[學習]外匯交易時間和基本面

1、外匯交易時間和基本面分析,一、了解外匯交易時間,外匯市場區(qū)別于其他交易市場最明顯的一點就是時間上的連續(xù)性和空間上的無約束性！　　換句話說，外匯市場是一個24小時不停止的市場，主要的波動和交易時間在周一新西蘭開始上班到周五美國芝加哥下班。周末在中東也有少量的外匯交易存在，但可基本上可忽略不計屬于正常的銀行間兌換，并非平時的投機行為。綜上所述外匯市場是一個不停止連續(xù)不斷的交易市場。　　有市場存在就可以交易這是眾所周知的事情，但是并不等于

2、可以交易我們就要去交易，在全天24小時中外匯市場每個交易時段都有其自身的規(guī)律和特性，所以我們只需要了解他的規(guī)律在適當?shù)臅r段采取相應的策略就可大大提高交易成功率同時也可避免交易風險。,二、各個主要市場交易時間（北京時間）：,悉尼：06：00---15：00 　　東京：08：00---15：30 　　香港：09：00---16：00 　　法蘭克福：15：00---23：00 　　倫敦：15：30---23：30（冬令時間16：30-

3、--00：30） 　　紐約：20：20---03：00（冬令時間21：20---04：00） 　　每年四月的第一個周一是為夏令時間的開始，每年十月的最后一個周一是為冬令時時間的開始！　　24小時中外匯市場每個交易時段都有這樣的自身的規(guī)律和特性可以參考,三、在中國炒匯的時間優(yōu)勢：,在中國的外匯交易者擁有別的時區(qū)不能比擬的時間優(yōu)勢，就是能夠抓住15點到24點的這個波動最大的時間段，其對于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5

4、點下班到24點這段時間是自由時間，正好可以用來做外匯投資，不必為工作的事情分心。,每天凌晨，從惠靈頓、悉尼開始，直到美國西海岸市場閉市，澳洲、亞洲、北美洲各大市場均首尾銜接，在營業(yè)日的任何時刻，都可以尋找到合適的外匯市場進行交易。 全球各個外匯交易市場被距離和時間所隔，它們敏感地相互影響又各自獨立。一個中心每天營業(yè)結束后，就把訂單傳遞到別的中心，有時就為下一市場的開盤定下了基調。這些外匯市場以其所在的城市為中心，輻射周邊的

5、其它國家和地區(qū)。由于所處的時區(qū)不同，各外匯市場在營業(yè)時間上此開彼關，相續(xù)掛牌營業(yè)，它們相互之間通過先進的通訊設備和計算機網(wǎng)絡連成一體，市場的參與者可以在世界各地進行交易，外匯資金流動順暢，市場間的匯率差異極小，形成了全球一體化運作、全天候運行的、統(tǒng)一的國際外匯市場。,,四、主要外匯市場交易時間表：,盡管外匯市場是24小時交易，但在交易時段的選擇上還是有—定的技巧的。以下是一些交易時段的經(jīng)驗。 1、倫敦市場 2、紐約市場 3、東京市

6、場 4、黃金時段,倫敦是全球老牌金融中心，也是開辦外匯交易最早的地方，其悠久的傳統(tǒng)使得各國銀行習慣性地在其開盤后才開始進行大宗的外匯交易。因此，全球外匯市場—天的波動也就隨著它的開盤而開始加劇，個人投資者在這個時段的機會也將逐漸增多。歐洲央行利率決議、德國IFO景氣判斷指數(shù)、歐元區(qū)12國GDP、歐元區(qū)12國消費者價格指數(shù)等因素，也將影響到歐洲外匯市場波動程度。,1、倫敦市場：,由于美國股市是全球最大的資本流動中心，因此紐約市場是全球最

