試論職業(yè)經(jīng)理人的激勵(lì)與約束機(jī)制

1、——一————。一——～一——一經(jīng)營(yíng)管理試論職業(yè)經(jīng)理人的激勵(lì)與約束機(jī)制楊(貴州大學(xué)，貴州麗貴陽(yáng)550025)【摘要】隨著經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離，職業(yè)經(jīng)理人開(kāi)始走進(jìn)人們的視野，而建立有效的職業(yè)經(jīng)理人激勵(lì)和約束擠著將對(duì)充分發(fā)揮職業(yè)經(jīng)理人的才能，提高企業(yè)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)有重大作用【關(guān)鍵詞】職業(yè)經(jīng)理人：激勵(lì)及約束機(jī)制一、職業(yè)經(jīng)理人的激勵(lì)與約束機(jī)制現(xiàn)狀(1)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)不完善，設(shè)計(jì)不合理。目前許多企業(yè)采用的工資加獎(jiǎng)金以及年薪制的報(bào)酬激勵(lì)方式，但其

2、方案往往設(shè)計(jì)的不夠完善，對(duì)其報(bào)酬激勵(lì)的標(biāo)磚的制定不甚明確，比如激勵(lì)的標(biāo)準(zhǔn)如何設(shè)計(jì)，沒(méi)有科學(xué)合理的設(shè)計(jì)，經(jīng)理人無(wú)法與其自己的獎(jiǎng)勵(lì)導(dǎo)致激勵(lì)的力度不夠(2)長(zhǎng)短期的激勵(lì)措施未能合理安捧。許多企業(yè)采用了工資加獎(jiǎng)金及年薪制，重點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)的是短期的經(jīng)營(yíng)效益。這往會(huì)造成職業(yè)經(jīng)理人為追求自身的效用的最大化而置企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)于不顧職業(yè)經(jīng)理人會(huì)為了短期的利益和放棄對(duì)有價(jià)值的遠(yuǎn)期項(xiàng)目進(jìn)行開(kāi)發(fā)和投資。(3)所有者的誠(chéng)信在對(duì)經(jīng)理人的激勵(lì)機(jī)制中起著至關(guān)

3、重要的作用。很多所有者對(duì)職業(yè)經(jīng)理人不信任的一種表現(xiàn)就是在對(duì)職業(yè)經(jīng)理人日常事務(wù)上過(guò)多的干預(yù)。更有甚者會(huì)在職業(yè)經(jīng)理人在將企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展走上正軌或產(chǎn)品的成熟階段后就借故辭退職業(yè)經(jīng)理人(4)許多企業(yè)也并未建立完善的公司治理機(jī)制雖然目前中國(guó)有很多的企業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)的公司結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變到現(xiàn)代企業(yè)制度，但是許多企業(yè)也并未建立完善的公司治理機(jī)制，許多對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)督機(jī)構(gòu)與規(guī)章制度的規(guī)定就如同虛設(shè)。比如即使員工知道經(jīng)理違背了企業(yè)規(guī)章制度的規(guī)定，其迫于經(jīng)理人的權(quán)

4、威而不敢提出反對(duì)意見(jiàn)。監(jiān)事會(huì)同樣也會(huì)因?yàn)橥倪x擇產(chǎn)生直接或間接的影響評(píng)估時(shí)的市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象的條件是決定資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的主客觀(guān)因素，它們與資產(chǎn)評(píng)估目的一起不僅共同構(gòu)成了資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值基礎(chǔ)，也構(gòu)成資產(chǎn)評(píng)估得以進(jìn)行的條件基礎(chǔ)和信息基礎(chǔ)。不論是資產(chǎn)評(píng)估的技術(shù)思路的選擇，還是實(shí)現(xiàn)這些評(píng)估技術(shù)思路的具體評(píng)估技術(shù)方法的確定，或是評(píng)估技術(shù)方法所使用的經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)的選擇，都不可能離開(kāi)或偏離資產(chǎn)評(píng)估得以進(jìn)行的條件基礎(chǔ)和信息基礎(chǔ)。如處于困境中的企業(yè)、收益具

