訂單類型介紹 - 副本

1、通道通道市場(chǎng)中心代碼市場(chǎng)中心代碼訂單簿類型訂單簿類型繞單通道繞單通道訂單類型訂單類型訂單介紹訂單介紹時(shí)效時(shí)效選項(xiàng)選項(xiàng)隱藏選項(xiàng)隱藏選項(xiàng)如何設(shè)置如何設(shè)置適用時(shí)段適用時(shí)段注LimitMarket發(fā)送到ARCA的限價(jià)單或者市價(jià)單DayIOCFOK支持ToSetaARCALimit:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“Limit“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段LOO僅參加ARCA開盤競(jìng)價(jià)的限價(jià)單OnOpen不支持ToSetaLimitOnOpen:選擇繞單通道“

2、ARCX“和訂單類型“LOO“.開盤競(jìng)價(jià)MOC(MarketOnClose參加ARCA收盤競(jìng)價(jià)的市價(jià)單Day不支持ToSetaARCAMOC:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“MOC“.僅僅參加NYSEARCA的收盤競(jìng)價(jià)MOO(MarketOnOpen)參加ARCA開盤競(jìng)價(jià)的市價(jià)單OnOpen不支持ToSetaMarketPrimaryOnOpen:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“MOO“.開盤競(jìng)價(jià)Pegged掛鉤類型“Point

3、“，發(fā)送到ARCA，并在指定的限價(jià)范圍內(nèi)按照國(guó)內(nèi)最優(yōu)買賣價(jià)格中位價(jià)定價(jià)，隱藏訂單Day不支持ToSetaARCAPeggedpoint:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“Pegged“Pegtype“point“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段InsideLimit可立即執(zhí)行的InsideLimit訂單按照訂單簿最優(yōu)價(jià)格匹配或按照國(guó)內(nèi)最優(yōu)買賣價(jià)格繞去市場(chǎng)參與者。剩余股數(shù)在當(dāng)前最優(yōu)報(bào)價(jià)用完以前，不改變到下個(gè)價(jià)位。不可立即交易的InsideLimit訂單掛

4、到訂單簿作為普通限價(jià)單。Day不支持ToSetanInsidelimit:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“InsideLImit“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段LimitMarket限價(jià)單和市價(jià)單。該訂單將立即繞去主要掛牌市場(chǎng)，而不掃描NYSEARCA訂單簿。另外，PO訂單支持Reserve即隱藏部分股數(shù)功能。DayIOC支持ToSetaPOlimit:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“l(fā)imit“.ToSetaPOMOC:選擇繞單通道“ARCX

5、“和訂單類型“MOC“.ToSetaPOMarket:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段和收盤競(jìng)價(jià)MOC(MarketOnClose只參加掛牌的交易所的收盤競(jìng)價(jià)的市價(jià)單Day不支持ToSetARCAMOC:選擇繞單通道“PO“和訂單類型“MOC“收盤競(jìng)價(jià)POOMOO(MarketOnOpen)繞去主要掛牌市場(chǎng)參加開盤或重新開盤競(jìng)價(jià)的市價(jià)單。開盤競(jìng)價(jià)以后發(fā)送的該類訂單視作普通市價(jià)單。Day不支持ToSetaM

6、arketPrimaryOnOpen:選擇繞單通道“POO“和訂單類型“MOO“.直到主掛牌市場(chǎng)開盤以前PSOLimitMarket限價(jià)單或市價(jià)單，先掃NYSEARCA訂單簿，剩余部分繞去主掛牌市場(chǎng)（包括NYSENASDAQ和AMEX)。所有通道為PSO的訂單必須為可立即執(zhí)行訂單。無(wú)法立即執(zhí)行的訂單視為連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的普通限價(jià)單。Day不支持ToSetaPSOlimit:選擇繞單通道“PSO“和訂單類型“LImit“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段ATDD

