企業(yè)債券發(fā)行的民事法律責任問題研究.pdf

1、民事法律責任是證券市場最薄弱的環(huán)節(jié)。但與刑事責任和行政責任所體現(xiàn)的“懲罰”不同，民事責任更多的關注于對投資者的“補救”。然而，相關企業(yè)制度的粗疏和缺位，卻可能使立法者試圖救濟投資者的苦心付諸東流。 企業(yè)債券是債券發(fā)行人為籌措資金而向債券投資者出具的、并承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。在西方成熟的資本市場中，通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金已成為企業(yè)籌資的主要手段。而企業(yè)債券是證券的重要組成部分。在此，分析了我國企

2、業(yè)債券發(fā)行的基本法律內涵、企業(yè)債券與公司債券的區(qū)別，發(fā)行企業(yè)債券的條件及主要的民事責任。一個企業(yè)正式申請發(fā)行債券，這說明其資金是不足的。除投資者風險之外，企業(yè)債券風險責任的承擔由包括發(fā)行人、包銷人及證券公司等，發(fā)債企業(yè)發(fā)行人、包銷人和證券公司因發(fā)行的原因而造成發(fā)行失敗而因承擔的過錯責任。 企業(yè)收購和兼并是股權轉讓的形式之一，同時也是產權重組的重要形式。通過收購和兼并達到控制其他企業(yè)，吞并其他企業(yè)從而擴張自己企業(yè)的目的，是我國當前

3、鼓勵企業(yè)資產重組采取的方式之一，且已收到良好的效果。企業(yè)的股東結構與控制權的變化，必然造成債權的動蕩，影響債權的利益。因此，應加強對企業(yè)收購過程中債權的保護，切實保護債權人的利益。而企業(yè)兼并是作為平等民事主體的企業(yè)為優(yōu)化資源配置，增強競爭能力，通過現(xiàn)金購買、承擔債務或吸收股份等方式，有償取得其他企業(yè)的產權，并使后者的主體資格歸于消滅的一種民事行為及兼并所承擔的責任。 最后，針對我國企業(yè)債券發(fā)行民事法律制度存在的缺陷以及提出了幾點