中國民營企業(yè)初始產(chǎn)權(quán)的合約分析與制度重構(gòu)：以浙江民企為例.pdf

1、以市場為取向的中國經(jīng)濟改革在過去28年中取得了舉世矚目的成就，這種強勁的經(jīng)濟增長使得中國大陸成為世界上經(jīng)濟增長最快的國家和地區(qū)。取得如此成就的主要原因之一是中國民營經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，使得中國經(jīng)濟體制發(fā)生了巨大的變化。 現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論框架的一個基本命題是，產(chǎn)權(quán)是一束權(quán)利。產(chǎn)權(quán)界定了產(chǎn)權(quán)所有者對資產(chǎn)使用、資產(chǎn)帶來的收入、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移諸方面的控制權(quán)，明晰的產(chǎn)權(quán)為人們的經(jīng)濟行為提供了相應(yīng)的激勵機制，從而保證了資源分配和使用的效率。而當(dāng)我們把研究

2、視角轉(zhuǎn)向轉(zhuǎn)軌初期的中國民營企業(yè)，卻發(fā)現(xiàn)無論是以“集體產(chǎn)權(quán)”形態(tài)出現(xiàn)的“鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)”、“戴紅帽”式企業(yè)，還是一開始就以“個私”面目出現(xiàn)的企業(yè)，在初始合約安排上，都主動或被動地模糊它們的產(chǎn)權(quán)。 本文主要是應(yīng)用新制度經(jīng)濟學(xué)的分析范式并結(jié)合實證分析方法，去考察和解釋民營產(chǎn)權(quán)初始模糊產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生、存在和變遷的經(jīng)濟機制，并在此基礎(chǔ)上提出制度重構(gòu)的政策性建議。 論文首先分析了產(chǎn)權(quán)關(guān)系產(chǎn)生和存在的一般邏輯前提和條件，對產(chǎn)權(quán)范疇、產(chǎn)權(quán)權(quán)能、

3、產(chǎn)權(quán)激勵等問題作了較為詳盡的概括，提出了產(chǎn)權(quán)制度變遷的原則與途徑。 在對產(chǎn)權(quán)的進一步分析中，我們遇到了剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)這兩個與模糊產(chǎn)權(quán)相關(guān)的重要概念，而現(xiàn)代合約經(jīng)濟學(xué)關(guān)于不完全合約理論則能較好地闡明這些概念。論文接著就合約經(jīng)濟學(xué)理論展開了討論，并著重分析在不完全合約條件下的企業(yè)產(chǎn)權(quán)安排，從而確立文章的基本理論基礎(chǔ)和分析框架。 基于上述分析框架，文章從產(chǎn)權(quán)激勵角度對中國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌進行了分析，并探討了轉(zhuǎn)軌以來中國民營

4、企業(yè)的基本情況，認為中國民營企業(yè)的發(fā)展績效，與其初始產(chǎn)權(quán)的合約安排有關(guān)。然后，文章通過分析不同形態(tài)民營企業(yè)的初始產(chǎn)權(quán)合約過程與基本特征，歸納了民營企業(yè)的五種初始表現(xiàn)形態(tài)，指出由于市場不完善、合約不完全以及政府的偏好，中國民營企業(yè)就其初始產(chǎn)權(quán)來說，模糊是普遍存在且不可避免的，同時也是一個次優(yōu)的制度安排。 文章接著認為，模糊產(chǎn)權(quán)是沒有前途的。因為從長遠的角度來看，當(dāng)市場完善以后，它就會變得效率低下了。因此，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的目標(biāo)又要消滅模糊

5、產(chǎn)權(quán)。在之后的章節(jié)安排中，文章討論了模糊產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟績效和失效的原因，并通過具體的案例分析，揭示了模糊產(chǎn)權(quán)對中國民營企業(yè)進一步發(fā)展的現(xiàn)實障礙。最后，文章提出了中國民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度重構(gòu)的基本思路和目標(biāo)模式文章試圖建立或闡明的基本觀點和命題是： l、產(chǎn)權(quán)是所有權(quán)范疇的發(fā)展形式，產(chǎn)權(quán)權(quán)能包括占有權(quán)、使用權(quán)、交易權(quán)、收益索取權(quán)以及包括轉(zhuǎn)讓權(quán)、饋贈權(quán)、出借權(quán)在內(nèi)的資產(chǎn)處置權(quán)等五種主要形式。索取權(quán)是產(chǎn)權(quán)的根本權(quán)能。 2、合約權(quán)利可以分

6、為特定權(quán)利和剩余權(quán)利兩種類型。在不完全合約條件下，有意義的不再是由合約明確規(guī)定的特定權(quán)利，而是合約未能明確規(guī)定的剩余權(quán)利，即剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)。 3、轉(zhuǎn)軌時期中國民營企業(yè)的初始形態(tài)分為五種類型：鄉(xiāng)村政府憑借可以利用的資源直接設(shè)立的“鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)”；企業(yè)所有者出于追求“政治安全”和鄉(xiāng)村政府的“父愛”而戴上“紅帽子"的企業(yè)；鄉(xiāng)村政府憑借政治壟斷及其帶來的動員經(jīng)濟資源的比較優(yōu)勢幫助個人創(chuàng)辦的企業(yè)；依托鄉(xiāng)鎮(zhèn)社區(qū)非正式制度創(chuàng)辦的個人(