牌廣告,視頻案例：摩金,,,1.2.2 證券投資基金的涵義,（廣義）基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。（狹義）主要是指證券投資基金。,,課堂互動(dòng)：“壹基金”是屬于廣義基金還是狹義基金的范疇？,說明：壹基金是由李連杰于2007年發(fā)起成立的公益組織，是國(guó)內(nèi)第一家民間公募基金會(huì)。,,,1.2.3 證券投資基

8、金的特點(diǎn),,1.證券投資基金是由專家運(yùn)作、管理并專門投資于證券市場(chǎng)的基金。2.證券投資基金是一種間接的證券投資方式。3.證券投資基金具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)。4.證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處。5.流動(dòng)性強(qiáng)。,,,1.2.4 證券投資基金運(yùn)作流程,,投資基金運(yùn)作流程： 1.投資者資金匯集成基金；2.該基金委托投資專家—基金管理人投資運(yùn)作；3.基金管理人經(jīng)過專業(yè)理財(cái)，將投資收益分予投資者。,,,1.2.5 證券投資

9、基金的分類,互聯(lián)網(wǎng)基金的種類分為哪幾種？,視頻,,,1.2.5 證券投資基金的分類,根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。,,,,1.2.5 證券投資基金的分類,,,,討論,與封閉式基金相比，開放式基金的優(yōu)勢(shì)有哪些？當(dāng)前我國(guó)是以哪種形式的基金為主？,,,1.2.5 證券投資基金的分類,（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。,,,,1.2.5

10、 證券投資基金的分類,契約性基金基本架構(gòu),合格投資者通過購(gòu)買基金份額參與基金，享有基金投資收益；基金管理人依法及合同規(guī)定負(fù)債基金的日常運(yùn)營(yíng)管理；基金托管人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處置，并對(duì)基金管理人的運(yùn)作實(shí)行監(jiān)督。,,,1.2.5 證券投資基金的分類,契約性基金運(yùn)作基本流程,,,1.2.5 證券投資基金的分類,,,1.2.5 證券投資基金的分類,,動(dòng)動(dòng)手：查找資料，說明我國(guó)當(dāng)前主要是公司型基金還是契約型基金？為什么？,,,,（3）根據(jù)

11、投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，可分為成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金。,1.2.5 證券投資基金的分類,,,1.2.5 證券投資基金的分類,收入型基金,視頻,,,習(xí)題,,長(zhǎng)期以來，（ ）在基金銷售市場(chǎng)上占據(jù)著絕對(duì)主導(dǎo)位置。A、證券公司 B、銀行 C、基金公司 D、保險(xiǎn)公司,正確答案：B,,,習(xí)題,,在我國(guó)，每份基金單位面值為人民幣（ ）元。A、1 B、10 C、100 D、1000,正確答案：A,,,習(xí)題,,封閉式基金而

12、言，投資者可以直接在（ ）套現(xiàn)，買賣程序與股票相似。A、一級(jí)市場(chǎng) B、二級(jí)市場(chǎng) C、三級(jí)市場(chǎng) D、四級(jí)市場(chǎng),正確答案：B,,,習(xí)題,,投資基金時(shí)，（ ）通過基金契約方式建立信托協(xié)議，明確信托關(guān)系。A、投資者 B、基金管理人 C、基金托管人 D、證券公司,正確答案：ABC,,,習(xí)題,,證券投資基金是一種間接的證券投資方式。（）,正確答案：√,貨幣市場(chǎng)基金,,,1.3.1 貨幣市場(chǎng)基金,,貨幣市場(chǎng)基

13、金（簡(jiǎn)稱MMF）是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價(jià)證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場(chǎng)基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會(huì)按時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。,,,1.3.2 貨幣市場(chǎng)基金的特點(diǎn),,,1.3.3 貨幣市場(chǎng)基金,,投資建議

