畢業(yè)論文--對財務報表分析的研究

1、<p>　　畢業(yè)實訓（設計）報告</p><p>　　題 目： 對財務報表分析的研究</p><p><b>　　摘要</b></p><p>　　在企業(yè)工作中了解到如何進行財務報表分析，以及對財務報表分析的方法的了解和方法的如何讓運用。通過對財務報表的分析我發(fā)現財務報表分析和現在企業(yè)分析指標的局限性以及對財務報表分析產生影響的客觀因

2、素，對此我提出了我的建議，如何去改善財務報表分析的局限性并且通過實例去反映和說明。</p><p>　　關鍵詞：財務報表分析， 財務報表分析方法， 局限性 ，我的建議</p><p><b>　　ABSTRACT</b></p><p>　　In the company,I realize how to analyse the financil

3、 report forms and the method of analyse the financil report forms. I know how to handle the method. I find the localization of analyzing the financil report forms and the objectivity of affecting the analysing. So I take

4、 my advises to improve to the analyzing the financil report forms. I take my example to prove my advise.</p><p>　　Keywords: analyse the financil report forms, the method of analyse the financil report forms,

5、 objectivity , my advise</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　緒論1</b></p><p>　　第一章 財務報表分析以及分析方法的概述1</p><p>　　第二章 財務報表的分析和分析指標的局限性以及客觀因素的影響3&

6、lt;/p><p>　　第三章 改善財務報表局限性的建議5</p><p>　　第四章 財務報表分析的實例7</p><p>　　第五章 自我小結9</p><p><b>　　致謝9</b></p><p><b>　　、</b></p><p

7、><b>　　緒論</b></p><p><b>　　一、企業(yè)基本情況</b></p><p>　　1、基本情況：無錫貝康包裝材料有限公司成立于2003年09月，注冊資本1000萬港元，由香港世嘉盛實業(yè)公司投資的外商獨資企業(yè)。公司位于無錫市廣瑞路2088號，于2004年01月正式投產，共擁有員工295人。</p><p

8、>　　2、企業(yè)產品及生產能力：該公司具自營進出口權，專業(yè)生產各類HDPE、LDPE塑料軟包裝購物袋、平口袋、連卷背心袋、食品保鮮袋，是中國國際貿易促進委員會、中國國際商會會員單位。該公司占地面積36000m2，建筑面積25000 m2，有各種規(guī)格的塑料成型吹膜機100余臺套，年加工能力1.2萬噸聚乙烯。</p><p>　　工作流程（簡單文字說明）：</p><p>　　物料采購—投

9、入生產—包裝—成品驗收入庫—銷售</p><p>　　我在企業(yè)里面的職務是財務經理，我主要的任務就是對財務報表進行分析和審核，將其上報公司，有助于他們對企業(yè)作出評價和預測。</p><p>　　本公司在作出決策前一般是對財務報表進行分析。隨著經濟的迅速發(fā)展和市場的成熟，對財務報表分析的重要性在市場中越來越重要，并且也對我們公司提高管理水平，了解投資雙方等提供了很重要的信息。因此財務報表的分

10、析非常重要，對此我進行了研究探討。</p><p><b>　　第一章</b></p><p>　　財務報表分析以及分析方法的概述</p><p>　　財務報表是企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務狀況和某一特定期間的經營成果，現金流量和所有者權益變動等會計信息的文件。</p><p>　　財務報表的目的主要是為報表

11、使用者進行決策提供需要的相關的會計信息，有助于財務報表使用者對企業(yè)過去，現在或者未來的情況作出評價或者預測。</p><p>　　財務報表分析對于了解企業(yè)的財務狀況、經營業(yè)績和現金流量，評價企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，幫助制定經濟決策有著至關重要的作用，但由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法．存在著一定的局限性。正確理解財務報表分析局限性的存在，減少局限性的影響，在決策中揚長避短．是一個不容忽視的

12、現實問題。</p><p>　　企業(yè)財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點。采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解企業(yè)過去的經營業(yè)績，衡量企業(yè)目前財務狀況并且預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，幫助企業(yè)利益集團改善決策。財務分析的最基本功能就是將大量的財務報表數據進行加工整理、比較、分析并轉換成對特定決策有用的信息，著重對企業(yè)財務狀況是否健全、經營成果是否優(yōu)良等進行解釋和

