會計專業(yè)畢業(yè)論文--財務報表分析

1、<p>　　畢 業(yè) 設 計（論 文）</p><p>　　課題 **集團財務報表分析 </p><p>　　2014 年 4 月</p><p><b>　　內容摘要</b></p><p>　　財務分

2、析報告是反映企業(yè)財務狀況和財務成果意見的報告性書面文件。撰寫財務分析報告是對財務分析工作的概括和總結的重要環(huán)節(jié)。財務分析是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關系及變換趨勢，以便對企業(yè)的財務活動和有關經(jīng)濟活動做出評價和預測，從而為財務報表使用者進行相關經(jīng)濟決策提供直接、相關的信息，給予具體、有效的幫助。財務分析是一項復雜的工作，需要分析人員傾注大量的時間和精力。從事財務分析的

3、專業(yè)人員要結合企業(yè)實際情況，分析企業(yè)各項財務指標，認真謹慎的撰寫出“詳細而專業(yè)”的分析報告。財務分析的基本職能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉化為對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，因此財務分析是連接財務報表和使用者的橋梁和紐帶，其實質是對財務分析報告所提供的會計信息進行進一步加工、利用的過程。</p><p>　　財務分析的目標是指財務分析者通過對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果進行分析研究想要達到的、或應該達到的預期效果和境

4、地。從現(xiàn)代財務會計的發(fā)展邏輯看，財務報告目標的演進與資本市場的發(fā)育和完善基本上是步調一致的。</p><p>　　財務分析應以會計報表閱讀與分析為前提和基礎，在會計報表基礎上抽取出來的財務能力指標。財務分析是以企業(yè)財務報告等會計資料為基礎，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種方法。財務分析的作用從最初評價借款人的償債能力發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)有了充分的發(fā)展。</p><p>　　關鍵詞：

5、資產(chǎn)、負債、、經(jīng)營成果、財務指標</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　內容摘要 …………………………………………………………………2</p><p>　　關鍵詞 ……………………………………………………………………2</p><p>　　1. 企業(yè)簡介……………………………………………………

6、…… 4 </p><p><b>　　2. 企業(yè)經(jīng)營狀況</b></p><p>　　2、1 資產(chǎn)負債表…………………………………………………4</p><p>　　2、2綜合損益表……………………………………………6</p><p>　　3. 財務分項分析 </

7、p><p>　　3、1 償債能力分析………………………………………………………7 </p><p>　　3、2 運營能力分析………………………………………………………9</p><p>　　3、3 獲利能力分析 </p><p>　　3、3、1銷售狀況………………………………………………12</p><p>　

8、　3、3、2資產(chǎn)經(jīng)營效率………………………………………………13</p><p>　　3、3、3資金的籌集………………………………………………14</p><p>　　4. 總結 ………………………………………………………………14</p><p>　　參考文獻 ………………………………………………………………15</p><p>　　謝

9、辭 ……………………………………………………………………15</p><p><b>　　財務報表分析</b></p><p><b>　　1、企業(yè)簡介：</b></p><p>　　內蒙古**乳業(yè)（集團）股份有限公司（以下簡稱**集團）創(chuàng)建于1999年8月，總部設在內蒙古自治區(qū)呼和浩特市和林格爾縣盛樂經(jīng)濟園區(qū)。創(chuàng)業(yè)11

10、年來，**集團已經(jīng)發(fā)展為擁有總資產(chǎn)141多億元、職工近3萬人、年生產(chǎn)能力600萬噸的規(guī)?；橹破芳庸て髽I(yè)。 </p><p>　　目前，**集團已經(jīng)在中國19個省區(qū)市建立生產(chǎn)基地共29個，擁有液態(tài)奶、酸奶、冰淇淋、奶粉、奶酪五大系列400多個品項，產(chǎn)品以其優(yōu)良的品質覆蓋國內市場并出口到美國、加拿大、蒙古、東南亞及港澳等多個國家和地區(qū)。  </p><p>　　本著“致力

11、于人類健康的牛奶制造服務商”的企業(yè)定位，**集團在短短11年中，從創(chuàng)業(yè)之初的全國乳業(yè)排名最后一位，到2007至2009年連續(xù)三年在中國乳業(yè)排名第一，創(chuàng)造出了舉世矚目的“**速度”和“**奇跡”。**集團2009年主營業(yè)務收入257億多元，凈利潤達到12.2億元，上繳稅金13億元。2010年上半年**集團實現(xiàn)營業(yè)收入144.342億元，較上年同期增長19.31%，凈利潤6.188億元，再度蟬聯(lián)中國乳業(yè)“總冠軍”。 </p>