14、： 貨幣市場(chǎng)基金是目前市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)最低、最安全的投資工具之一，不過收益也偏低，適合偏好低風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性高的投資者。思考： 貨幣市場(chǎng)基金屬于開放式基金還是封閉式基金？投資的對(duì)象是什么？,,,1.3.3 貨幣市場(chǎng)基金,,自2013年7月以來，中國(guó)出現(xiàn)一類貨幣市場(chǎng)基金，其通過互聯(lián)網(wǎng)直接銷售，門檻極低，一元起購(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)不高，贖回自由，每天可查知收益，用戶體驗(yàn)極佳。如余額寶、全額寶、零錢寶等，人們稱之為“寶寶”類互聯(lián)網(wǎng)直銷

15、基金，其中以余額寶為典型代表。隨之而來，各種類似產(chǎn)品，如騰訊的理財(cái)通、天天基金網(wǎng)的活期寶、蘇寧的零錢寶等“寶寶軍團(tuán)”蜂涌而出，舉國(guó)矚目，同時(shí)也引發(fā)各種爭(zhēng)議。先是百度，再是數(shù)米基金網(wǎng)，后是網(wǎng)易等，在阿里集團(tuán)的影響下，紛紛加入了基金銷售大軍。,,,1.3.4 案例,你真的了解貨幣基金嗎,視頻,,,1.3.5 市場(chǎng)上貨幣市場(chǎng)基金一覽,數(shù)據(jù)來源：京東金融,,,1.3.5 市場(chǎng)上貨幣市場(chǎng)基金一覽,數(shù)據(jù)來源：騰訊理財(cái)通,,,1.3.5 市場(chǎng)上貨幣

16、市場(chǎng)基金一覽,討論：查找資料，當(dāng)前市場(chǎng)上貨幣市場(chǎng)基金有多少？如何在市場(chǎng)選擇合理的貨幣基金進(jìn)行投資？,,,1.3.5 市場(chǎng)上貨幣市場(chǎng)基金一覽,7個(gè)技巧教你購(gòu)買最合適的互聯(lián)網(wǎng)基金,案例視頻,,,習(xí)題,,貨幣市場(chǎng)基金均為（ ）A、成長(zhǎng)型基金 B、封閉式基金 C、開放式基金 D、公司型基金,正確答案：C,,,習(xí)題,,以下哪些是貨幣市場(chǎng)基金投資對(duì)象( )。A商業(yè)票據(jù) B、銀行承兌匯票 C、政府短期債券 D、股票,正

17、確答案：ABC,,,習(xí)題,,（ ）是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價(jià)證券的一種投資基金。,正確答案：貨幣市場(chǎng)基金,,,習(xí)題,,衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是（ ），這與其它基金以凈資產(chǎn)價(jià)值增值獲利不同。,正確答案：收益率,延伸知識(shí),,,1.4 延伸知識(shí),,新浪財(cái)經(jīng)訊 4月26日消息，據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司109家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司65

18、家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險(xiǎn)資管公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)9.3萬億元。,,,課堂內(nèi)容,互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,,2013年前，我國(guó)開放式基金銷售格局中，整體還延續(xù)著銀行渠道為主、基金直銷和券商為輔的局面。而在英美等金融業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，第三方機(jī)構(gòu)占據(jù)基金銷售市場(chǎng)主導(dǎo)地位，擁有60％以上的市場(chǎng)份額，且經(jīng)多年發(fā)展已經(jīng)形成多渠道、多費(fèi)率層次的基金

19、銷售模式。,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,經(jīng)過多年的積累發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運(yùn)用大數(shù)據(jù)資源，深度挖掘數(shù)據(jù)資源隱藏的海量信息，逐步將業(yè)務(wù)拓展到金融領(lǐng)域，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)與基金業(yè)的相互融合，創(chuàng)造了新型金融形態(tài)—互聯(lián)網(wǎng)基金，形成了信息技術(shù)與金融資本相結(jié)合的新興金融領(lǐng)域。 2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年。,討論：在哪些因素的共同促進(jìn)下，使得2013年成為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年？,,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,