13、評價，減少決策的不確定性。</p><p>　　財務報表的分析方法：（我在工作中分析財務報表時所需要的分析方法）</p><p>　　A．投資收益分析：市盈率 ＝ 每股市場價／每股凈利潤</p><p>　　凈資產倍率 ＝ 每股市場價／每股凈資產值</p><p>　　資產倍率 ＝ 每股市場價／每股資產值</p><p&g

14、t;<b>　　B．潤構成分析：</b></p><p>　　為了讓投資者清晰地看到利潤表里面的利潤構成，我想在這里對由股份有限公司會計制度規(guī)定必須有的損益項目（含：主營業(yè)務收入、其他業(yè)務收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入、主營業(yè)務成本、主營業(yè)務稅金及附加、其他業(yè)務支出、存貨跌價損失、營業(yè)費用、管理費用、財務費用、營業(yè)外支出、所得稅、以前年度損益調整。）對凈利潤的比率列一個利潤

15、構成表。</p><p><b>　　C．盈利能力分析：</b></p><p>　　營業(yè)成本比率 ＝ 營業(yè)成本/主營業(yè)務收入×100%在同行之間，營業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產設備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、技術優(yōu)勢及勞動生產率等方面的狀況。那些營業(yè)成本比率較低的同行，往往

16、就存在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。</p><p>　　營業(yè)利潤率 ＝ 營業(yè)利潤/主營業(yè)務收入×100%銷售毛利率 ＝（主營業(yè)務收入－主營業(yè)務成本）／主營業(yè)務收入×100%</p><p>　　稅前利潤率 ＝ 利潤總額/主營業(yè)務收入×100%稅后利潤率 ＝ 凈利潤/主營業(yè)務收

17、入×100%這幾個指標都是從某一方面反應企業(yè)的獲利能力。</p><p>　　資產收益率 ＝ 凈利潤×2／（期初資產總額＋期末資產總額）×100%資產收益率反應了企業(yè)的總資產利用效率，或者說是企業(yè)所有資產的獲利能力。</p><p>　　凈資產收益率 ＝ 凈利潤／凈資產×100%又稱股東權益收益率，這個指標反應股東投入的資金能產生多少利潤。&l

18、t;/p><p>　　經常性凈資產收益率 ＝ 剔除非經常性損益后的凈利潤/股東權益期末數×100%一般來說資產只能產生“剔除非經常性損益后的凈利潤”所以用這個指標來衡量資產狀況更加準確。</p><p>　　主營業(yè)務利潤率 ＝ 主營業(yè)務利潤／主營業(yè)務收入×100%一個企業(yè)如果要實現可持續(xù)性發(fā)展，主營業(yè)務利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。但是如果該指標異忽尋常地高于

19、同業(yè)平均水平也應該謹慎了。</p><p>　　固定資產回報率 ＝ 營業(yè)利潤/固定資產凈值×100%</p><p>　　總資產回報率 ＝ 凈利潤/總資產期末數×100%</p><p>　　經常性總資產回報率 ＝ 剔除非經常性損益后的凈利潤/總資產期末數×100%</p><p>　　這幾項都是從某一方面衡量資

20、產收益狀況。</p><p><b>　　第二章</b></p><p>　　財務報表的分析和分析指標的局限性以及客觀因素的影響</p><p>　　財務報表分析的局限性一般可以歸納為一下五點： </p><p>　　1．財務報表所反映信息資源具有不完全性。財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業(yè)財務報表的僅是可以利用的

21、，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業(yè)有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現．比如某些企業(yè)賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業(yè)經濟資源的一部分。</p><p>　　2．財務報表對未來決策價值的不適應性。由于會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數據不代表其現行成本或變現價值。通貨膨脹時期，有些數據會受到物價變動的影響，由于假設幣值不變，將不同時點的貨幣數據

22、簡單相加，使其不能真實地反映企業(yè)的財務狀況和經營成果，有時難以對報表使用者的經濟決策有實質性的參考價值。</p><p>　　3．財務報表缺少反映長期信息的數據。由于財務報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。</p><p>　　4．財務報表數據受到會計估計的影響。會計報表中的某些數據并不是十分精確的，有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的。比如