7、暗池ATDLimitMarket讓用戶接隱性流動(dòng)性池，與投行內(nèi)部本身賬戶的交易，或者將訂單繞到外部的流動(dòng)性池。IOC不支持ToSetATDlimit:選擇繞單通道“ATD“和訂單類型“Limit“.ToSetATDMarket:選擇繞單通道“ATD“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段BARCD暗池BARCLimit發(fā)往LX(BarclaysCapital公司)暗流動(dòng)性池。LX是Barclays公司推出的主要電子交易系統(tǒng)，為用戶提供

8、更優(yōu)的執(zhí)行質(zhì)量。BARCEquities可以通過程序交易策略進(jìn)入LX交易。DayIOC不支持ToSetaBARClimit:選擇繞單通道“BARC“和訂單類型“Limit“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段AMEXLimitMarket訂單發(fā)往BATSBZX市場(chǎng)，僅僅接觸AMEX的流動(dòng)性。Day支持ToSetaBATSAMEXOnlyLimit:選擇繞單通道“AMEXOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATAMEXOnlyMarket:選擇繞

9、單通道“AMEXOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段ARCALimitMarket訂單發(fā)往BATSBZX市場(chǎng)，僅僅接觸ARCA的流動(dòng)性。Day支持ToSetaBATSARCAOnlyLimit:選擇繞單通道“ARCAOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATSARCAOnlyMarket:選擇繞單通道“ARCAOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段LimitMarket訂單發(fā)往BATSBYX市場(chǎng)，僅

10、僅接觸BATS的流動(dòng)性。Day支持ToSetaBATSOnlyLimit:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATSOnlyMarket:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段Pegged掛鉤訂單不可繞，所有的掛鉤訂單必須是“BATSOnly“或者”BATSPostOnly“(增加流動(dòng)性）訂單BZX允許訂單用3種不同方式與國(guó)內(nèi)最優(yōu)買賣價(jià)NBBO掛鉤：1.Primary

11、:與和訂單同方向的國(guó)內(nèi)最優(yōu)價(jià)掛鉤2.Market:與和訂單相反方向的國(guó)內(nèi)最優(yōu)價(jià)掛鉤3.point:與國(guó)內(nèi)最優(yōu)買賣價(jià)的中間價(jià)格掛鉤所有的掛鉤訂單必須是隱藏訂單，交易員可選加入一個(gè)非激進(jìn)定價(jià)補(bǔ)差。Day不支持ToSetaBATSOnlyPrimaryPeggedder:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“Primary“.ToSetaBATSOnlyMarketPeggedder:選擇繞單通道“BATS

12、Only“和訂單類型“Pegged“PegType“Market“.ToSetaBATSpointPeggedder:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“point“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段LimitMarketPostonly訂單允許交易員做市指定不移走流動(dòng)性。如果和訂單簿上的訂單價(jià)格交叉，訂單將被拒絕。Day支持ToSetaBATSPostOnlyLimit:選擇繞單通道“BATSPostOnly“和訂單

13、類型“Limit“.ToSetaBATSPostOnlyMarket:選擇繞單通道“BATSPostOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段Pegged掛鉤訂單不可繞，所有的掛鉤訂單必須是“BATSOnly“或者”BATSPostOnly“(增加流動(dòng)性）訂單BZX允許訂單用3種不同方式與國(guó)內(nèi)最優(yōu)買賣價(jià)NBBO掛鉤：1.Primary:與和訂單同方向的國(guó)內(nèi)最優(yōu)價(jià)掛鉤2.Market:與和訂單相反方向的國(guó)內(nèi)最優(yōu)價(jià)掛鉤3.point

14、:與國(guó)內(nèi)最優(yōu)買賣價(jià)的中間價(jià)格掛鉤所有的掛鉤訂單必須是隱藏訂單，交易員可選加入一個(gè)非激進(jìn)定價(jià)補(bǔ)差。Day不支持ToSetaBATSPostOnlyPrimaryPeggedder:選擇繞單通道“BATSPostOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“Primary“.ToSetaBATSPostOnlyMarketPeggedder:選擇繞單通道“BATSPostOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“Market

