blackscholes期權定價方法研究以及實證分析

1、廈門大學學位論文原創(chuàng)性聲明茲呈交的學位論文，是本人在導師指導下獨立完成的研究成果。本人在論文寫作中參考的其他個人或集體的研究成果，均在文中以明確方式標明。本人依法享有和承擔由此論文產生的權利和責任。聲明人( 簽名) ：紗纊 沙l 、中文摘要中文摘要期權是指人們通過支付一定費用后，獲得的某種權利，它的出現已有三百多年的歷史了。最初人們?yōu)榻档屯顿Y風險，主要用其來保值。而隨著期權市場的快速發(fā)展，人們發(fā)現期權可以有效的控制投資損失且具有高杠桿功

2、能，便開始用它來進行投機活一- 動。華夏上證5 0 E T F 期權于今年2 月9 號在上海證券交易所進行交易，這標志著我國將迎來股票期權的時代，同時也意味著剛剛興起的國內期權，將會因市場的不成熟、投資的經驗少以及各方面的原因使得期權市場價格偏離合理價格為專業(yè)的投機者帶來投機的可能性。因此探究期權的價格以及相關問題有著極其重大的實際意義。本文詳細的推導了B f 口c 七一S c 九D 2 e s 期權定價模型以及修正后的B 2 0 c

3、七一S c ^ D 2 e s 定價模型并以上證5 0 E T F 期權為例進行相應的數值模擬過程，通過對比市場實際價格與理論價格的偏差，得到一些分析結果；運用數值差分思想對B 2 0 c 七一S c ^ D f e s 模型所引申出的避險參數進行深入理解并做實證分析：最后利用上汽集團的標的期權以及上證5 0 E T F 期權來分析套利機會的存在性和利潤大小，通過研究分析發(fā)現上證5 0 E T F 期權的運行平穩(wěn)，人們對期權產品表現得比