23、壞賬準備的計提比例，固定資產的凈殘值率等。</p><p>　　5．財務報表數據受到管理層對各項會計政策選擇的影響。會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業(yè)同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業(yè)實際經營完全相同，兩個企業(yè)的財務分析的結論也可能有差異。</p><p>　　財務報表分析指標的局限性為

24、以下幾點：</p><p>　　1．流動比率。流動比率是流動資產除以流動負債的比值，這一比率值越高，表明流動資產超出流動負債的程度越高，即企業(yè)短期負債的安全程度越高。但這種有效性是很有局限性的。首先．流動資產中有相當部分是不具有清償能力的，比如存貨的變現能力較弱。其次，流動資產中還有一些項目是不能變現的，比如待攤費用、預付賬款、預付費用，雖然從性質上來說將其視作一種流動資產，但事實上它并不具備變現支付的能力。再者

25、，財務比率指標自身結構的局限性決定了它有效性的局限。例如，很高的流動比率本身就意味著企業(yè)對資產的利用率低，資產閑置，收益低下，管理松懈；同時也說明企業(yè)經營觀念的保守。沒有充分利用企業(yè)目前的短期融資能力。</p><p>　　2．速動比率。速動比率是速動資產除以流動負債的比率，是流動比率的輔助性指標。影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力。當速動資產中含有大量的不良應收賬款時．企業(yè)就必然無法準確判斷其短期

26、負債償還能力，許多企業(yè)正是抓住了此弱點進行報表粉飾誤導信息使用者。</p><p>　　3．每股收益。每股收益=本年凈利潤／年末普通股份總數，它表明普通股在本年度所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。在計算這個比率時，分子是本年度的凈利潤，分母是年末普通股份總數，一個是時期指標，一個是時點指標，那么分子、分母的計算口徑不完全一致。同時，在計算每股盈余時，普通股股數是一個“份額”概念，不同的公司股票每

27、一股份在經濟上不等量，它們所含有的凈資產和市價不同．即換取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益不同公司之間的橫向比較。</p><p>　　4．每股凈資產。每股凈資產=期末凈資產，期末普通股數，表示發(fā)行在外的普通股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產的變現價值，也不反映凈資產的產出能力。</p><p>　　

28、5．凈資產收益率。凈資產收益率是一種投資報酬率，理應由企業(yè)一定時期內取得的凈收益與企業(yè)在該時期用于經營的凈資產相對比。但企業(yè)在一定時期用于經營的凈資產是不斷變化的，為了提高計算結果的準確性，從簡化計算的角度考慮，分母用期初和期末凈資產的平均值，同分子的當期凈利潤相比較似乎較為合理。另一方面，“期末凈資產”項目由于已經剔除向股東派發(fā)的現金股利數額，導致采取不同股利政策的公司，其“凈資產收益率”的計算口徑將產生差異。</p>

29、<p>　　6．現金流量比率指標。真正能用于償還債務的是現金流量，現金流量和債務的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務的能力。但比率太高，可能是因為企業(yè)擁有過多的現金．未能很好地在經營中運用的緣故。更需要注意的是．這里對公司的償債能力的衡量指標用的是“經營現金凈流量”．但是公司的任何一種現金來源無論是經營活動、投資活動還是籌資活動的現金流量都可以用于償還企業(yè)的債務。所以．若將分子所用的經營活動現金流量改為三項現金凈流量的總和。來計算

30、現金流量比率會更好些。</p><p>　　其實客觀因素對財務報表也有一定的影響。在工作中我認為，客觀因素一般可以歸納為財務報表的可靠性和財務報表分析者的業(yè)務素質水平。因此，我對這兩點分別進行總結：</p><p>　　1．財務報表可靠性對財務報表分析的影響。在很多情況下，企業(yè)出于各種目的，需要向外界展示良好的財務狀況和經營成果。一旦實際經營狀況難以達到目標，企業(yè)會主動選擇有利于提高利潤的

31、會計核算方法，或者采取其他手段來粉飾會計報表。比如有的企業(yè)為提高利潤水平，往往采用高估期末在產品成本，低估入庫產成品的成本的方法。人為操縱的結果，使信息使用者得到的報表信息與企業(yè)實際狀況相距甚遠，從而誤導信息使用者，也使得財務報表分析失去意義。</p><p>　　2．財務報表分析者的業(yè)務素質水平對財務報表分析的影響。對企業(yè)財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識