12、<p>　　國伊利集團躋身世界乳制品行業(yè)第一陣營。</p><p><b>　　2、企業(yè)運營狀況</b></p><p><b>　　2、1資產(chǎn)負債表</b></p><p><b>　　**乳業(yè)資產(chǎn)負債表</b></p><p><b>　　2、2綜合損

13、益表</b></p><p><b>　　**乳業(yè)綜合損益表</b></p><p><b>　　3、財務分項分析</b></p><p>　　3、1、 償債能力分析</p><p>　　以2008年12月的指標為例，計算過程如下：</p><p>　　流動比率=

14、流動資產(chǎn)/流動負債</p><p>　　=6,336,586,000/5,766,106,000=88.47%</p><p>　　根據(jù)國際上的經(jīng)驗，一般公認流動比率為2比較適宜，但**集團08，09，10年度都只在1附近上下浮動，使得企業(yè)短期償債能力稍差。</p><p>　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債</p><

15、;p>　　= （6,336,586,000-1915649161） =3.2952% </p><p>　　1948823711</p><p>　　關于速動比率，**在2006年底的速動比率卻已經(jīng)達到了3.1522（該比率正常值為1左右），而在進入08年以后企業(yè)的速動比率還在上升，08年和09年分別為3.2952、3.6394，然而過高的速動比率雖然能表明企業(yè)有較強的短期負

16、債償還能力，但還會因為企業(yè)現(xiàn)金及應收賬款占用過多而增加企業(yè)的機會成本。</p><p>　　現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/流動負債*100%</p><p>　　=5838715883 /5,766,106,000=95.30%</p><p>　　而企業(yè)的現(xiàn)金比率遠遠超出了20%這個合理的界限，而這一比率過高表明企業(yè)的流動負債沒有得到合理使用，同時也會導致機會成

17、本的增加。</p><p>　　現(xiàn)金流動比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債*100% </p><p>　　=1,235.08/5,766.11*100%</p><p><b>　　=21.42%</b></p><p>　　這個比率越高，當期債務的償債能力越強，流動負債的安全性越高，反之，則越差。</p>

18、<p>　　資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%</p><p>　　=3,846.58/9,681.28*100%</p><p><b>　　=39.73%</b></p><p>　　它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權人提供資金所占總資產(chǎn)的比重，它可以衡量企業(yè)在清算時保護債券人利益的程度。一般認為其水平在40%-60%為宜。計算顯示

19、，**的資產(chǎn)負債率在這個區(qū)間，說明其長期償債能力較強。</p><p>　　產(chǎn)權比率=負債總額/股東權益總額*100%</p><p>　　=3,846.58/4,464.62*100%</p><p><b>　　=86.16%</b></p><p>　　產(chǎn)權比率反應由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反應

20、企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定。**產(chǎn)權比率較高，說明其獲利能力較強，同時也意味著更容易負債。</p><p>　　股東權益比率=股東權益總額/資產(chǎn)總額=1-資產(chǎn)負債率</p><p>　　=1-39.73%=60.27%</p><p>　　這個比率反應企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入。**的股東權益比率相對較高，說明所有者投入企業(yè)的資本占全部資本的比率大，負債比率越小，企

21、業(yè)負債程度較低，財務風險也就越小。</p><p>　　利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用</p><p>　　=-1,089.28/15.45</p><p><b>　　=-70.50</b></p><p>　　這是衡量企業(yè)償付負債利息能力的指標。利息保障倍數(shù)越大，說明利息支付越有保障，我們看到**的利息保障倍數(shù)為

22、負，說明其債券資金不易償還。因為08年三聚氰胺事件導致其獲利大大降低，所以利息的償債能力較弱。</p><p>　　現(xiàn)金流量債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/債務總額*100%</p><p>　　=672.74/3,846.58*100%</p><p><b>　　=17.49%</b></p><p>　　該比率表明企業(yè)用

23、經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務的能力。該比例比較低，說明**在08年承擔債務的能力較弱。</p><p>　　3、2、營運能力分析</p><p>　　以2008年12月的指標為例，計算過程如下：</p><p>　　資產(chǎn)周轉率=銷售收入/資產(chǎn)的評價余額*100%</p><p>　　=672.74/(2,218.97+1,756.82）/2*10

24、0%</p><p><b>　　=33.84%</b></p><p>　　應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額</p><p>　　= 6578679657 /[（6792521 +20361430 ）/2]</p><p>　　= 484.5468</p><p>　　應收賬款周轉

