億元企業(yè)債券發(fā)行經(jīng)驗介紹

1、10 10 億元企業(yè)債券發(fā)行經(jīng)驗介紹 億元企業(yè)債券發(fā)行經(jīng)驗介紹 合肥城投公司 吳曉東經(jīng)國務(wù)院、國家發(fā)展與改革委員會批準(zhǔn)，合肥城建投資控股有限公司于 2006 年 9 月底成功發(fā)行 10 年期 10 億元企業(yè)債券。本次企業(yè)債券的成功發(fā)行對于改變企業(yè)傳統(tǒng)的間接融資模式、拓寬融資渠道是一次有益的嘗試，實現(xiàn)了企業(yè)與資本市場的對接，對于實現(xiàn)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源的多元化、降低融資成本、改善融資結(jié)構(gòu)具有重要的意義?，F(xiàn)將本次企業(yè)債券發(fā)行的積累的一

2、點經(jīng)驗與各兄弟城市的代表分享，希望大家多提寶貴意見。一、企業(yè)債券簡介 一、企業(yè)債券簡介企業(yè)債券是企業(yè)依照發(fā)行程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。《公司法》規(guī)定，股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或者兩個以上的國有獨資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為了籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以發(fā)行公司債券。由于發(fā)行債券所籌集的資金期限較長，通常期限在 5-15 年，資金使用自由，購買債券的投資者無權(quán)干涉企業(yè)的經(jīng)營決策，現(xiàn)有股東對公司的所有權(quán)不

3、變，同時利率較同期貸款利率低，債券的利息還可以在稅前支付，并計入成本，具有“稅盾”的優(yōu)勢，因此，發(fā)行債券是許多企業(yè)愿意選擇的籌資方式。企業(yè)債券發(fā)行需要具有一定的條件，根據(jù)《公司法》第 161 條規(guī)定，發(fā)行公司債券必須符合以下條件。1、股份有限公司凈資產(chǎn)額不底于人民幣 3000 萬元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣 6000 萬元；2、累計發(fā)行在外的債券總額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)額的 40%；3、最近 3 年平均可分配利潤足以支付公司債券

4、1 年的利息；4、項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策及必行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途；5、債券利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；6、國務(wù)院規(guī)定的其他條件。二、發(fā)行主體介紹 二、發(fā)行主體介紹司進(jìn)行初步審計，8 月 11 日完成了報表的調(diào)整工作，根據(jù)初審的會計報表，與券商共同完成了企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模申報材料的編制工作，以七個總投資達(dá) 102。64 億元的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目作為募集資金投向，申請 16 億元企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模并申請材料上報安徽省發(fā)改委。材料上報以后，

5、公司將發(fā)行企業(yè)債券的情況向市委市政府領(lǐng)導(dǎo)及時進(jìn)行了匯報，市委市政府領(lǐng)導(dǎo)多次指示，要將企業(yè)債券工作做好。由于公司的規(guī)模申請材料及項目儲備準(zhǔn)備比較充分，國家發(fā)改委審核過程中對申報材料并沒有太多的疑問，但由于安徽省上報的戶數(shù)太多，而國家發(fā)改委原則上每個省只能批一至兩家。實事求是的說，公司申請債券的過程歷經(jīng)坎坷，關(guān)鍵時刻省市領(lǐng)導(dǎo)高度重視、大力支持，多次親赴京進(jìn)行公關(guān)，最終國家發(fā)改委將公司列入名單，并在 11 月份上報國務(wù)院。2005 年 12

6、月 27 日，經(jīng)國務(wù)院特批，國家發(fā)改委下達(dá)了 2006 年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，全國共有 43 家企業(yè)，608 億元企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，其中安徽省三家：省投資集團(tuán)、皖北煤電及合肥城投，規(guī)模分別 10 億元，在同批核準(zhǔn)的企業(yè)中，合肥城投公司是僅有的 2家市級企業(yè)之一，其它均為中央部屬及省級特大型企業(yè)，可以說本次企業(yè)債券發(fā)行申報核準(zhǔn)取得出圓滿成功。四、企業(yè)債券發(fā)行工作 四、企業(yè)債券發(fā)行工作企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模核準(zhǔn)只是成功發(fā)行的基礎(chǔ)條件，后面圍繞

7、債券發(fā)行有更多具體翔實的工作要扎實開展，現(xiàn)將合肥城投公司的發(fā)債進(jìn)程簡略備忘如下：2006 年 1 月 9 日，國家發(fā)改委召開會議，布置 2006 年企業(yè)債券發(fā)行工作；2006 年 2 月 20 日，城投公司召開企業(yè)債券發(fā)行工作動員大會，成立了發(fā)行工作領(lǐng)導(dǎo)小組及辦公室，排出工作日程表；2 月 21 日，華普會計師務(wù)所進(jìn)駐，對三年會計報表開展全面審計工作；4 月 20 日，會計師事務(wù)所完成審計工作，提交審計報告；4 月 21 日，農(nóng)總行正式