32、度、對財務報表的解讀與判斷能力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，往往理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果分析人員沒有全面了解各項指標的計算過程和各項指標之間的關系，僅僅看計算結果，是很難全面把握各項指標所說明的經濟涵義的。</p><p><b>　　第三章</b></p><p>　　改善財務報表局限性的建議</p>

33、<p>　　對于上述財務報表分析和分析方法的局限性以及客觀伊蘇的影響，我提出了以下幾點的建議：</p><p>　　1．能夠加強對財務報表附注信息的運用。財務報表附注是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。在對企業(yè)財務進行分析時．應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯(lián)系其他相關信息．仔細深入地分析、研究，才能提高對企業(yè)整體情況的理解，更準確地評價企業(yè)的財務狀況和經營業(yè)績。

34、</p><p>　　2．提高財務報表分析人員的綜合能力和素質。不管采用哪種財務報表的分析方法．分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及

35、綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據。</p><p>　　3．定量分析與定性分析相結合?，F代企業(yè)面臨復雜多變的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)財務報表狀況和經營成果產生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發(fā)揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優(yōu)化。</p>

36、<p>　　4．動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合。企業(yè)的生產經營業(yè)務和財務活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。因此要注意進行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業(yè)未來有一定幫助。</p><p>　　這是我在工作中自我發(fā)現的一樣，在結合書本內容提出的幾點建議，希望自己提出的建能夠為以后公司財務報表的分析提供一點幫助。</p><p><b>　　第四章&

37、lt;/b></p><p><b>　　財務報表分析的實例</b></p><p>　　這是我們公司在2009年和2010年的財務報表，對以上報表進行分析，我發(fā)現兩大疑點，財務報表如圖所示：</p><p><b>　　圖4-1</b></p><p>　　1、20010年全球經濟開始衰退，

38、美元不斷下跌，人民幣不斷上升，而該企業(yè)2010年出口銷售額同比上升幅度較大。該企業(yè)2009年實現全部銷售53,025,513.3元，其中出口銷售為30,488,556.78元，占銷售總額57.6% ，2010年實現全部銷售93,472,742.03元，其中出口銷售為30,488,556.78元，占銷售總額72.72%，與同期對比銷售增漲76.27%，而出口銷售同期對比增漲122.94%。</p><p>　　2、

39、2010年銷售收入與成本倒掛，成負毛利，該企業(yè)2009年全部銷售53,025,513.3元，銷售成本48,665,966.8元，銷售毛利4359546.5元，綜合毛利率為8.22%，其中出口銷售30,488,556.78元，出口銷售成本28,143,885.36元，出口銷售毛利2344671.42元，出口毛利率為7.7%，而2010年全部銷售93,472,742.03元，銷售成本96,183,199.87元，銷售毛利-2710457.8

40、4元，綜合毛利率為-2.9%，其中出口銷售67,971,613.81元，出口銷售成本76,519,688.43元，出口銷售毛利-8548074.62元，出口毛利率為-12.6%。</p><p>　　內部控制制度調查及測試表</p><p>　　公司主要從事塑料袋的生產，成本主要是塑料粒子，員工工資占比例較少，主要結轉塑料粒子時有可能造成差錯，建議重點關注。</p><

41、p>　　公司主要從事塑料袋的生產，材料主要是塑料粒子，且數額較大，財務人員對倉庫盤點周期過長，對倉庫盤點實行輪庫盤點。 </p><p>　　圖4-2 圖4-3</p><p>　　針對以上疑點，我們根據審計操作規(guī)程查閱企業(yè)并領用庫存報表，主要存在以下問題。</p><p>　　1、費用類：2007年6

42、月20用現金60000萬支付法人出國費無合法憑證，已在管理費用列支。</p><p>　　全年計提應付工資5300000元，實際支付5195128.56元，至2008年2月末余104871.44元未付。 </p><p>　　2、成本類：該企業(yè)2007年實際領用原材料6756.25 噸，而帳載領用6836.25 噸，有多領用原材料80噸，價值837377.55元。 </p>