7、活躍的外匯交易市場，其高度的活躍性也就意味著投資者盈利機會的增多。在紐約外匯交易市場，美國GDP數(shù)據(jù)、利率、美聯(lián)儲公開言論、生產價格指數(shù)、消費價格指數(shù)、失業(yè)率等一系列基本面數(shù)據(jù)，都會成為影響匯市的重要因素。,2、紐約市場：,東京外匯市場是亞洲最大的外匯交易市場，但是在三大外匯市場中卻是規(guī)模最小的。東京外匯市場在其交易時段內，可能僅有日元出現(xiàn)波動的概率會大一些。,3、東京市場：,20：30-24：00（夏令時）是英國倫敦和美國紐約市場的重

8、疊交易時段，是各國銀行外匯交易的密集區(qū)，也是大宗交易最多的時段，市場波動最為頻繁。外匯市場波動越頻繁，意味著投資者賺錢的機會越多。一般本地貨幣會在本地市場的交易時段內比較活躍，比如：亞洲市場開市時的澳元、日元比較活躍，歐洲市場開市時的歐元、英鎊、瑞郎比較活躍，美洲市場開市時的美元、加元比較活躍。,4、黃金時段：,,五、日賺50點獲利15%的時段操作法 ：,1、在70％的上落市里，下午歐盤開市后證明亞洲時段走勢與當天的方向走勢相反。&#

9、160;      2、 5：00后英磅瑞朗歐元開始有較大波動－－－－外匯市場是一個金錢堆積的市場，所以哪里的資金量大哪里就有行情。 3、 晚8：00前（或關鍵數(shù)據(jù)披露前），因為市場按預期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)買賣，這時段走勢通常是下午歐洲盤方向的延續(xù)，正常情況下，60－70％的預期切合其后披露的數(shù)據(jù)，十有六七的日子晚8：00后延續(xù)下午歐洲盤方向；但有30

10、－40％的機率和歐洲早盤走勢是反向的，主要原因是受美國20：00－23：00點間公布數(shù)據(jù)不及預期或與預期相反影響。 4、 深夜（00：00－2：30）美洲下午盤特點：在美洲早盤走出較大行情，但市場對數(shù)據(jù)反映尚有余情或對前面過度情緒化的劇烈行情進行技術調整。操作：保證金交易，全天分四段四次交易，累計穩(wěn)賺50點獲利15％（開倉比例為30％）,第一段：早上（8：00－12：00）亞洲市場的清淡行情。,通常震幅：2

11、0－40點（日元震幅略大）,重點：日元震幅略大，有把握選做日元,最佳操作時間：8：00－11：30,簡述：一般是對前一天大漲后的回調（或大跌后的小反彈），在70％的上落市里，下午歐盤開市后證明亞洲時段走勢與當天的方向走勢相反，若當天走勢上漲則這段時間多為小幅震蕩的下跌。原因是亞洲市場的推動力量較小所致！一般震蕩幅度在20－40點以內，沒有明顯的方向，多為調整行情。但8：00東京市場開盤后，日元震幅略大，這種中小震幅主要由進出口商調節(jié)匯價

12、所為。,操作：通常穩(wěn)賺7點。,注意： 在下單前一定要觀察一段時間（8：30／9：30），若行情為上下波浪震蕩形態(tài)（看15／5分鐘的圖形）。在行情震蕩到兩端時作8－15點的操作，只設止贏不做短線止損。若到12：30后，不管掙錢與否，要及時平倉休息。,第二段：下午（14：00－18：00）歐洲上午市場中等震幅行情。,通常震幅：40－80點（英磅震幅略大）,重點：若遇英德法國及歐洲貨幣組織有影響力的數(shù)據(jù)披露，15：00點后一般有

13、一次中等震幅行情。,最佳操作時間：14：00－18：00,簡述：歐洲市場開始交易后資金就會增加，外匯市場是一個金錢堆積的市場，所以哪里的資金量大哪里就有行情。且此時段也會伴隨著一些對歐洲貨幣有影響力的數(shù)據(jù)的公布！一般震蕩幅度在40－80點左右。其特點是：15：00后英磅瑞朗歐元開始有較大波動。操作上，有把握做起落大的英磅，否則宜做相對平穩(wěn)的好把握的歐元。,操作：通常穩(wěn)賺13點。,注意：傍晚18－20點為歐洲午休及美國（清晨）開市前夕

