項目可行性研究講座

1、項目可行性研究講座,和炳全 教授昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)院,第一講 項目與項目可行性研究概述,1.1 投資項目與投資決策1. 什么是項目 項目是一個特殊的將被完成的有限任務(wù)，它是在一定時間內(nèi)，滿足一系列特定目標的多項相關(guān)工作的總稱。,,人類有組織的活動分兩類: 一類是連續(xù)不斷、周而復(fù)始的活動, ——稱“作業(yè)”或“運作”（Operations）； 一類是臨時性、一次性

2、的活動，——稱“項目”（Projects）,2. 決定投資三要素,,收益,成本,預(yù)期,對未來賭博的信心？,收益增加？,利率、稅收？,可行性研究是為三要素尋找依據(jù),3.投資項目決策 項目干起來需要錢，錢要增值需要找項目。 所以，所有的項目都是投資項目。投資項目決策一般程序—— 4步法 第一步：調(diào)查研究、收集信息、提出問題，確定預(yù)期目標。 第二步：根據(jù)宏觀環(huán)境和現(xiàn)有條件，擬定若干個方案。

3、 第三步：用科學(xué)方法對擬定的方案進行比選。 第四步：確定實施計劃，提出合理化建議。,2）亞洲開發(fā)銀行和非洲開發(fā)銀行項目決策程序 ⑴ 明確問題和目標； ⑵ 研究項目的背景； ⑶ 搜集有關(guān)信息資料； ⑷ 安排項目分析的步驟； ⑸ 對項目進行經(jīng)濟分析； ⑹ 衡量非經(jīng)濟的影響； ⑺ 進行不確定性分析；

4、 ⑻ 綜合權(quán)衡； ⑼提出項目評估報告及其他建議； ⑽ 最終作出投資決策。,3）我國現(xiàn)行投資項目決策程序,1.2 可行性研究概述1.可行性研究的階段劃分 投資機會研究 初步可行性研究 詳細可行性研究1)投資機會研究階段 ——即尋求最佳投資機會活動 ◎ 投資機會研究 分為： 一般機會研究 具體機會研究,投資機會研

5、究一般分為三種： ◆ 地區(qū)研究； ◆ 部門（行業(yè)）研究； ◆ 以資源為基礎(chǔ)的研究。 發(fā)展中國家一般機會研究通常由政府部門或?qū)ｉT機構(gòu)進行，作為政府制定國民經(jīng)濟長遠發(fā)展規(guī)劃的依據(jù)。,◎ 投資機會研究特點,為可行性研究的第一階段投資費用和成本估算比較初略誤差約為：+ 30%研究費用約為總投資的：0.2%-1.0%時間：1-3個月,2）初步可行性研究概念：

6、 也叫預(yù)計可行性研究，在機會研究的基礎(chǔ)上對項目是否可行作較為詳細的分析論證，形成初步可行性研究報告。特點：介于投資機會研究與詳細可行性研究之間的中間階段投資費用和成本估算稍精確誤差約為：+ 20%研究費用約為總投資的：0.25%-1.50%時間：4-6個月,3)詳細可行性研究階段概念： 也叫最終可行性研究，形成《可行性研究報告》特點：可行性研究的最終階段投資費用和成本估算要求更精確誤差約為：+ 10

7、%研究費用約為總投資的：1.0%-3.0%時間：8-10個月或更長,2.可行性研究的作用為投資者投資決策提供依據(jù)為投資者申請項目貸款提供依據(jù)為商務(wù)談判和簽訂合同/協(xié)議提供依據(jù)為投資企業(yè)上市提供依據(jù)為工程設(shè)計提供依據(jù),3.可行性研究（報告）的內(nèi)容 一、項目的背景和基本設(shè)想 二、市場調(diào)查與市場預(yù)測 三、工程設(shè)計和工藝選擇（評估） 四、生產(chǎn)規(guī)模和人力資源的確定 五、廠址選擇 六、投

8、資估算 七、財務(wù)效益分析 八、不確定性分析 九、投資方案的比較與選擇 十、國民經(jīng)濟效益分析,4.可行性研究的程序組織工作小組數(shù)據(jù)調(diào)研編寫可行性研究報告初稿論證和修改,1.3 項目背景分析與評估 1. 項目實施背景分析 產(chǎn)業(yè)背景——產(chǎn)業(yè)政策背景 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策 產(chǎn)業(yè)組織政策 產(chǎn)業(yè)分布政策 具體政策可體現(xiàn)為： 調(diào)整、扶持、援助、鼓勵、培育、限制、禁止等政策。

9、 投資項目必須符合國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策。,區(qū)域背景——分析生產(chǎn)要素、市場、環(huán)境的可依賴程度 原料指向型 市場指向型 勞動力指向型 資金指向型 技術(shù)指向型投資項目要符合地區(qū)相對獨立利益主體的要求。,項目定位——產(chǎn)品市場定位五力分析：,產(chǎn)品追求：差異化低成本,1.4 投資者分析——資質(zhì)、信用度分析,企業(yè)素質(zhì)——領(lǐng)導(dǎo)、隊伍、產(chǎn)品、裝備、資產(chǎn)、管理等；企業(yè)信用——借貸資金信用、合同履行信用、產(chǎn)品信用等；

10、企業(yè)經(jīng)營管理——產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售，流動資金周轉(zhuǎn)等；企業(yè)經(jīng)濟效益——獲利能力；企業(yè)發(fā)展前景——近期、遠期規(guī)劃，市場競爭力等,1.5 項目審批程序,項目建設(shè)六過程:項目建議書可行性研究項目評估和審批建設(shè)準備工程施工竣工驗收,,可行性研究報告的審查內(nèi)容是否全面？影響因素是否考慮全面？數(shù)據(jù)來源是否可靠、準確？研究方法是否正確？,項目建議書的審查是否為國家允許和鼓勵的項目？審批權(quán)限是否合理

11、？重大項目（2億元以上） ——由國家計委審核國務(wù)院審批；大中型項目 ——由國家計委審批；小型項目 ——按隸屬關(guān)系由地方各級計委審批。,1.6 項目投資環(huán)境評估,軟環(huán)境——投資政策、措施，政府的態(tài)度、辦事效率，服務(wù) 機構(gòu)，科學(xué)文化發(fā)展程度，法律制度，經(jīng)濟制度等。硬環(huán)境——交通運輸條件，通訊設(shè)施，城市基礎(chǔ)設(shè)施，自然資 源，技術(shù)條件，服務(wù)產(chǎn)業(yè)等。 （