西安信托金融票據(jù)權益投資項目操作講義

1、西安信托?金融票據(jù)權益投資講 義,大連業(yè)務部,1 票據(jù)概述,1.1 票據(jù)的含義,票據(jù)是按照一定形式制成﹑寫明有付出一定貨幣金額義務的證件，是出納或運送貨物的憑證。廣義的票據(jù)泛指各種有價證券，如債券、股票、提單等等。狹義的票據(jù)僅指以支付金錢為目的的有價證券，即出票人根據(jù)票據(jù)法簽發(fā)的，由自己無條件支付確定金額或委托他人無條件支付確定金額給收款人或持票人的有價證券。 更狹義的票據(jù)（在信托計劃被投資或交易的對象）指的是銀行承兌匯票。

2、,1.2 票據(jù)的種類,匯票、本票、支票、提單、存單、股票、債券等為廣義票據(jù)?！吨腥A人民共和國票據(jù)法》中所指的票據(jù)為匯票、本票和支票三類。,1.3 票據(jù)的特征,票據(jù)是完全有價證券票據(jù)是要式證券票據(jù)是無因證券票據(jù)是流通證券票據(jù)是文義證券票據(jù)是設權證券票據(jù)是債權證券,1.4 票據(jù)的功能,匯兌作用支付與結算作用融資作用替代貨幣作用信用作用,1.5 票據(jù)的關系人,出票人(DRAWER)付款人(DRAWEE)收款人(P

3、AYEE)承兌人(ACCEPTOR)背書人(ENDORSER)持票人(HOLDER)善意持票人(BONA FIDE HOLDER)保證人(GUARANTOR),1.6 票據(jù)行為,出票 是指出票人依照法定款式做成票據(jù)并交付于受款人的行為。包括“做成”和“交付”兩種行為。背書 是指持票人轉讓票據(jù)權利與他人。承兌 指匯票的付款人承諾負擔票據(jù)債務的行為。保證 是指除票據(jù)債務人以外的人為擔保票據(jù)債務的履行，

4、以承擔同一內(nèi)容的票據(jù)債務為目的的一種附屬票據(jù)行為。,2 主要票據(jù),匯票,匯票的概念 匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。,匯票的種類,銀行匯票 商業(yè)承兌匯票 商業(yè)匯票 銀行承兌匯票,,,有效匯票,表明“匯票”的字樣；無條件支付的委托；

5、確定的金額；付款人名稱；收款人名稱；出票日期；出票人簽章。,銀行匯票,是出票銀行簽發(fā)的，由其在見票時按實際結算金額無條件支付給收款人或持票人的票據(jù)。銀行匯票的出票銀行為銀行匯票的付款人。,銀行匯票的基本規(guī)定性,提示付款期自出票日起一個月異地使用兩套憑證同時使用（申請書、結算憑證）是一種銀行信用單位和個人均可使用（轉賬 現(xiàn)金）,商業(yè)匯票,商業(yè)匯票是由出票人簽發(fā)，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人

6、的票據(jù)。其中，商業(yè)承兌匯票由銀行以外的付款人承兌；銀行承兌匯票由銀行承兌,商業(yè)匯票的規(guī)定性,商品交易為基礎按承兌人不同分為：商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票期限為4個月，最長不能超過6個月在同城和異地均可使用商業(yè)匯票的提示付款期限，自匯票到期日起10日,商業(yè)承兌匯票,商業(yè)承兌匯票是由付款人或收款人簽發(fā)，經(jīng)付款人承兌，在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。,銀行承兌匯票,銀行承兌匯票是在承兌銀行開立存款賬戶的存款人(即

7、承兌申請人)簽發(fā)，經(jīng)承兌銀行承兌，在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。承兌銀行是銀行承兌匯票的付款人，承兌申請人在匯票到期前應將票款足額交存承兌銀行。,銀行承兌匯票的規(guī)定性,銀行承兌匯票每張票面金額最高位1000萬元（含）銀行承兌匯票的承兌銀行按票面金額向承兌申請人收取萬分之五的手續(xù)費，不足10元的按10元計簽訂協(xié)議交納部分保證金（按比例1：3）,銀行承兌匯票出票人具備的條件,在承兌銀行開立存款帳戶的法人以及其

8、他組織； 與承兌銀行具有真實的委托付款關系； 能提供具有法律效力的購銷合同及其增值稅發(fā)票； 有足夠的支付能力，良好的結算記錄和結算信譽。 與銀行信貸關系良好，無貸款逾期記錄。 能提供相應的擔保，或按要求存入一定比例的保證金,銀行匯票與銀行承兌匯票的區(qū)別,銀行匯票異地結算銀行簽發(fā)或出票只能用于轉賬既可全額結清也可部分結清,銀行承兌匯票同城或異地均可付款單位出票，銀行承兌既可用現(xiàn)金也可轉賬只能全額結清

9、,三 金融票據(jù)權益投資,（一）金融票據(jù)權益投資的背景,2011年的金融政策環(huán)境，使得銀行信貸額度緊張，將票據(jù)貼現(xiàn)利率推向歷史新高，利率高達14.4%/年，為信托提供了投資空間：承兌不計入貸款規(guī)模，同時能獲得保證金和手續(xù)費；使得銀行承兌積極性高 ；銀行額度緊張導致貼現(xiàn)難，而中介機構因資金實力有限也難以滿足龐大的貼現(xiàn)需求；企業(yè)貼現(xiàn)需求迫切，配合度較高。,（二）開展票據(jù)權益投資的意義,1、幫助銀行解決信貸規(guī)模問題，加強彼此合作；2、