14、，行情較為清淡，是吃飯休息的時光！宜退出觀望（不要操作）－－－－因為美洲市場開市后，受美國20點后公布的一系列數(shù)據(jù)影響，走勢有可能逆轉。,第三段：晚上（20：00－24：00）美國上午盤大幅震蕩行情,通常震幅：50－120點（各非美都有較大震幅，尤以英磅為烈）,重點：美國每周有2－3天披露有影響力的數(shù)據(jù)，都會給匯市帶來劇烈上下波動 。,最佳操作時間：20：00－24：00,簡述：晚8：00前（或關鍵數(shù)據(jù)披露前），因為市場按預期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)

15、買賣，這時段走勢通常是下午歐洲盤方向的延續(xù)，正常情況下，60－70％的預期切合其后披露的數(shù)據(jù)，十有六七的日子晚8：00后延續(xù)下午歐洲盤方向；但有30－40％的機率和歐洲早盤走勢是反向的，主要原因是受美國20：00－23：00點間公布數(shù)據(jù)不及預期或與預期相反影響。這種如預期或不及預期的數(shù)據(jù)披露前后，帶來非美幣種劇烈上下波動，引發(fā)較大的行情，為短炒的黃金時段！,操作：通常穩(wěn)賺20點。,注意：這時段起落變化極快，風高浪急。其成因有二：一是公

16、布數(shù)據(jù)前，市場升跌反映過度，易出現(xiàn)與利好利空反向走勢；二是市場事前預期不足，數(shù)據(jù)披露大超預期，走勢會陡然逆轉大起大落。對此，操作時一定要對有影響力的數(shù)據(jù)作辯證研判，別盲從超短線技術提示。穩(wěn)妥之法是：待公布數(shù)據(jù)后，方向明確的數(shù)據(jù)趨勢初成時（通常5－15分鐘趨勢形成）迅即跟進，坐30－60分鐘的趨勢轎子，而后見好下轎（通常數(shù)據(jù)趨勢形成后最少升跌60分鐘。）?？傊?，操作應謀定后動，順勢而為。,第四段：深夜（00：00－2：30）為美國下午盤小

17、幅修正行情。,通常震幅：20－40點,重點：對美國的上午盤行情的技術調整，操作應降低預期。,最佳操作時間：24：30－02：30,簡述：此時段市場已在美洲早盤走出較大行情，但市場對數(shù)據(jù)反影尚有余情或對前面過度情緒化的劇烈行情進行技術調整。,特點：數(shù)據(jù)披露大幅震蕩后，市場按相應趨勢波動，技術依據(jù)略強，可依技術和5－20小點差目標操作，降低盈利預期。凌晨2：30后，若非美國議息日，波幅微小，操作價值不高，不宜熬夜！,操作：通常穩(wěn)賺10點。,

18、外匯基本面分析,基本因素分析的定義是基本分析的理論依據(jù)?；痉治鲅芯康氖鞘箙R率變化的原因﹐即匯率變化的“原因”?；痉治鼍褪窃噲D透過對那些因素的分析﹐來推斷未來匯率可能發(fā)生的“趨勢性改變” 的方向。通過基本分析﹐投資者因而可以知道“應該買/賣哪種貨幣” (What to buy or sell ?) 。指對影響外匯匯率的基本因素進行分析，基本因素主要包括各國經(jīng)濟發(fā)展水平與狀況，世界、地區(qū)與各國政治情況，市場預期等。,1、經(jīng)濟因素

19、利率：上升-------匯率上升經(jīng)濟周期：復蘇、成長、繁榮、危機、蕭條國際貿易：順差加大-------匯率上升，反之匯率下跌通脹：通脹上升------利率上升-----匯率上升失業(yè)率：失業(yè)率上升-----利率下調-----匯率下跌,2、政策因素財政政策：積極的財政政策-----匯率上升；反之匯率下跌貨幣政策：強勢------匯率上升；反之匯率下跌財政預算：赤字增加-------匯率下跌政府干預：貨幣升值過高，政府可能入市