20、解答： 2013年之所以被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)思維成為影響并改變著傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)形式的沖擊力量，銀行、券商、基金、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融業(yè)機(jī)構(gòu)都開始在這一年中謀篇布局，阿里巴巴、騰訊、百度、新浪等電商巨頭都開始顯現(xiàn)出在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域打造新型產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)進(jìn)態(tài)勢(shì)，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)正在被攪局，部分已經(jīng)被重塑，所以，2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年也算是實(shí)至名歸。,,相關(guān)視頻鏈接：2013年：互聯(lián)網(wǎng)金融元年,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金

21、銷售的興起與發(fā)展,,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)基金模式創(chuàng)新,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,,就互聯(lián)網(wǎng)基金銷售市場(chǎng)而言，截止2016年9月第三方基金銷售平臺(tái)名單共有107家，其中不僅包括天天基金網(wǎng)、諾亞銷售、眾祿銷售、好買基金銷售等最早一批獲得基金銷售資格的公司，還包括近來逐漸興起的數(shù)米網(wǎng)、上海長(zhǎng)量基金銷售、浙江同花順基金銷售、上海利得基金銷售、上海大智慧財(cái)富管理有限公司等。 目前新型互聯(lián)

22、網(wǎng)銷售平臺(tái)銷量已占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)的三分之一，銀行渠道也同樣降至三分之一，剩下的才是基金直銷和券商平臺(tái)。,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)基金實(shí)例,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,,動(dòng)動(dòng)手：你每天上網(wǎng)平均時(shí)間有多少？有多余資金時(shí)，你是否會(huì)考慮在網(wǎng)上購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)基金？為什么？,,,主要互聯(lián)網(wǎng)基金一覽,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷

23、售的興起與發(fā)展,目前，已有不少基金公司、第三方財(cái)富管理公司通過打造電子商務(wù)平臺(tái)、利用靈活的銷售折扣、便捷的手機(jī)APP和定期的基金投資教育，成功實(shí)現(xiàn)了基金銷售模式的轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售正呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：,,規(guī)范化營(yíng)銷,交互式營(yíng)銷,個(gè)性化營(yíng)銷,專業(yè)化營(yíng)銷,,,2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的興起與發(fā)展,我們可以上哪購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)基金,視頻,,,習(xí)題,,互聯(lián)網(wǎng)基金的特性不包括（ ）。A、交易門檻高 B、操作便捷 C、信息對(duì)稱 D、成本低,正確

24、答案：A,,,習(xí)題,,互聯(lián)網(wǎng)基金涉及的直接主體包括（ ） A、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司 B、基金公司 C、互聯(lián)網(wǎng)客戶 D、中國(guó)人民銀行,正確答案：ABC,,,習(xí)題,,互聯(lián)網(wǎng)給基金行業(yè)帶來的影響主要有以下幾個(gè)方面（）A、更重視客戶體驗(yàn) B、更重視小額貸款 C、推動(dòng)行業(yè)的市場(chǎng)化 D、推動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展,正確答案：AC,,,習(xí)題,,在互聯(lián)網(wǎng)基金模式下，新信息技術(shù)的（ ）和（ ）顯著

25、降低了資金供需雙方的信息不對(duì)稱水平，提高了資金融通中的參與度和透明度。A、開放性 B、共享性 C、冗余性 D、多樣性,正確答案：AB,互聯(lián)網(wǎng)基金的影響,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)基金的影響,,與傳統(tǒng)銀行業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷相比，互聯(lián)網(wǎng)基金具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)，因此雖然起步時(shí)間較晚，發(fā)展時(shí)間較短，但互聯(lián)網(wǎng)基金出現(xiàn)后，給傳統(tǒng)銀行業(yè)造成強(qiáng)大的沖擊，帶來了深遠(yuǎn)的影響。,對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊,對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊,對(duì)銀行

