股指期貨交易及監(jiān)管制度的若干法律問題研究.pdf

1、隨著中國資本市場改革的進一步深化，金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新引起了各界廣泛關(guān)注。由于市場系統(tǒng)風險逐步加大，重新推出并發(fā)展金融期貨及其衍生產(chǎn)品既是必要也是必然的，股指期貨作為國際資本市場中十分成熟的金融期貨產(chǎn)品，也是國內(nèi)學者公認的當下最有條件推出的金融期貨產(chǎn)品之一。而且，2006年9月8日中國第一家金融期貨交易所在上海正式掛牌，2007年3月6日國務(wù)院頒布了《期貨交易管理條例》，證監(jiān)會也發(fā)布了一系列相關(guān)配套管理辦法，股指期貨推出的條件已日趨成熟。

2、 由于股指期貨交易是以保證金為擔保的信用交易，因此股指期貨市場是一個具有高度風險的市場。建立完善的金融期貨市場監(jiān)管體制越來越受到各國的重視。股指期貨的推出只是我國發(fā)展金融期貨的第一步，如何構(gòu)建金融期貨市場的法律體系，是我們當前面臨的重要課題之一。 本文主要采用比較分析的研究方法，總體分為四個部分： 第一章是股指期貨交易主體之間的法律關(guān)系分析。本章著重分析了期貨交易所的法律地位，期貨交易所與期貨會員公司之間的縱向的

3、管理關(guān)系及作為平等民事主體之間的民事關(guān)系問題；此外，通過對期貨經(jīng)紀關(guān)系的性質(zhì)進行了分析，明晰了期貨公司與客戶之間在經(jīng)紀業(yè)務(wù)中的法律關(guān)系。 第二章是關(guān)于股指期貨法律關(guān)系客體的分析。本章首先從股指期貨合約的含義及特征入手，進一步分析了股指期貨合約的法律性質(zhì)及其效力。其次，對股指期貨交易的客體問題進行了探討。 第三章是各國(地區(qū))金融期貨市場監(jiān)管立法及監(jiān)管模式的比較研究。通過對美國、日本及香港地區(qū)金融期貨市場的監(jiān)管模式進行比較

4、研究，總結(jié)成熟、先進的市場監(jiān)管經(jīng)驗，以期對完善我國金融期貨市場監(jiān)管制度的構(gòu)建提供一些借鑒。 第四章是關(guān)于完善我國金融期貨市場法律體系的建議。本章從兩方面對我國金融期貨法律制度的構(gòu)建提出了一些設(shè)想： 1、在完善我國金融期貨市場立法方面，對我國正在起草的《期貨交易法》的立法框架設(shè)計提出建議。 2、在完善我國金融期貨市場監(jiān)管體系的構(gòu)建方面，提出了一些建議：①在完善政府監(jiān)管方面，加強統(tǒng)一監(jiān)管模式下的協(xié)作監(jiān)管模式。②在完善