銀行間同業(yè)拆借對(duì)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響.pdf

1、金融危機(jī)的爆發(fā)說(shuō)明傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論范式已經(jīng)無(wú)法對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)理論忽略了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中個(gè)體之間的相互作用，正是這種相互作用使得金融市場(chǎng)高度關(guān)聯(lián)，從而加劇了金融危機(jī)的傳播。金融系統(tǒng)是強(qiáng)大而脆弱的，這正是經(jīng)濟(jì)學(xué)所認(rèn)識(shí)不到的。因此，越來(lái)越多的學(xué)者將對(duì)金融系統(tǒng)研究的視角轉(zhuǎn)向了網(wǎng)絡(luò)科學(xué)，以網(wǎng)絡(luò)科學(xué)作為新的突破口，從網(wǎng)絡(luò)視角對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行研究，不再將研究的重點(diǎn)集中在系統(tǒng)中單一金融機(jī)構(gòu)的屬性，而是利用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的方法研究金融系統(tǒng)各機(jī)構(gòu)之間的相

2、互作用。
　　金融系統(tǒng)是一個(gè)由緊密聯(lián)系的眾多機(jī)構(gòu)形成的復(fù)雜系統(tǒng)，研究金融系統(tǒng)中單一機(jī)構(gòu)的屬性并不能合理解釋金融危機(jī)的爆發(fā)。在整體層面探索該復(fù)雜系統(tǒng)的穩(wěn)定性以及尋找影響該復(fù)雜系統(tǒng)穩(wěn)定性的因素已然成為了國(guó)內(nèi)外學(xué)者所不得不面臨的難題。銀行系統(tǒng)作為金融系統(tǒng)的重要組成部分對(duì)于維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性發(fā)揮著重要作用。銀行在整個(gè)金融系統(tǒng)中占據(jù)核心地位，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要的杠桿作用，是直接參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，同時(shí)也是貨幣流通的重要媒介，在我國(guó)的

3、經(jīng)濟(jì)模式下商業(yè)銀行的作用至關(guān)重要，在控制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、匯率、資金流通、貨幣政策等方面占有不可或缺的地位。
　　本文以銀行網(wǎng)絡(luò)作為研究對(duì)象，從網(wǎng)絡(luò)的屬性與結(jié)構(gòu)出發(fā)，探究銀行間同業(yè)拆借對(duì)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響。在銀行系統(tǒng)中，每個(gè)銀行都面臨由資產(chǎn)的流動(dòng)性和隨機(jī)性投資造成的資金短缺現(xiàn)象，銀行之間的同業(yè)拆借雖然可以在某種程度上彌補(bǔ)單個(gè)銀行的流動(dòng)性不足，但卻造成了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散。本文根據(jù)網(wǎng)絡(luò)的屬性將銀行系統(tǒng)中的參與者分為同質(zhì)性銀行和異質(zhì)性銀行

4、，建立銀行間同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)模型，探究當(dāng)銀行之間的借貸關(guān)系被限定在擁有不同流動(dòng)性特征的銀行之間時(shí)，銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的變化。與此同時(shí)，本文試圖尋找到所能維持銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的銀行間同業(yè)拆借的臨界狀態(tài)。
　　本文在進(jìn)行模型創(chuàng)建時(shí)，選擇從網(wǎng)絡(luò)視角模擬銀行間同業(yè)拆借模式，選取銀行系統(tǒng)中存在的四種業(yè)務(wù)關(guān)系:儲(chǔ)戶(hù)與銀行之間的存貸關(guān)系、銀行同業(yè)之間的拆借關(guān)系、銀行與機(jī)構(gòu)之間的投資關(guān)系、銀行與中央銀行之間的存款準(zhǔn)備金關(guān)系等建立了銀行系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)模型。在對(duì)網(wǎng)絡(luò)

5、屬性進(jìn)行設(shè)置時(shí)，本文創(chuàng)新性地將銀行網(wǎng)絡(luò)分為同質(zhì)性網(wǎng)絡(luò)與異質(zhì)性網(wǎng)絡(luò)。在研究網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)時(shí)，本文通過(guò)設(shè)置銀行網(wǎng)絡(luò)的連接度控制銀行間同業(yè)拆借的范圍。另外，由于我國(guó)目前并未出現(xiàn)大規(guī)模的銀行破產(chǎn)事件，無(wú)法獲取相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，因而論文對(duì)于模型所涉及到的參數(shù)與變量進(jìn)行了假設(shè)，并利用MATLAB對(duì)模型進(jìn)行仿真模擬。
　　通過(guò)對(duì)銀行間同業(yè)拆借的過(guò)程進(jìn)行模擬，本文得出以下結(jié)論:銀行間的同業(yè)拆借表現(xiàn)出兩種屬性——保障性與傳染性。在不同的網(wǎng)絡(luò)屬性與結(jié)構(gòu)下，

6、這兩種屬性的強(qiáng)弱關(guān)系不同。第一，在同一連通性下，即銀行間同業(yè)拆借的范圍相同時(shí)，同質(zhì)性銀行網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性強(qiáng)于異質(zhì)性網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)銀行之間的借貸關(guān)系被限定在同質(zhì)性銀行之間時(shí)，勢(shì)必會(huì)增強(qiáng)系統(tǒng)之間的穩(wěn)定性。第二，在同一網(wǎng)絡(luò)屬性下，即銀行的屬性被限定為同質(zhì)性或者異質(zhì)性時(shí)，當(dāng)連通性小于6％時(shí)，銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性隨著連通性的增強(qiáng)而減弱，此時(shí)銀行間同業(yè)拆借的引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳染性強(qiáng)于其所起到的保障性;當(dāng)連通性大于60％時(shí)，銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性隨著連通性的增強(qiáng)而增強(qiáng)，此時(shí)銀

7、行間同業(yè)拆借的對(duì)于系統(tǒng)的保障性大于其所引發(fā)的傳染性。
　　本文結(jié)合新常態(tài)下我國(guó)銀行業(yè)所面臨的問(wèn)題提出了維持銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的兩條建議:一是，控制銀行規(guī)模，銀行規(guī)模并非越大越好，規(guī)模的無(wú)限擴(kuò)大帶來(lái)了投資業(yè)務(wù)的多元化，也帶來(lái)了許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)控制規(guī)模，完善經(jīng)營(yíng)管理模式，不要盲目擴(kuò)張。二是，完善同業(yè)拆借機(jī)制。銀行之間的同業(yè)拆借有利有弊，即可以緩解短期的流動(dòng)性不足，又會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)的傳播，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)完善同業(yè)拆借的監(jiān)管機(jī)制，鼓勵(lì)同級(jí)銀行之間