20、干預,3、政治因素國家領導人的更替、央行行長的更替以及國家社會性質的改變恐怖主義活動,4、軍事因素局部戰(zhàn)爭、地區(qū)沖突--------影響程度較小區(qū)域戰(zhàn)爭----------影響程度較大世界大戰(zhàn)----------影響程度大,5、自然因素地震、海嘯等自然災害6、心理因素恐懼、貪婪、期待、焦慮、驕傲,市場預期對于價格的影響往往大于實際數(shù)據(jù)。因此，投資者需密切關注預期值，并警惕任何可能導致市場波動的不一致情況。通常在數(shù)據(jù)發(fā)布

21、后會進行修正。注意比較與前期有何異同，它能幫助您準確分析未來數(shù)據(jù)。 了解基本面數(shù)據(jù)的價值。通?？梢杂盟嬲J買賣信號。,根據(jù)對匯價影響力的大小，我們將重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)劃分為以下三類 ：第一類數(shù)據(jù)（高）第二類數(shù)據(jù)（中）第三類數(shù)據(jù)（低）,第一類數(shù)據(jù)：1.非農就業(yè)數(shù)據(jù)、失業(yè)率2.貿易收支3.國內生產總額（GDP）4.利率決定及會議細節(jié)5.日本短觀報告,1、非農就業(yè)數(shù)據(jù)及失業(yè)率每月第一個星期的星期五公布上一個月的資料 。它是反

22、映一國宏觀經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表， 失業(yè)率降低或非農業(yè)就業(yè)人口增加，表示景氣轉好，利率可能調升，對美元有利；反之則對美元不利。,2、貿易收支每月第二個星期的星期四公布兩個月前的資料。它反映了該國在一段時期內對外貿易總額的收入與支出的多少，貿易貨幣流入減流出為正就是貿易盈余，為負就是貿易赤字。 如果 貿易赤字擴大，反映出口大于進口的金額在擴大，說明美國商品吸引力不及外國商品，美國決策者將可能采取行動使美元貶值來改善貿易赤字，這對美元不利。相

23、反，貿易赤字下降有利于美元。有的國家如果貿易收支是盈余，那么盈余增大有利于該國貨幣走強。,3、國內生產總額(GDP)每年的1、4、7、10月底公布上一季度的初值，之后兩個月會公布兩次修正值。GDP 是代表一個國家境內的全部經(jīng)濟活動，不論誰擁有生產資產。例如：外國公司在美國設立子公司，即使將營利匯回其位于其它國家的母公司，其營利仍是美國 GDP 的一部份。GDP 的數(shù)字高，表示該國的投資效率佳，海外資金容易流入，其幣值自然會往上攀升。

24、,4、利率決定及會議細節(jié) 每月上旬公布，兩周后公布會議細節(jié)。如果調升利率，那么持有該國貨幣的利息會增加，會吸引更多買入者，從而使有利該國貨幣。,5、日本短觀報告 每個季度末或下季度初公布。短觀報告 (Tankan) 是日本的景氣領先指標之一，根據(jù)歷史顯示日本政府每季公布的企業(yè)短觀報告數(shù)據(jù)極具代表性，能準確預測日本未來的經(jīng)濟走勢。日本政府每季會對近一萬家企業(yè)作未來產業(yè)趨勢調查， 受訪對象分成制造業(yè)與非制造業(yè)，各分成大、中、小型企業(yè)

25、，調查企業(yè)對短期經(jīng)濟前景的信心，以及對現(xiàn)時與未來經(jīng)濟狀況與公司盈利前景的看法。 調查結果負數(shù)表示對經(jīng)濟前景感到悲觀的公司多于感到樂觀的公司，而正數(shù)則表示對經(jīng)濟前景感到樂觀的公司多于感到悲觀的公司。,第二類數(shù)據(jù)：1.資本流動數(shù)據(jù)2.經(jīng)常帳3.零售銷售4.消費者物價指數(shù)（CPI）,1、資本流動數(shù)據(jù)每月 16 日到 19 日公布兩個月前的數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)是針對美國債券及股票的資金流動情況，不包括直接投資。,2、經(jīng)常賬每年3、6 、9