15、“.ToSetaBATSPostpointPeggedder:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“point“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段NASDAQLimitMarket訂單發(fā)往BATSBZX市場(chǎng)，僅僅接觸NASDAQ的流動(dòng)性。Day支持ToSetaBATSNASDAQOnlyLimit:選擇繞單通道“NASDAQOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATNASDAQOnlyMarket:選擇繞單通

16、道“NASDAQOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段NYSELimitMarket訂單發(fā)往BATSBZX市場(chǎng)，僅僅接觸NYSE的流動(dòng)性。Day支持ToSetaBATSNYSEOnlyLimit:選擇繞單通道“NYSEOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATNYSEOnlyMarket:選擇繞單通道“NYSEOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段Parallel2DLimitMarket比Paral

17、lelD提供更高速的執(zhí)行速度。將訂單分割成小塊，同時(shí)按不同價(jià)位發(fā)送到多個(gè)交易中心。Day支持ToSetaBATSParallel2DLimit:選擇繞單通道“BATSParallel2D“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATSParallel2DMarket:選擇繞單通道“BATSParallel2D“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段訂單類型介紹訂單類型介紹美股美股NYSENASDAQAMEXOTCPINKARCAP公開

18、ARCXPOBATSZ公開BatsOnlyBATSPostOnlyReRouteLimitMarketReRoute被設(shè)計(jì)用來(lái)激進(jìn)地反復(fù)繞單來(lái)成交訂單。訂單從BATS訂單簿上撤下來(lái)，選擇一個(gè)價(jià)格鎖死或者交叉的目標(biāo)市場(chǎng)，在限價(jià)或更好的價(jià)格成交。這種行為每當(dāng)BATS接收另外市場(chǎng)和BATS訂單簿上的訂單報(bào)價(jià)鎖死或者交叉時(shí)。訂單反復(fù)重繞，直到完全成交為止。Day支持ToSetaBYXReRoute:選擇繞單通道“BYXReRoute“和訂單類型

19、“Limit“.ToSetaBYXReRouteMarket:選擇繞單通道“BYXReRoute“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段SLIMLimitMarket繞去所有市場(chǎng)，同時(shí)最小化交易費(fèi)用。BZX市場(chǎng)發(fā)出的SLIM訂單首先在BZX訂單簿上匹配，然后繞去BYX市場(chǎng)。BYX市場(chǎng)發(fā)出的訂單首先在BYX訂單簿上匹配，然后繞去BZX市場(chǎng)。接著SLIM掃描低交易價(jià)格的價(jià)格保護(hù)市場(chǎng)，再掃描DRT市場(chǎng)，交易員可以選擇跳過DRT。SLIM再掃

20、描其他的低費(fèi)用的市場(chǎng)，然后發(fā)往所有價(jià)格保護(hù)的市場(chǎng)，最終剩余股數(shù)返回最初發(fā)出的市場(chǎng)。Day支持ToSetaBYXSLIM:選擇繞單通道“BYXSLIM“和訂單類型“Limit“.ToSetaBYXSLIMMarket:選擇繞單通道“BYXSLIM“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段SLIMLimitMarket僅適用BZX市場(chǎng)，和SLIM一樣，除了最初繞去BYX，然后掃描BZX市場(chǎng)。Day支持ToSetaBYXSLIM:選擇繞單通道

21、“BYXSLIM“和訂單類型“Limit“.ToSetaBYXSLIMMarket:選擇繞單通道“BYXSLIM“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段TRIMLimitMarket繞去BATS指定的低交易成本市場(chǎng)。TRIM可以和BATS的DRT策略同時(shí)使用。在訂單完成低成本市場(chǎng)和DRT市場(chǎng)繞單以后，剩余部分返回最初發(fā)出的市場(chǎng)BZX或者BYX市場(chǎng)。BZX市場(chǎng)發(fā)出的訂單可以選擇先掃描BZX訂單簿。TRIM2和TRIM3分別是TRIM的變

