上市公司應收賬款與利潤質量相關性研究—以電線電纜行業(yè)上市公司為例 【文獻綜述】

1、0畢業(yè)論文（設計）文獻綜述會計學上市公司應收賬款與利潤質量相關性研究隨著經濟的發(fā)展，證券投資的人越來越多，人們對上市公司財務信息質量的要求也在逐漸提高。由于上市公司利潤質量的高低，反映了其會計利潤是否能夠較好地表示公司當前的經營狀況和未來的前景，利潤是否持續(xù)穩(wěn)定(是否來源于主營業(yè)務，而不是來源于偶然性的非經常性收益)、利潤是否是可實現的，利潤質量開始廣泛被人們關注，并日益成為企業(yè)財務分析研究領域的一個新焦點。而應收賬款是上市公司流動資產

2、的重要組成部分，對公司的生產經營產生重大的影響，就應收賬款的產生而言，應收賬款增加可能是公司管理層出于合理的市場占領策略，也可能是公司管理層實施盈余管理、為短時期增加銷售收入而采取的權宜之計；就應收賬款數量而言，適當的比例應收賬款的存在，是公司發(fā)展生產經營活動的正常需要，但過高的應收賬款，會使公司的營運能力和償債能力陷入危機，嚴重時可能會導致公司的破產。因此，我們可以通過分析上市公司應收賬款項目及其變化，可在一定程度上了解公司的利潤質量

3、，了解公司的經營狀況，從而進一步了解公司的投資價值。1利潤質量內涵的研究1.1國外研究現狀20世紀30年代的美國證券行業(yè)是最早產生“利潤質量”的概念。會計利潤質量的研究最早可以追溯到1968年國外的Ball和Brown寫的《會計盈余的經驗評價》及Beaver的《年度會計盈余宣言的信息含量》。目前，國外對于利潤質量的普遍的定義是：盈余質量指盈余信息的投資者決策的相關性，即當期或歷史盈余預測未來現金流量的能力，其特征是“在損益表上報告的盈余

4、與真實的盈余不一致的程度”（Pratt，2003）。另一種觀點則認為盈余與其在股票市場的表現有關，盈余和市場回報的相關性越強盈余質量就越高（弗朗西斯?L?艾爾斯）。史蒂芬，張曉軍認為：“盈余質量這個術語的含義是含糊的，并且已經被用于不同的解釋。我們從希望預測未來盈利的分析家觀點看，解釋這個術語的2成長性同ERC存在正相關關系。CollinsSalatka（1993）使用市場對收益的反應程度代表收益質量。LekNSWillinger（19

5、96）用多元時間序列預測模型研究了現金流數據，發(fā)現同時考慮歷史現金、盈余與應計項目的會計數據進一步提高了現金流的預測能力。Green（1999）把盈余質量定義為盈利能力與產生現金流量能力的關聯程度，證明了盈余質量對現金流量披露的價值產生影響。FrankeJohnsonNelson（2001）研究了審計獨立性與盈余質量的關系，他們發(fā)現市場對過高的非審計業(yè)務付費做出了負面的反映，非審計業(yè)務付費同盈余質量存在明顯的負相關關系。Penman&Z

6、hang（2002）對會計穩(wěn)健主義、盈余質量和股票回報進行實證研究，證實了穩(wěn)健原則對盈余質量產生負面影響。FrancisLafondOlsson&Schipper（2002）對盈余質量的市場定價進行了研究，研究發(fā)現盈余質量同公司債務等級、債務成本存在負相關關系，同市盈率、公司權益B系數存在正相關關系。2.2國內學者相關研究陳曉、陳小悅、劉釗（1999）運用了實證研究方法從非正常報酬率和成交量兩個方面驗證了會計收益與股票價格的相關性。王志

7、臺（2000）以主營業(yè)務利潤比重作為盈余質量衡量標準，結構發(fā)現，市場并不能有效區(qū)分主營業(yè)務比重不同的股票。糜仲春、蔡天君（2001）提出單向比較法和綜合比較法對收益質量進行評價。王峰娟（2001）把利潤質量定義為“收益質量是利潤的真實程度或保障程度”。蔣義宏（2001）提出用非經常性損益作為衡量上市公司盈余質量的標準。結果表明，ROE略高于6%的上市公司非經常性損益占凈利潤的比例高于其他上市公司、IPO上市公司發(fā)型年度非經常性損益占凈利