養(yǎng)老基金入市法律監(jiān)管研究

1、獨創(chuàng)性聲明 學位論文題目： 差耋基金△直這徨笪笪硒窺 本人提交的學位論文是在導師指導下進行的研究工作及取得的 研究成果。論文中引用他人已經發(fā)表或出版過的研究成果，文中已加 了特別標注。對本研究及學位論文撰寫曾做出貢獻的老師、朋友、同 仁在文中作了明確說明并表示衷心感謝。 學位論文作者： 力1 蕩像 簽字日期：加哆年 占月苫日 學位論文版權使用授權書 本學位論文作者完全了解西南大學有關保留、使用學位論文的規(guī) 定，有權保留并向國家有關部門或

2、機構送交論文的復印件和磁盤，允 許論文被查閱和借閱。本人授權西南大學研究生院( 籌) 可以將學位 論文的全部或部分內容編入有關數(shù)據(jù)庫進行檢索，可以采用影印、縮 印或掃描等復制手段保存、匯編學位論文。 ≯ ( 保密的學位論文在解密后適用本授權書，本論文：酎不保密， 口保密期限至 年 月止) 。學位論文儲虢為悴位 簽字日期：沙J 弓年c 7 月易日 導師虢參 簽字日期多驢1 ／，多年／月／日摘要 養(yǎng)老基金入市法律監(jiān)管研究 民商法專業(yè)碩士研究

3、生劉芳佳 指導教師張新民教授 摘要 我國人口老齡化、通貨膨脹等問題的日益加劇，使養(yǎng)老基金面臨嚴重的貶值 風險。西方國家養(yǎng)老基金運營經驗證明，將養(yǎng)老基金投放到資本市場進行保值增 值是必然選擇。養(yǎng)老基金入市監(jiān)管是為了保證養(yǎng)老基金安全性的需要，而法律監(jiān) 管是養(yǎng)老基金入市監(jiān)管的根本手段。本文從養(yǎng)老基金入市的范圍、風險和監(jiān)管法 律關系等基本問題出發(fā)，通過現(xiàn)狀分析、國外比較借鑒等探索完善我國養(yǎng)老基金 入市法律監(jiān)管的建議。本文認為，根據(jù)我國目前養(yǎng)老基

4、金體制和資本市場的發(fā)展 現(xiàn)狀，我國養(yǎng)老基金入市仍應堅持嚴格限量監(jiān)管理念。在此理念下，加強養(yǎng)老基 金入市監(jiān)管立法，優(yōu)化養(yǎng)老基金入市執(zhí)法監(jiān)管，強化養(yǎng)老基金司法監(jiān)管。全文共 分四個部分： 第一部分，養(yǎng)老基金入市法律監(jiān)管界定。這一部分主要對養(yǎng)老基金入市基本 問題予以分析，包括界定養(yǎng)老基金的涵義及其構成、養(yǎng)老基金入市的涵義及其范 圍，并從養(yǎng)老基金入市的風險上對養(yǎng)老基金入市監(jiān)管的必要性予以分析，闡述養(yǎng) 老基金法律監(jiān)管法律關系，指出養(yǎng)老基金入市法律監(jiān)

5、管的重點內容。 第二部分，我國養(yǎng)老基金入市法律監(jiān)管現(xiàn)狀。雖然我國非常重視法律體系的 構建，但我國養(yǎng)老基金入市相關立法仍存在以下問題：立法嚴重滯后、立法層次 低、缺乏法律責任制度、缺乏信息披露的法律規(guī)制等；在執(zhí)法監(jiān)管上存在以下問 題：監(jiān)管主體過多、監(jiān)管主體職權范圍不清、監(jiān)管機構缺乏獨立性、信息披露制 度不健全、養(yǎng)老基金入市風險防范機制不健全等；在司法監(jiān)管上存在以下問題： 公安機關和檢察院監(jiān)管力度不足、缺乏公益訴訟救濟機制。 第三部分，國外

6、養(yǎng)老基金入市法律監(jiān)管考察。從國外養(yǎng)老基金入市法律監(jiān)管 的概況分析中可以看出，國外很多國家都是通過養(yǎng)老基金入市這個途徑來實現(xiàn)養(yǎng) 老基金的保值增值，養(yǎng)老基金入市范圍不斷拓寬，入市投資工具不斷增加，但金 融危機對養(yǎng)老基金造成的巨大損失，也給養(yǎng)老基金入市監(jiān)管帶來更深層次的思考。 作為金融危機中心的美國和養(yǎng)老基金與資本市場有良好互動關系的示范國家一智 利，在監(jiān)管理念、立法、監(jiān)管體制和措施、監(jiān)管績效上存在很大差別。通過考察， 對我國的啟示如下：在立