22、體，提供更少的低成本市場(chǎng)。Day支持ToSetaBYXTRIM:選擇繞單通道“BYXTRIM“和訂單類型“Limit“.ToSetaBYXTRIMMarket:選擇繞單通道“BYXTRIM“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段CBSXW公開CBSXLimitMarket當(dāng)CBSX是國(guó)內(nèi)最優(yōu)買賣價(jià)格內(nèi)，訂單自動(dòng)掛到CBSX執(zhí)行到公開的額度。CBSX提供自動(dòng)掃描市場(chǎng)功能保證國(guó)內(nèi)最優(yōu)買賣價(jià)格成交。DayIOC不支持ToSetaCBSXli

23、mit:選擇繞單通道“CBSX“和訂單類型“Limit“.ToSetaCBSXMarket:選擇繞單通道“CBSX“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段NYSECCGRegularLimitMarket發(fā)送到NYSE普通客戶通道NYSECCG的市價(jià)單或限價(jià)單DayIOC支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Limit“type“連續(xù)競(jìng)價(jià)階段“.ToSetaNYSECCGMarket:選擇

24、繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Market“Type“連續(xù)競(jìng)價(jià)階段“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段NYSECCGDoNotShipLimit當(dāng)天有效的限價(jià)單，必須由NYSE執(zhí)行全部或部分股數(shù)。未成交部分被公開。如果訂單要求繞去外部市場(chǎng)，他將馬上被取消。無(wú)法執(zhí)行的訂單，被掛到公開的訂單簿作為一般限價(jià)單。Day不支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Limit“Type“DoNotShip“連續(xù)競(jìng)價(jià)階段

25、NYSECCGRegNMSIOCLimit即時(shí)成交或取消限價(jià)單，必須由NYSE執(zhí)行部分或全部股數(shù)。該類IOC訂單將不以保護(hù)價(jià)成交。IOC不支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Limit“Type“RegNMSIOC“連續(xù)競(jìng)價(jià)階段NYSECCGLOO(LimitOnOpen)限價(jià)單參與開盤或重新開盤競(jìng)價(jià)具體匹配流程如下：9:30開盤競(jìng)價(jià)開始訂單必須以電子方式在9:28以前收到從9:28到9:

26、35不接受撤單請(qǐng)求OnOpen不支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“LOO“.開盤競(jìng)價(jià)NYSECCGMOO(MarketOnOpen)限價(jià)單參與開盤或重新開盤競(jìng)價(jià)具體匹配流程如下：9:30開盤競(jìng)價(jià)開始訂單必須以電子方式在9:28以前收到從9:28到9:35不接受撤單請(qǐng)求OnOpen不支持ToSetaNYSECCGMOO:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“MOO“.開盤競(jìng)價(jià)NYSEC

27、CGMOC(MarketOnClose)當(dāng)日市價(jià)單，按照收盤價(jià)整體成交具體匹配流程如下：MOC訂單必須在3:45前發(fā)送交易所自動(dòng)追蹤所有的MOC交易興趣，而不是做市商如果有顯著的不平衡，發(fā)送“強(qiáng)制的MOC結(jié)余報(bào)告”(是否顯著按當(dāng)天的交易量決定).3:45以后只有減少結(jié)余的MOC訂單才被接受3:58以后MOC訂單不得撤銷或者減小股數(shù)4:00收盤競(jìng)價(jià)開始Day不支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類

28、型“MOC“.收盤競(jìng)價(jià)NYSECCGPegged按照保護(hù)價(jià)格的最優(yōu)買賣價(jià)格中間價(jià)成交的訂單。不繞去其他交易中心，不會(huì)在NYSE公開訂單簿上顯示。如果中位價(jià)低于1美元，訂單無(wú)效。Day不支持ToSetanNYSECCGPeggedder:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Pegged“連續(xù)競(jìng)價(jià)階段LimitMarket這種訂單與CreditSuisse的暗池集中器（DarkBookAggregat）以及它自身的暗訂單簿交易。Day