5、有周期性特點(diǎn)的企業(yè)、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定以及風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題難以合理衡量的私營(yíng)企業(yè)就不適合用收益法進(jìn)行評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估中價(jià)值類(lèi)型是資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值基礎(chǔ)之上的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果及其價(jià)值屬性?xún)r(jià)值類(lèi)型是從資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果及其價(jià)值屬性的角度對(duì)選擇資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)思路、實(shí)現(xiàn)評(píng)估技術(shù)思路的具體評(píng)估方法，以及具體評(píng)估方法所使用的經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)進(jìn)行約束。從理論上講，資產(chǎn)評(píng)估中的三種基本方法都可以評(píng)估資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師必須清楚，不論運(yùn)用什么方法評(píng)估資產(chǎn)的市場(chǎng)

6、價(jià)值，必須保證評(píng)估方法所使用的各種信息資料都取自于公開(kāi)市場(chǎng)的證據(jù)。而不論運(yùn)用什么方法評(píng)估資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值，都應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的非市場(chǎng)因素。評(píng)估方法作為實(shí)現(xiàn)評(píng)估目的及其價(jià)值目標(biāo)的手段和工具，評(píng)估方法及其運(yùn)用不應(yīng)當(dāng)，也不允許偏離所要實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)評(píng)估目標(biāo)及其要求(2)評(píng)估方法的選擇受各種評(píng)估方法運(yùn)用所需的數(shù)據(jù)資料及主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)能否收集的制約。每種評(píng)估方法的運(yùn)用所涉及到的經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)的選擇，都需要有充分的數(shù)據(jù)資料作為基礎(chǔ)和依據(jù)。在評(píng)估時(shí)點(diǎn)

7、，以及一個(gè)相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)，某種評(píng)估方法所需的數(shù)據(jù)資料的收集可能會(huì)遇到困難，當(dāng)然也就會(huì)限制某種評(píng)估方法的選擇和運(yùn)用。在這種情況下，評(píng)估人員應(yīng)考慮采用替代原理和原則，選擇信息資料充分的評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。例如對(duì)于既無(wú)市場(chǎng)參照物又無(wú)單獨(dú)經(jīng)營(yíng)記錄的資產(chǎn)，只能選擇成本法進(jìn)行評(píng)估：對(duì)于工藝比較特別且處在經(jīng)營(yíng)中的企業(yè)，可以?xún)?yōu)先考慮選擇收益法：面對(duì)相對(duì)活躍的市場(chǎng)和充分的參照物，可優(yōu)先考慮選擇市場(chǎng)法等等。G)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在選擇和運(yùn)用某一方法評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)

8、值時(shí)，應(yīng)充分考慮該種方法在具體評(píng)估項(xiàng)目中的適用件、效率性和安全性，并注意滿(mǎn)足該種評(píng)估方法的條件要求和程序要求。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)清楚在選擇和運(yùn)用評(píng)估方法時(shí)如果條件允許，應(yīng)當(dāng)考慮三種基本評(píng)估方法在具體評(píng)估項(xiàng)目中的適用性，如果注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師可以采用多種評(píng)估方法時(shí)，不僅要確保滿(mǎn)足各種方法使用的條件要求和程序要求還應(yīng)當(dāng)對(duì)各種評(píng)估方法取得的各種價(jià)值結(jié)論進(jìn)行比較，分析可能存在的問(wèn)題并做相應(yīng)的調(diào)整，確定最終評(píng)估結(jié)果。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)清楚，關(guān)于資產(chǎn)評(píng)

