家族企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)

1、家族企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)近年來，民營企業(yè)逐漸成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要力量。隨著國家經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，民營企業(yè)同時(shí)逐步發(fā)展壯大，成為具有相當(dāng)規(guī)模的民營企業(yè)也越來越多。民營企業(yè)中大多數(shù)為家族企業(yè)，在經(jīng)歷了二三十年的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展，80%已有相當(dāng)規(guī)模的民營企業(yè)在3至10年內(nèi)都將面臨交接班問題。由于民營企業(yè)的股權(quán)高度集中在少數(shù)家族成員手中，交接班問題也引發(fā)了企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更問題。股權(quán)結(jié)構(gòu)問題幾乎是家族企業(yè)最核心，最容易產(chǎn)生糾紛的問題，同時(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)往往又

2、涉及到家族成員分家，吸收外部投資者，產(chǎn)業(yè)上市等一系列問題。如何設(shè)計(jì)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，既滿足民營企業(yè)家現(xiàn)階段對公司控制的需求，又能適應(yīng)未來股權(quán)的變更交接問題，就成為我們財(cái)務(wù)咨詢工作中時(shí)常需要面對的事情。下面就我們在財(cái)務(wù)咨詢過程中的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)案例，與大家分享。某民營企業(yè)位于浙江省西部，主要從事門業(yè)、廚房用具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，現(xiàn)員工已接近2000人，資產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模近十億元，并成為擁有數(shù)家公司的集團(tuán)公司。集團(tuán)公司由董事長

3、夫婦二人、董事長的小舅子（以下分別稱之為股東甲、股東乙、股東丙）三人共同投資成立，甲、乙、丙股東分別持有集團(tuán)公司50%、30%、20%的股權(quán)。其集團(tuán)公司（以下簡稱A集團(tuán)公司）控制的子公司共8家，分別為：1、浙江XX工貿(mào)有限公司（以下簡稱B公司）；2、浙江XX廚具有限公司（以下簡稱C公司）；3、杭州XX科技有限公司（以下簡稱D公司）；4、浙江XX進(jìn)出口有限公司（以下簡稱E公司）；此方案可分步驟進(jìn)行，操作步驟如下：（1）A集團(tuán)公司收購B公司

4、，A集團(tuán)公司與B公司股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，B公司成為A公司的全資子公司；（2）B公司收購C、D、E公司，C公司與C、D、E公司股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，C、D、E公司成為B公司的全資子公司；（3）F公司收購G公司，F(xiàn)公司與G公司股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，G公司成為F公司的全資子公司；（4）A集團(tuán)公司向F公司轉(zhuǎn)讓所持有H公司30%的股權(quán)，H公司成為F公司的參股公司；完成上述步驟后，集團(tuán)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：B公司A公司100%A集團(tuán)公司股東甲80