2016年電子科技大學808 金融學基礎考研真題

1、共5頁，第1頁電子科技大學2016年攻讀碩士學位研究生入學考試試題考試科目：808金融學基礎注：所有答案必須寫在答題紙上，寫在試卷或草稿紙上均無效。一.判斷題，正確的標注“?”，錯誤的標注“?”。（每題2分，共20分）1、理性投資者在任何情況下都不會投資NPV為負的項目。（）2、CAPM意味著在均衡時，切點證券組合與市場證券組合有相同的風險資產(chǎn)相對比例。（）3、其他因素相同的情況下，可轉(zhuǎn)換債券相對于不可轉(zhuǎn)換債券具有更高的價格和更低的到期

2、收益率。（）4、假定標的資產(chǎn)的預期價格不變，標的資產(chǎn)價格波動性的增加將導致買入和賣出期權價值均增加。（）5、對特定項目而言，不同的融資方式（如發(fā)行股票、債券等）將使得項目的資本成本有所不同。（）6、投資零息債券沒有風險。（）7、對于一個由兩種風險資產(chǎn)組成的有效投資組合，其中一種資產(chǎn)的收益率下降必然會改變原來的組合，即減少收益率下降的資產(chǎn)持有比例，同時增加另外一個資產(chǎn)的比例。（）8、遠期合約、期貨合約、互換合約均是風險對沖（Hedging

3、）的工具，而期權合約是一種保險（Insuring）工具。（）9、根據(jù)組合選擇理論，風險容忍度低的投資者可以通過融資的方式來增加其對切點組合的投資。（）10、如果新投資項目的收益率超過了企業(yè)的市場資本化率，那么增加企業(yè)的留存比率會增加當前股票的價格。（）二.單項選擇（每題單項選擇（每題3分，共分，共30分）1、一個企業(yè)在獲得銀行的貸款后投資于高風險的項目體現(xiàn)了（）A.逆向選擇（adverseion）共5頁，第3頁D.￡2.50perdol

4、lar6、若央行下調(diào)了基準利率，那么債券的價格會（）A.上升B.下降C.不受影響D.無法判斷7、下面那個不是構成合成看跌期權（syntheticput）的成分（）A.標的股票的空頭（shtposition）B.面值等于執(zhí)行價格的無風險債券的多頭（longposition）C.看漲期權（calloption）的多頭D.面值等于執(zhí)行價格的無風險債券的空頭（shtposition）8、考慮一家投資機構提供給的信息：ABC公司預計每股盈利￥2.

5、50，該公司盈利的留存比率為60%，新投資項目的預期收益率為17.5%，資本化率為12%。根據(jù)這些信息，你對ABC公司當前每股價值的估計是多少？（）A.￥22.32B.￥66.67C.￥60.00D.￥100.009、已知1年期的無風險收益率為8%，黃金的年儲存成本為其價值的2%，那么根據(jù)遠期即期平價公式可知，1年以后交割的、期貨價格為330美元盎司的黃金的現(xiàn)貨價格為（）A.300美元盎司B.256美元盎司C.277美元盎司D.283美