浮動收益產(chǎn)品回歸，還是創(chuàng)新？

1、浮動收益產(chǎn)品：回歸，還是創(chuàng)新？種種跡象表明，一類“去存款化”的銀行理財(cái)產(chǎn)品正悄然興起。“較之于一般的銀行理財(cái)品，這種產(chǎn)品不設(shè)預(yù)期收益，銀行只收取相應(yīng)的固定費(fèi)用，其實(shí)際收益率完全取決于投資標(biāo)的情況。”某國有商業(yè)銀行北京分行個人金融部負(fù)責(zé)人在接受《金融理財(cái)》記者采訪時(shí)透露，從某種程度上而言，這應(yīng)是大勢所趨，契合了當(dāng)前資產(chǎn)管理的真正訴求?！督鹑诶碡?cái)》記者了解到，該類產(chǎn)品由于到期實(shí)際收益率往往普遍要高于同期限產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率，這大大提升了市

2、場對這種理財(cái)品的認(rèn)同感。中國社科院金融研究所副所長殷劍峰分析說，這預(yù)示著，國內(nèi)商業(yè)銀行已開始意識到自己在理財(cái)這一領(lǐng)域存在的“類存款”等一系列問題，只有向資產(chǎn)管理模式轉(zhuǎn)型才會贏得市場，進(jìn)而留住客戶、獲取客戶，真正回歸代客理財(cái)?shù)谋驹矗鎰e淪為攬存工具、“影子銀行業(yè)務(wù)”的惡性循環(huán)。主動定價(jià)更重要的是，此舉也意味著銀行理財(cái)進(jìn)入主動定價(jià)時(shí)代。《金融理財(cái)》記者獲悉，招商銀行與上海農(nóng)商行日前發(fā)行的兩款系列理財(cái)產(chǎn)品不約而同地把投資收益讓渡給投資者，兩家

3、銀行都只收取管理費(fèi)用或少量浮動收益作為業(yè)績報(bào)酬。的確發(fā)行了一款讓投資者獲取浮動收益的產(chǎn)品，僅發(fā)售了幾期。今年8月有一期已經(jīng)到期，我們內(nèi)部很多員工都有買這款產(chǎn)品?！蹦敲?，這類“去存款化”理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益到底怎么樣呢？據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，9月16日到期的“招銀進(jìn)寶日益月鑫”系列產(chǎn)品的實(shí)際收益情況，其7天期、14天期、21天期、30天期產(chǎn)品的收益率分別為4.33%、4.43%、4.54%、4.63%。該系列產(chǎn)品收益率相當(dāng)穩(wěn)定，比此前到期的同期限產(chǎn)品

4、收益率波動小。而8月份發(fā)售的1個月以下期限類型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.72%，環(huán)比下降0.03個百分點(diǎn)；6個月至1年（含）期限類型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.03%，環(huán)比上升0.28個百分點(diǎn)。由此可見，招行發(fā)售的“招銀進(jìn)寶日益月鑫”產(chǎn)品收益率均高于同期平均水平。與招行類似，上海農(nóng)商行發(fā)售的“鑫意”理財(cái)福通2012088期人民幣理財(cái)產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼A123088）也以5.8547%的實(shí)際年化收益率，高于同期限產(chǎn)品的平均預(yù)期收益水平。該產(chǎn)品到期公