26、 、12月公布前一季度的數(shù)據(jù)。經(jīng)常賬為一國收支表上的主要項目，內容記載一個國家與外國包括因為商品 、勞務進出口、投資所得、其它商品與勞務所得以及片面轉移等因素所產生的資金流出與流入的狀況。 如果其余額是正數(shù)﹙順差﹚，表示本國的凈國外財富或凈國外投資增加。如果是負數(shù)﹙逆差﹚，表示本國的凈國外財富或投資減少。一國經(jīng)常賬逆差擴大，該國幣值將貶。,3、零售銷售每個月 11 日至 14 日公布前一個月的數(shù)據(jù)。反映了不包括服務業(yè)在內的零售業(yè)

27、以現(xiàn)金、信用卡形式的商品交易情況。 零售額的提升，代表個人消費支出的增加，經(jīng)濟情況好轉；反之如果零售額下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調降，對美元偏向利空。,4、消費者物價指數(shù)(CPI)每月第三個星期公布上個月數(shù)據(jù)。反映了消費者目前花費在商品、勞務等的價格變化，顯示了通貨膨脹的變化狀況，是人們觀察該國通貨膨脹的一項重要指標。 當CPI增長時，顯示這個地區(qū)的通貨膨脹率上升，說明貨幣的購買力下降了。理論上對該貨幣不好，可能會引起該貨

28、幣貶值。然而通貨膨脹卻利好這個貨幣，加入通貨膨脹受到控制，利率同時回落，該貨幣的利率反而會下降。因此，該指標應結合政府的反應來做判斷。,第三類數(shù)據(jù)：1.耐用品訂單2.領先指標3.工廠訂單4.工業(yè)生產5.生產者物價指數(shù)6.消費者信心指數(shù)7.采購經(jīng)理人指數(shù)8.個人收入，個人支出9.新屋開工10.設備使用率11.商業(yè)庫存,1、耐用品定單一般在每月的 22 號至 25 號公布前一個月的數(shù)據(jù)。指不易損耗商品的訂購，如車

29、輛、電器等，反映了短期內制造商生產和投資支出情況。 他代表未來一個月內制造商生產情形的好壞。,2、領先指標大部分都在每個月的最后一個工作日公布前一個月的統(tǒng)計結果。領先指標 (Leading Indicators) 是由 12 個一系列的相關經(jīng)濟指針群所構成，用來測試整體經(jīng)濟的轉換情形，并預測未來的經(jīng)濟走向上最有效的統(tǒng)計指標。假如領先指針連續(xù)三個月下降，則可預知經(jīng)濟即將進入衰退期 : 若連續(xù)三個月上升，則表示經(jīng)濟即將繁榮或持續(xù)榮景。通

30、常領先指標有 6 至 9 個月的領先時時間，根據(jù)美國商業(yè)部發(fā)行的經(jīng) 濟告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在經(jīng)濟衰退前 11 個月可預測經(jīng)濟走下坡，而在經(jīng)濟擴張前 3 個月可預測經(jīng)濟的復蘇。,3、工廠定單反映了消費者、廠商或政府對未來商品產出的需求。,4、工業(yè)生產每月 15 號公布上個月的統(tǒng)計結果。是衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實質產出，衡量的基礎是數(shù)量，而非金額。指數(shù)上揚，代表經(jīng)濟好轉，利率可能會調

31、高，對美元應是偏向利多，反之為利空。,5、生產者物價指數(shù)生產者物價指數(shù) (PPI) 主要在衡量各種商品在不同生產階段的價格變化情形。一般來說，生產者物價指數(shù)上揚對美 元來說大多偏向利多：下跌則為利空。,6、消費者信心指數(shù)反映該國國民對其經(jīng)濟發(fā)展的看好程度，預示了未來消費支出的變化。,7、采購經(jīng)理人指數(shù)當月的第一個星期。反映制造業(yè)在生產、定單、價格、雇員、交貨等各方面綜合發(fā)展狀況的晴雨表，通常以 50% 為分界線，高于 50% 被

