項目投資的風險分析與風險決策.pdf

1、由于商品經(jīng)濟的高速發(fā)展,社會化大生產(chǎn)帶來了社會分工的細化,使得生產(chǎn)鏈延長,生產(chǎn)過程某一環(huán)節(jié)的變化常常引起強烈的經(jīng)濟震蕩.新技術革命的不斷推進,產(chǎn)品快速的更新?lián)Q代,社會需求結(jié)構(gòu)急劇變化,使得社會經(jīng)濟環(huán)境變得日趨復雜,經(jīng)濟生活中的不確定因素與日俱增.在企業(yè)的投資過程中,存在著大量的風險因素,企業(yè)的投資活動因而成為一項高風險活動.企業(yè)的投資決策決大多數(shù)是風險決策,而風險決策過程又表現(xiàn)為決策者對機會與危險的權(quán)衡過程.企業(yè)決策者是否具有正確的風險

2、態(tài)度、以及是否具有處理風險的能力與技巧,是決定項目投資成敗的關鍵.而中國許多企業(yè)決策者對風險缺乏認識,無視風險、回避風險的情況普遍存在,因而屢屢導致投資決策失誤,或者給企業(yè)帶來風險損失,或者給企業(yè)帶來機會損失.因此,對項目投資風險問題進行研究十分必要.該課題采用理論聯(lián)系實際的研究方法,將所學到的知識運用于該公司的"開發(fā)60萬套新品全鋼絲載重子午線輪胎"項目的管理.該文結(jié)合該項目的實際對項目投資風險問題進行了一些探討.投資是投資主體為了獲

3、取效益而投資資金用以轉(zhuǎn)化為實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的行為和過程.投資決策是決策理論在投資領域的具體運用,是投資主體為了實現(xiàn)效益目標,運用決策的原理與方法,系統(tǒng)分析主客觀條件,從可采取的多個投資方案中選取最佳(或最滿意)方案的整個過程.風險是指由于客觀事物的不確定性和人類認識與處理事物的能力的有限性而導致發(fā)生損失的事件的可能性.一個投資項目開始實施后,由于投資的周期比較長,投入資金較多,一般要若干年才能收回,在此期間由于許多不確定因素的影響,會

4、使得投資決策的預期效果發(fā)生變化,投資項目的實施結(jié)果不一定符合人們原來所作的預測與估計,從而給投資項目帶來一定的風險.這要求我們在進行項目投資決策前,對投資項目的風險因素作出定性的估計以及對投資項目的總體風險作出定量的測度,以使決策者對項目投資的風險結(jié)構(gòu)和風險程度有一個較為科學的把握.項目投資決策大多屬于風險決策.風險決策是在多種不定因素作用下,對2個以上的行動方案進行選擇,由于有不確定因素存在,因而行動方案的實施結(jié)果其損益值是不能預先確