43、<p>　　3、收入類：抽查該企業(yè)與南京紡織品進出口有限公司、法爾勝進出口有限公司的銷售合同，發(fā)現該公司與二家外貿進出口公司所簽合同開票價均以扣除1%手續(xù)費開票，2007年度應申報銷售收入1772090.78元，實際申報1657199.60元，少申報應稅銷售收入114891.18元。</p><p>　　收到上海溫得公司預收帳款189487.2元，貨物已經發(fā)出，但上海溫得公司倒閉，銷售貨物未開發(fā)票，少申

44、報銷售收入161954.87元。</p><p>　　2007年其它應付款-職工房租收入貨方金額144445.83元，未申報收入。</p><p>　　通過以上對我們公司財務報表分析的案例，我們會發(fā)現到財務報表的分析很重要的，因為在分析的同時讓我們及時的發(fā)現問題所在，并糾正錯誤，以免以后作出錯誤的判斷</p><p><b>　　第六章</b>

45、</p><p><b>　　自我小結</b></p><p>　　在無錫貝康包裝材料有限公司實習這幾個月中，我覺得在工作中學到了很多東西。</p><p>　　剛開始去的時候，什么都不會，只是理論知識很充分，而在實踐中卻一點都沒有頭緒，經常在工作中犯下錯誤，為此我感到很自責，但是自己的師傅一直在我身邊鼓勵我，讓我不要灰心，慢慢地我自己也適應了

46、這份工作，一點一點的去學，在工作中的那些樂趣也慢慢地體現出來了。</p><p>　　師傅看見我了我的努力，我就慢慢地從抄寫會計賬目到分析財務報表來，在分析中我要讓自己百分之一百的高度集中，因為我知道吃一點小錯誤，公司就會損失很大，所以在每次分析財務報表中，我都反復的檢查很多遍，減少自己錯誤。所以在實習中我學習到對待工作要非常的謹慎和細心，這對我以后也有很大幫助。</p><p>　　但是

47、，我覺得自己還是會有很多不足，工作效率不是很高，因為反復的復查會浪費很長時間，所以我應該要求自己在工作中需要速度快而且準確率高，這樣對我以后發(fā)展很重要。在實習中學到了很多我在學校沒接觸過的東西，雖然不像理論知識那樣直接告訴我們什么應該怎么做，但是實習是直接讓我們了解到工作上面需要注意的事情，學校里面若是犯錯，老師會指導你，但是，在工作中全是靠自己去心領神會，所以我希望自己以后能夠記住這次的實習，這是我步入社會的第一步，我希望有個良好的面

48、孔讓我更好的去面對的自己未來，讓自己不會有遺憾，勇往向前！</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　感謝xx老師這段時間對我的論文的指導，有什么問題，我們及時向他請教，他都會孜孜不倦的為我們解答，老師雖然很忙，但是每次返校的時候都會很準時到達為我們點評論文的不足之處和需要修改的地方。我們有時候論文在老師的指導下改好了，打電話給老師，讓老師

49、幫忙看下，盡管他在上課，但是還是會很溫柔的和我們說他在上課，讓我們在其他時間找他。</p><p>　　在論文的寫作和措辭等方面他也總會以“專業(yè)標準”嚴格要求你，從選題、定題開始，一直到最后論文的反復修改、潤色，老師始終認真負責地給予我深刻而細致地指導，幫助我開拓研究思路，精心點撥、熱忱鼓勵。正是老師的無私幫助與熱忱鼓勵，我的畢業(yè)論文才能夠得以順利完成，謝謝老師。</p><p>　　在論

50、文完成之際，我要特別感謝我的指導老師的熱情關懷和悉心指導。在我撰寫論文的過程中，老師傾注了大量的心血和汗水，無論是在論文的選題、構思和資料的收集方面，還是在論文的研究方法以及成文定稿方面，我都得到了老師悉心細致的教誨和無私的幫助，特別是他廣博的學識、深厚的學術素養(yǎng)、嚴謹的治學精神和一絲不茍的工作作風使我終生受益，在此表示真誠地感謝和深深的謝意。</p><p>　　在論文的寫作過程中，也得到了許多同學的寶貴建議，

51、同時還到許多在工作過程中許多同事的支持和幫助，在此一并致以誠摯的謝意。</p><p>　　感謝所有關心、支持、幫助過我的良師益友。</p><p>　　最后，向在百忙中抽出時間對本文進行評審并提出寶貴意見的各位專家表示衷心地感謝！</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　1，馬建剛，《財務會計