10、增加銀行中間業(yè)務收入；3、安全性高，收益穩(wěn)定，易出規(guī)模；4、業(yè)務操作模式成熟，流程簡單，易于開展，可用于開拓渠道；,（三）具體業(yè)務模式,我公司擬發(fā)起設立“西安信托·金融票據(jù)資產(chǎn)投資基金集合資金信托計劃”募集資金，將信托資金以買斷票據(jù)收益權方式用于票據(jù)資產(chǎn)投資，閑置資金可用于銀行存款等低風險固定收益投資。信托計劃存續(xù)期間，信托資金投資票據(jù)資產(chǎn)到期兌付所收回資金進行循環(huán)投資。,1、框架合作模式,信托計劃期限3年，信托期間收回投

11、資后如無合適的再投資機會，受托人有權決定提前終止信托計劃。信托計劃存續(xù)期間，受托人根據(jù)投資情況開放信托單位的申購和贖回。,2、單筆合作模式,信托計劃期限1年，信托期間收回投資后如無合適的再投資機會，受托人有權決定提前終止信托計劃。,（四）投資的標的,銀行已貼現(xiàn)（轉貼現(xiàn)）、未到期銀行承兌匯票收益權和/或企業(yè)所持未貼現(xiàn)、未到期銀行承兌匯票收益權；閑置資金可用于投資銀行存款及其他流動性強的低風險投資品種。 備注： 1、所投資票據(jù)資

12、產(chǎn)對應票據(jù)到期日應在信托計劃到期日前。 2、上述匯票收益權包括但不限于：基于（1）所受讓票據(jù)承兌而取得相應票款的權利；（2）所受讓票據(jù)貼現(xiàn)而取得相應票款的權利；（3）所受讓票據(jù)產(chǎn)生的其他收入而產(chǎn)生的、獲得上述收益的權利。,（五）投資操作方式,（1）合同簽署 受托人與票據(jù)資產(chǎn)轉讓企業(yè)及托管銀行共同簽署三方《票據(jù)資產(chǎn)轉讓合同及代理托收合同》，約定受讓票據(jù)資產(chǎn)、受讓價格等。,（2）原始憑證的移

13、交和保管： 所受讓票據(jù)資產(chǎn)對應票據(jù)的所有原始權利憑證（包括但不限于票據(jù)本身）由托管銀行代為保管，托管銀行按照貼現(xiàn)同類票據(jù)的審查標準驗證票據(jù)；如因托管銀行故意或過失造成所受讓票據(jù)資產(chǎn)對應票據(jù)存在瑕疵而未能兌付的，由托管銀行承擔相應賠償責任。,（3）辦理票據(jù)權利限制和托收： 在轉讓合同中，約定票據(jù)資產(chǎn)轉讓方不得對所轉讓票據(jù)資產(chǎn)設定任何形式的優(yōu)先權，票據(jù)保管行也不得配合轉讓方辦理任何影響受讓人權益的事項。同時

14、，明確受托人同意轉讓企業(yè)委托托管銀行代理票據(jù)的托收，由托管銀行將托收款項于收到票款當日直接劃轉至信托專戶；所受讓票據(jù)資產(chǎn)對應票據(jù)為電子匯票的，通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)完成上述托收。 備注：因受讓的是票據(jù)收益權，不就轉讓進行背書，僅在托收時由托收行在票據(jù)背面“被背書人” 按照相關規(guī)定簽章，但此簽章只作為票據(jù)托收的必要技術手段。,注意事項,1、明確：托管銀行按照貼現(xiàn)同類票據(jù)的審查標準驗證票據(jù)；2、約定票據(jù)

15、資產(chǎn)轉讓方不得對所轉讓票據(jù)資產(chǎn)設定任何形式的優(yōu)先權，票據(jù)保管行也不得配合轉讓方辦理任何影響受讓人權益的事項； 3、由托管銀行將托收款項于收到票款當日直接劃轉至信托專戶 ；4、按照相關規(guī)定簽章，但此簽章只作為票據(jù)托收的必要技術手段。,5、應附轉讓票據(jù)資產(chǎn)清單，清單內(nèi)容至少應包括出票人名稱、出票人賬號、票號、票面金額、到期日、應計利息及轉讓價款等；6、代理托收行有權要求承兌行兌付或向背書人、出票人以及標的票據(jù)的其他債務人追索。在需要轉

16、讓方配合時，轉讓行有義務對代理托收行的票款收取予以合理協(xié)助； 7、投資銀行已貼現(xiàn)（轉貼現(xiàn)）、未到期銀行承兌匯票和企業(yè)持有的未貼現(xiàn)、未到期銀行承兌匯票的收益權，該收益權不屬于票據(jù)權利（付款請求權和追索權）；收益權轉讓時，對應標的票據(jù)不進行背書轉讓，該投資行為不屬于票據(jù)貼現(xiàn)，該投資行為符合現(xiàn)行法律法規(guī)的強制性規(guī)定。,8、紙質(zhì)的不做質(zhì)押，電子匯票通過系統(tǒng)作質(zhì)押 ；9、因為一個票據(jù)包的票據(jù)到期日可能不完全一致，考慮該因素引起的各項費用、利益