R公司融資策略研究.pdf

1、公司融資是企業(yè)經(jīng)營決策的一項重要活動。公司的持續(xù)發(fā)展主要有賴于能否獲得相對穩(wěn)定的資金來源，因而融資已成為保證現(xiàn)代企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。R公司成功上市融資后，公司要實現(xiàn)其做大做強發(fā)展戰(zhàn)略，需要運用資本市場的各種融資手段和工具，制定與公司戰(zhàn)略相匹配的可行的融資策略。
　　 基于R公司基本面，本文通過對公司所處的市場環(huán)境分析、行業(yè)分析、財務(wù)分析，比較各種融資方式，參考現(xiàn)有的融資案例，并結(jié)合公司未來成長性和發(fā)展戰(zhàn)略的需要，確定公司未來幾年

2、的融資策略的設(shè)計、策略的選擇以及可持續(xù)增長的目標(biāo)。R公司融資的基本思路是利用上市公司的自身資源優(yōu)勢，多種融資方式的策略組合?？紤]行業(yè)的市場需求狀況，結(jié)合公司自身的發(fā)展能力、發(fā)展規(guī)模、公司盈利水平，確定所需融資規(guī)模，選擇適當(dāng)融資時機進行融資。首選內(nèi)部融資，確定適度的內(nèi)部留存收益比例和穩(wěn)定的股利分配策略，通過分紅與送股，擴張公司股本規(guī)模；其后選擇債務(wù)融資，發(fā)行公司短期融資券，保障公司新增項目順利達產(chǎn)并釋放產(chǎn)能；再次是規(guī)劃在2010年期末，在

3、條件成熟的情況下非定向增發(fā)引進戰(zhàn)略投資者或國際跨國公司進行股權(quán)融資，謀求公司更大的發(fā)展。最后是未來五年尋求適當(dāng)時機在香港市場H股上市，利用國際資本市場更大的融資平臺，實現(xiàn)公司的跨越式的發(fā)展。本文的研究目的就是從公司融資角度為R公司提供融資策略解決方案和一些政策建議，以利于公司更好的防范融資風(fēng)險，保障公司未來增長的資金需求，提升公司價值。
　　 本文主要研究工作在于：(1)從不同角度對公司金融相關(guān)理論進行梳理，分析影響融資決策的主