25、天數(shù)=360/應收賬款周轉率</p><p>　　=360/484.5468=0.5572</p><p>　　存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨</p><p>　　=2994697567 / [（1805867258 +1915649161 ）/2]</p><p><b>　　= 1.6094</b></p&

26、gt;<p>　　存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率</p><p>　　=360/1.6094=167.7644</p><p>　　關于應收賬款周轉率，應收賬款反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉快慢。**集團的流動資產(chǎn)周轉率10年，09年的應收賬款周轉率比08年分別提高了，企業(yè)應收賬款周轉率提高的如此之快，說明了**集團的存貨變現(xiàn)能力逐漸加強，營運能力也逐漸變得更強。</p&g

27、t;<p>　　存貨周轉率體現(xiàn)的使企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，**06年的存貨周轉率為0.6828，然而07年和08年分別上升為1.0331和1.6094。說明，**08年，09年存貨的變現(xiàn)速度高于以前，證明企業(yè)的銷售能力越來越強，營運資金占用的存貨上的資金額減少，從而體現(xiàn)出**的營運能力在逐步增強。</p><p>　　評價其營運能力還有2個指標，一個是流動資產(chǎn)構成比例，一個是固定資產(chǎn)周轉率。</p

28、><p>　　流動資產(chǎn)構成比例=每一項流動資產(chǎn)/流動資產(chǎn)總額</p><p>　　=(824.45+1,235.08)/5,101.50*100%</p><p><b>　　=40.37%</b></p><p>　　流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重比較合適，因為流動資產(chǎn)獲利能力低，償債能力高。因此流動資產(chǎn)占用量過高或者過低都會給企

29、業(yè)帶來不利影響。，</p><p>　　固定資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)</p><p>　　=672.74/5,503.60*100%</p><p><b>　　=12.22% </b></p><p>　　這個指標是用來衡量固定資產(chǎn)的利用效率。固定資產(chǎn)周轉率越高，說明企業(yè)的固定資產(chǎn)利用充分，投資得當，結構比較

30、合理。然后從08年我們 計算出的結果來看，其固定資產(chǎn)的周轉率比較低，說明08年的經(jīng)濟運轉不合理，加上外部環(huán)境施加的壓力，導致其經(jīng)營障礙大。</p><p>　　3、3、獲利能力分析</p><p>　　3、3、1、銷售狀況</p><p>　　由表得知，**企業(yè)今年的營業(yè)額創(chuàng)新高，達到； 14434.233，而扣除各項稅及少數(shù)股東權益后仍然還剩618.820. 這是

31、因為**借助中國乳制品市場需求的持續(xù)增長，**近年來推出多款高附加值的中高端產(chǎn)品滿足消費需求，進行市場拓展。2011年，集團的液體奶業(yè)務持續(xù)占領優(yōu)勢，收入增長25.4%至人民幣337.012億元，占集團收入的90.1%，市場份額繼續(xù)名列第一。**旗下冰淇淋也于年內向高端全面升級，冰淇淋收入上升4.7%至人民幣32.586億元，占集團收入的8.7%；酸奶收入大幅增長65.9%至45.54億元。另外，**以歐世**的全新品牌形象重新推出的奶

32、粉產(chǎn)品，初步獲得良好成效。</p><p>　　報告顯示，2011年**集團全年主營收入穩(wěn)定增長23.5%至373.878億元，實現(xiàn)毛利較去年增長23.2%至95.922億元。歸屬于上市公司股東的凈利潤增長至人民幣15.893億元，每股基本盈利為人民幣0.908元。2011年，面對通脹環(huán)境帶來的成本壓力，**進一步加大對基礎建設的投入，持續(xù)推進牧場化戰(zhàn)略，加快對全國優(yōu)勢奶源的控制步伐，加強全程質量管理，促進業(yè)績實

33、現(xiàn)穩(wěn)定增長。</p><p>　　3、3、2、資產(chǎn)的經(jīng)營效率</p><p><b>　　以10年為例說明：</b></p><p>　　股東權益報酬率（凈資產(chǎn)收益率）ROE=凈利潤/平均股東權益</p><p><b>　　=13.5%</b></p><p>　　每股收益

34、=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/普通股在外加權平均股數(shù)=0.4187</p><p>　　凈資產(chǎn)收益率可以判斷企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位與同行業(yè)的差異。能反應投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈利潤的情況，該指標越高，說明該企業(yè)自有資本獲取利潤的能力越強。通過對**集團的分析，可以看出06年的凈資產(chǎn)收益率為9.52%，而07年，08年上漲到11.93%和12.24%這兩期較06年有較大幅度的提升，這說明**集團通過這一