26、支付業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊,對(duì)銀行的金融中介功能產(chǎn)生沖擊,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)基金的影響,,互聯(lián)網(wǎng)基金借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持?jǐn)U大金融服務(wù)的覆蓋面和滲透率，為中小零售客戶提供更加便捷、高效的現(xiàn)代金融服務(wù)，體現(xiàn)了包容性金融的發(fā)展思路。,討論： 想象一下，大山深處的一戶農(nóng)家，只有手機(jī)可以上網(wǎng)，可以實(shí)現(xiàn)哪些金融服務(wù)？與到金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)辦理相比，優(yōu)劣分別是什么？,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)基金的影響,,中國(guó)貨幣市場(chǎng)基金正在孕育成長(zhǎng)與創(chuàng)新的空間，以余額寶為代表的

27、新型互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的推進(jìn)下，中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程正在形成“小額先行、加速推進(jìn)”的獨(dú)特路徑。,相關(guān)視頻：互聯(lián)網(wǎng)金融助推存款利率市場(chǎng)化,,,2.2 互聯(lián)網(wǎng)基金的影響,,貨幣市場(chǎng)基金的本質(zhì)是通過市場(chǎng)進(jìn)行直接投融資，因此，在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，貨幣市場(chǎng)基金主要投資于短期債券。而在我國(guó)，余額寶等貨幣市場(chǎng)基金主要投資于銀行存款，資金并未真正“脫媒”，這在一定程度上影響了金融市場(chǎng)的效率。,討論：為什么說互聯(lián)網(wǎng)基金可能存在監(jiān)管套利？,,,習(xí)題,,關(guān)于基金

28、銷售業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)一直有明確的基本監(jiān)管原則，包括：（ ）A、要確保投資人資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占B、要防止欺詐、誤導(dǎo)投資人行為的發(fā)生；C、要有準(zhǔn)入門檻，禁止互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)代銷基金D、嚴(yán)格落實(shí)銷售適用性原則，充分關(guān)注投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征的匹配。,正確答案：ABD,,,習(xí)題,,互聯(lián)網(wǎng)基金銷售正呈現(xiàn)（ ）趨勢(shì)。A、規(guī)范化營(yíng)銷 B、交互式營(yíng)銷 C、個(gè)性化營(yíng)銷 D、專業(yè)化

29、營(yíng)銷,正確答案：ABCD,互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,,,2.3.1 案例導(dǎo)入,,東方財(cái)富2014年1月8日發(fā)布公告稱，公司全資子公司上海天天基金銷售有限公司日前收到上海證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書，責(zé)令該公司對(duì)基金銷售過程中的不當(dāng)宣傳限期整改。這是2013年基金網(wǎng)絡(luò)銷售風(fēng)生水起之后，基金銷售公司因違規(guī)宣傳問題，第二次遭遇監(jiān)管層“整改”措施。 東方財(cái)富公告稱，經(jīng)查，天天基金在銷售部分基金產(chǎn)品過程中，在官方網(wǎng)站及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)資料

30、中存在“活動(dòng)年化總收益10％”、“欲購(gòu)從速”、“100％有保證”等不當(dāng)用語，且未充分揭示貨幣市場(chǎng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定，責(zé)令天天基金限期整改。,,,2.3.1 案例導(dǎo)入,,討論：查找資料，說明你認(rèn)為哪些互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的廣告語會(huì)誤導(dǎo)消費(fèi)者？,,,2.3.2 實(shí)訓(xùn)操作,,,,2.3.3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,,對(duì)于基金而言，風(fēng)險(xiǎn)即為實(shí)際收益對(duì)預(yù)期收益的偏離、基金資產(chǎn)價(jià)值的損失、基金收益變得不確定等。而

31、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，不但面臨著傳統(tǒng)基金本來具有的風(fēng)險(xiǎn)，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、由互聯(lián)網(wǎng)基金運(yùn)行機(jī)制引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、由虛擬金融服務(wù)引起的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風(fēng)險(xiǎn)等等。,,,2.3.3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)門檻低、管理松，其業(yè)務(wù)參與者和服務(wù)提供者都具有顯著的虛擬性，增加了確認(rèn)交易者身份、信用評(píng)價(jià)等方面的信息不對(duì)稱性，在現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)中難以全面了解借款人信息。,只有在社會(huì)資金偏緊，整體利率水平偏高的情