29、不支持ToSetaCrossfinderlimit:選擇繞單通道“CROSSFINDER“和訂單類型“Limit“.ToSetaCrossfinderMarket:選擇繞單通道“CROSSFINDER“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段Pegged該掛鉤單準(zhǔn)許進(jìn)入CreditSuisse的暗池集中器（DarkBookAggregat）。Day不支持ToSetaCrossfinderlimit:選擇繞單通道“CROSSFINDER“

30、和訂單類型“Pegged“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段暗池MERCURYDARKLimitMarket訂單按照下面的類型繞去暗池：SuperPassive永遠(yuǎn)和近端的報(bào)價(jià)掛鉤Passive將和近端的報(bào)價(jià)掛鉤，但是中位價(jià)alpha時(shí)會(huì)變成IOC訂單。Moderate將和中間價(jià)掛鉤Aggressive將和中位價(jià)掛鉤，但是和遠(yuǎn)端價(jià)格alpha時(shí)變成IOC訂單。SuperAggressive將跨過報(bào)價(jià)，拿走限價(jià)內(nèi)的所有流動(dòng)性。沒有成交的部分掛在暗池的訂單簿上

31、。DayIOC不支持TosetaCitadelMercuryDarkLimtDark.選擇繞單通道“MercuryDark“和訂單類型“Limit““Market“choosetheroutingstrategybysetting“Type“withthedesiredbehaviouraslistedinthedeion連續(xù)競(jìng)價(jià)階段alphaisdefinedasfollows:Usinghighfrequencyalphasigna

32、lstodeterminehowtoaccessthemarket:1.Takeliquiditywhenunlikelytofillpassivelywhenthemarketisabouttotickagainstus.2.Provideliquiditywhencontraflowiscomingourwaybutavoidsupptingpricelevels.3.Fadethemarketwhenpricesarelikely

33、tobecomemefavableintheveryshtrun.LITDARKMARKETACCESSLimitMarket訂單按照下面的類型繞去公開市場(chǎng)和暗池：SuperPassive永遠(yuǎn)和近端的報(bào)價(jià)掛鉤，向公開和暗池發(fā)送小額的訂單。Passive和近端的報(bào)價(jià)掛鉤，發(fā)送小額訂單到公開市場(chǎng)，或者掛在暗池的訂單簿的中位價(jià)。Moderate掛在近端的公開市場(chǎng)訂單簿上，或者在暗池或者隱形訂單簿的中位價(jià)上Aggressive發(fā)送到公開市場(chǎng)隱藏

34、的中位價(jià)，在暗池按遠(yuǎn)端定價(jià)變成IOC訂單拿走流動(dòng)性SuperAggressive激進(jìn)的跨過報(bào)價(jià)拿走流動(dòng)性DayIOC不支持TosetaCitadelMarketAccessLimtDark.選擇繞單通道“MercuryDark“和訂單類型“Limit““Market“choosetheroutingstrategybysetting“Type“withthedesiredbehaviouraslistedinthedeion連續(xù)競(jìng)價(jià)階段

35、CuttoneLimitMarketCuttone訂單發(fā)送到NYSE的實(shí)地交易所Day不支持ToSetaCrossfinderlimit:選擇繞單通道“Cuttone“和訂單類型“Limit“.ToSetaCrossfinderMarket:選擇繞單通道“Cuttone“和訂單類型“Market“.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段LOC(LimitonClose)交易員可以在競(jìng)價(jià)結(jié)余的任何方向無(wú)限制地發(fā)送訂單。我們建議交易員考慮對(duì)價(jià)位的影響，尤其在市場(chǎng)流動(dòng)