32、認為是制造業(yè)的擴張，低于 50% 則意味著經(jīng)濟的萎縮。 如十分接近 60 時，則通膨的威脅將逐漸升高。 一般來說，除非物價失控，出現(xiàn)無法遏止的惡性通貨膨脹，否則，投資人很可能會預期聯(lián)邦準備局將會采取緊縮利率政策，提高利率。當指數(shù)低于 50% ，尤其是非常接近 40% 時，則有經(jīng)濟蕭條的憂慮，一般預期聯(lián)邦準備局可能會調低利率以刺激景氣。 在全美的采購經(jīng)理人指數(shù)公布前一天，還會公布芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)，這是全美采購經(jīng)理人指數(shù)的一部分

33、，市場往往會就芝加哥采購經(jīng)理人的表現(xiàn)來對全國采購經(jīng)理人指數(shù)做出預期。 除了對整體指數(shù)的關注外，采購經(jīng)理人指數(shù)中的支付物價指數(shù)及收取物價指數(shù)也被視為物價指數(shù)的一種，而其中的就業(yè)指數(shù)更常被用來預測失業(yè)率及非農 業(yè)就業(yè)人口的表現(xiàn)。,8、個人收入，個人支出每月的第四個星期。個人收入 包括一切從工資及社會福利所取得的收入，反映了該國個人的實際購買力水平，預示了未來消費者對于商品、服務等需求的變化。 個人支出包括個人購買商品和勞務兩方面的支

34、出，是衡量居民消費支出的重要指標。 個人所得提高，代表經(jīng)濟好轉，而個人消費支出可能會增加，當其它經(jīng)濟數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)連續(xù)性成長，個人所得與消費支出大于預估值的話，市場可能會預期美國聯(lián)邦準備局將提高利率，對美元偏向利多。,9、新屋開工每月的 16 號至 19 號間公布。衡量該國建筑業(yè)活躍程度的指標，由于建筑業(yè)為經(jīng)濟發(fā)展變化周期中的先導產業(yè)，預示未來經(jīng)濟的變化。 新屋開工率與建照準許率的增加，理論上對于美元來說，偏向利多 ，不過仍須 合并其

35、它經(jīng)濟數(shù)據(jù)一同作考量。,10、設備使用率每月中旬公布前一個月的數(shù)據(jù)。工業(yè)生產中對設備使用的比率，通常 80% 的設備使用率被認為是工廠和設備的正常閑置。 當設備使用率超過 95% 以上，代表設備使用率接近滿點，通貨膨脹的壓力將隨產能無法應付而急速升高，在市場預期利率可能升高情況下，對美元是利多。反之如果產能利用用率在 90% 以下，且持續(xù)下降，表示設備閑置過多，經(jīng)濟有衰退的現(xiàn)象，在市場預期利率可能降低情況下，對美元是利空。,11、商

36、業(yè)庫存反映商業(yè)部門對短期信貸的需求。商業(yè)庫存增加，可能帶動短期利率的上升，經(jīng)濟發(fā)展減緩，表明經(jīng)濟可能進入停滯狀態(tài)。,另外，央行或聯(lián)儲官員的講話也是非常重要和值得關注的。,黃金同貨幣的關系,金價上漲，則美元下跌黃金和美元走勢相反。如果金價堅挺，則意味著市場對美元缺乏信心。過去10年，黃金和有利于美元的交易存在80%的逆相關。一旦出現(xiàn)地緣政治上的動蕩，黃金就會顯著的升值。金價上漲，則瑞郎上漲 瑞士法郎同樣是一種安全的保值貨

37、幣，歷史因素是構成其地位的原因之一。瑞士憲法曾規(guī)定，每一瑞士法朗必須有40%的黃金儲備。這一規(guī)定雖已失效，但瑞郎同黃金仍具心理上的聯(lián)系。另外瑞士是一個中立國家，政治動蕩時期能吸引眾多國際投資者。因此，如果金價上漲，瑞郎也會跟著上漲。金價上漲，則澳元上漲 澳大利亞是第三大黃金生產國，澳元同黃金有著80%的正相關關系。該國每年黃金出口額達50億美元。強勢黃金對澳國內制造業(yè)有利。金價上漲，則加元上漲 加拿大是世界第五