32、況下，貨幣基金才有機(jī)會(huì)博取較高的利差收益，如果利率實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，在利率波動(dòng)較大時(shí)，一旦利率水平下降，貨幣基金就難以獲得利差收益。,在信息不對(duì)稱的情況下，互聯(lián)網(wǎng)基金市場(chǎng)可能成為“檸檬市場(chǎng)”。價(jià)格低、服務(wù)質(zhì)量相對(duì)較差的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者被客戶接受，而高質(zhì)量的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者卻因價(jià)格偏高被排擠出互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。,與傳統(tǒng)基金共有的風(fēng)險(xiǎn),,,2.3.3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,,,2.3.3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,要確保投資人

33、資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占；,要防止欺詐、誤導(dǎo)投資人行為的發(fā)生；,要嚴(yán)格落實(shí)銷售適用性原則，充分關(guān)注投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征的匹配。,相關(guān)視頻：互聯(lián)網(wǎng)基金銷售，不得誤導(dǎo)消費(fèi)者,,,2.3.3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,,,2.3.3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,,,2.3.3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,,討論：作為投資人應(yīng)該如何區(qū)別基金的好壞呢？,,,2.3.3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策,如何

34、判斷一只基金的好壞,案例視頻,,,習(xí)題,,互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，不但面臨著傳統(tǒng)基金本來具有的風(fēng)險(xiǎn)，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的（ ）、由互聯(lián)網(wǎng)基金運(yùn)行機(jī)制引起的（ ）、由虛擬金融服務(wù)引起的（ ）以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風(fēng)險(xiǎn)。A、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),正確答案：ABC,,,習(xí)題,,《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)要到（ ）以及 （ ） 部門備案。

35、A、證監(jiān)會(huì) B、保監(jiān)會(huì) C、公安 D、電信主管,正確答案：AD,延伸閱讀,,,2.4 延伸閱讀—探秘陸金所被“擠懟”背后不為人知真相,,7月20日上午開始，一張模糊的截圖，悄然在互聯(lián)網(wǎng)金融圈流傳開來，信息內(nèi)容大意是：陸金所被領(lǐng)導(dǎo)點(diǎn)名，要被整治了，投資人們趕緊撤資。 此后，這張截圖以人們意想不到的速度，在各大微信群、朋友圈傳開。不少吃瓜群眾嚇住了：“真的假的？陸金所不行？要撤資嗎？”也有一些業(yè)內(nèi)人士對(duì)此事表態(tài)：現(xiàn)

36、在的金融形勢(shì)，風(fēng)聲鶴唳，寧可信其有，不可信其無。安全起見，還是先撤資吧……,,,2.4 延伸閱讀—探秘陸金所被“擠懟”背后不為人知真相,,20日晚間至次日凌晨，陸金所的投資人“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”項(xiàng)目激增近萬筆。此后，高峰時(shí)高達(dá)近1.5萬筆。從第二天（7月21日）中午開始，陸金所平臺(tái)上的個(gè)人債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，大幅減少。市場(chǎng)信心逐漸修復(fù)，部分投資人趁機(jī)“抄底”，大批收購(gòu)債轉(zhuǎn)項(xiàng)目。截至22日15：30，轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目只剩下不到30個(gè)了。,,,2.4 延伸閱讀—

37、探秘陸金所被“擠懟”背后不為人知真相,,持續(xù)了近兩天的“720陸金所風(fēng)波”，目前已告平息。但對(duì)于很多人來說可能很難想象，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“高富帥”平臺(tái)陸金所，竟然會(huì)因?yàn)橐粡埼唇?jīng)證實(shí)的模糊截圖，一度遭遇投資人集體“倉(cāng)皇出逃”的局面。思考： 互聯(lián)網(wǎng)信息的快速傳播給互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)帶來哪些風(fēng)險(xiǎn)？,,,實(shí)訓(xùn)練習(xí),,結(jié)合所學(xué)知識(shí)，收集在線基金理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象，比如分析百度百發(fā)、網(wǎng)易的添金理財(cái)、東財(cái)活期寶、數(shù)米勝八百等互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品？,,,