35、年的改變，在自有資金盈利方面已經(jīng)得到了很大的提升。</p><p>　　每股收益反映的是每股發(fā)行在外的普通股所能分攤到得凈收益額。**06年的每股收益為0.2656，而07年的每股收益上升到了0.3413，08年該比率繼續(xù)上升到0.4187，到了10年上升到13.5%，這說明**能夠通過自己的經(jīng)營獲得更多的利潤，反映了每股發(fā)行在外的普通股所能分攤到的凈收益在逐季增加，這也說明**的盈利能力變強了。</p&g

36、t;<p>　　3、3、3、資金的籌集</p><p>　　**企業(yè)在08年的時候受到了三鹿事件的影響，導致其資金的籌集不順暢。而它在09年和10年的努力中，加強了債權資金的籌集，有效地運用了財務杠桿效應。</p><p><b>　　4、總結 </b></p><p>　　本綜述通過分析財務報表相關理論，并對財務報表分析的指標和

37、方法進行了歸納和總結，了解到財務分析的目的是進行財務分析的最終目標，財務分析的最終目標是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據(jù)。財務分析的目的受財務分析主體的制約，不同的財務分析主體進行財務分析的目的是不同的。本文將以真實的上市公司即**乳業(yè)集團為案例，通過一種或多種方法綜合分析該集團的財務報表，分析這種方法的利弊，尋找能夠彌補這些弊端的方法，提高財務報告的可用度。</p><p><b>　　參

38、考 文 獻</b></p><p>　　[1] 沙潔. 企業(yè)財務報表分析[J]. 財會研究 , 2004,(10) . </p><p>　　[2] 石玉華 ,沈斌 ,劉廣麗. 試論企業(yè)財務報表分析的局限性及對策[J]. 統(tǒng)計與咨詢 , 2004,(04) . </p><p>　　[3] 鄭雷. 企業(yè)財務報表分析的局限性[J]. 大眾科技 , 2004

39、,(03) . </p><p>　　[4] 朱紅. 財務報表分析的實例演示[J]. 水運管理 , 2004,(09) . </p><p>　　[5] 王冰. 淺析企業(yè)財務報表分析[J]. 山西統(tǒng)計 , 2003,(12) . </p><p>　　[6] 王靜.對財務報告體系改革的幾點思考[J].青海經(jīng)濟研究，2006，（3）</p><p&

40、gt;　　[7] 姚正海.財務報告理論與應用研究[M]，中國礦業(yè)大學出版社，2003</p><p>　　[8] 黎明、徐茜、潘龍萍、錢文菁.財務報告分析[M]，立信會計出版社，2003 </p><p>　　[9] 吳秀娟.如何提高知識經(jīng)濟下財務報告的相關性[J].中州煤炭，2006，（5）</p><p>　　[10] 紀麗芳.財務報告體系改革的研究[J].山西

41、經(jīng)濟管理干部學院學報，2006，（14）</p><p><b>　　謝辭</b></p><p>　　走的最快的總是時間，來不及感嘆，大學生活已近尾聲，三年的努力與付出，隨著本次論文的完成，將要劃下完美的句號。</p><p>　　本論文設計在**老師的悉心指導和嚴格要求下業(yè)已完成，從課題選擇到具體的寫作過程，論文初稿與定稿無不凝聚著王愛玲老

42、師的心血和汗水，在我的畢業(yè)設計期間，**老師為我提供了種種專業(yè)知識上的指導和一些富于創(chuàng)造性的建議，*老師一絲不茍的作風，嚴謹求實的態(tài)度使我深受感動，沒有這樣的幫助和關懷和熏陶，我不會這么順利的完成畢業(yè)設計。在此向王愛玲老師表示深深的感謝和崇高的敬意！</p><p>　　在臨近畢業(yè)之際，我還要借此機會向在這三年中給予我諸多教誨和幫助的各位老師表示由衷的謝意，感謝他們三年來的辛勤栽培。不積跬步何以至千里，各位任課老

43、師認真負責，在他們的悉心幫助和支持下，我能夠很好的掌握和運用專業(yè)知識，并在設計中得以體現(xiàn)，順利完成畢業(yè)論文。</p><p>　　同時，在論文寫作過程中，我還參考了有關的書籍和論文，在這里一并向有關的作者表示謝意。</p><p>　　我還要感謝同組的各位同學以及我的各位室友，在畢業(yè)設計的這段時間里，你們給了我很多的啟發(fā)，提出了很多寶貴的意見，對于你們幫助和支持，在此我表示深深地感謝！&l