9、估方法的選擇和使用，實(shí)際上是專(zhuān)業(yè)評(píng)估人員根據(jù)實(shí)際條件約束下的資產(chǎn)或模擬條件約束下的資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行理性的分析、論證和比較的過(guò)程通過(guò)這個(gè)過(guò)程做出有足夠理由支持的價(jià)值判斷。任何將評(píng)估方法選擇和運(yùn)用的過(guò)程簡(jiǎn)單地理解為評(píng)估公式或評(píng)價(jià)模型的使用或計(jì)算的過(guò)程都是不正確的。參考文獻(xiàn)【l】溫蓓國(guó)有企業(yè)改制應(yīng)重視商譽(yù)評(píng)估[J]中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估2006(10)【2】李雪，于曉紅企業(yè)改制中的資產(chǎn)評(píng)估及其方法應(yīng)用∞中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)2008(12)【3】王麗艷企業(yè)價(jià)值

10、評(píng)估三種基本方法的分析比較[J]現(xiàn)代企業(yè)文化2010：24【4】中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)資產(chǎn)評(píng)估嗍北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2011企業(yè)導(dǎo)報(bào)2011年第9期115萬(wàn)方數(shù)據(jù)經(jīng)營(yíng)管理樣的原因而不能對(duì)其采取嚴(yán)格的監(jiān)督措施。(5)企業(yè)未能建立有效的績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系以及績(jī)效與報(bào)酬的低相關(guān)性致使績(jī)效未能發(fā)揮應(yīng)有的功能和作用。在企業(yè)中許多情況下只能做到高獎(jiǎng)而不能做到高罰，企業(yè)的虧損與其無(wú)關(guān)，換個(gè)企業(yè)其照樣可以拿高薪。(6)職業(yè)經(jīng)理入的市場(chǎng)尚未完善。首先是表現(xiàn)在法

11、律上，隨著我國(guó)職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的逐步擴(kuò)大，我國(guó)并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的法律以保護(hù)其權(quán)益以及約束其不法或不道德的行為其次，市場(chǎng)上沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的行為進(jìn)行價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)以及監(jiān)督機(jī)構(gòu)，僅靠社會(huì)并不能準(zhǔn)確反映經(jīng)理人的價(jià)值也不能阻止其回避風(fēng)險(xiǎn)的行為，有些經(jīng)理人在一個(gè)有一個(gè)企業(yè)中肆意妄為。這樣的經(jīng)營(yíng)環(huán)境使得其在做決策時(shí)，表現(xiàn)明顯的短期行為，他們們會(huì)不考慮有可能給所有者及投資者帶來(lái)的損失，有時(shí)往往是只要短期可以盈利就盲目的投資，一旦出現(xiàn)問(wèn)題也只

12、會(huì)一走了之。二、激勵(lì)機(jī)制的建立1從從馬斯洛的五層次的需求理論上來(lái)說(shuō)，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的激勵(lì)可以分為物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)兩方面。其一。對(duì)于物質(zhì)方面的激勵(lì)。許多的企業(yè)采取工資加獎(jiǎng)金或年薪制，一般來(lái)說(shuō)職業(yè)經(jīng)理人的基薪是對(duì)職業(yè)經(jīng)理人價(jià)值的一種體現(xiàn)，職業(yè)經(jīng)理人是高層次的稀缺人才，自然其價(jià)值要大于普通職工的價(jià)值。具體來(lái)講要考慮以下幾方面的因素：企業(yè)規(guī)模、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、地區(qū)或本行業(yè)相同規(guī)模的企業(yè)的工資水平。獎(jiǎng)金則是通過(guò)當(dāng)年所有者所確定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)決定的。為了

13、避免經(jīng)理人的短期性行為而應(yīng)將年度的設(shè)定的目標(biāo)作為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的一個(gè)分目標(biāo)。除此之外還可以采用的物質(zhì)激勵(lì)措施有保險(xiǎn)、帶薪休假、住房補(bǔ)貼等各種福利措施。前面也已提過(guò)公司目前并不缺乏對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的短期的激勵(lì)方式，因此這里探討一下企業(yè)的長(zhǎng)期激勵(lì)方式。股票期權(quán)，的方式是目前上市企業(yè)開(kāi)始嘗試的一種激勵(lì)手段，國(guó)外目前就較多的采取這種報(bào)酬方式來(lái)激勵(lì)職業(yè)經(jīng)理人。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在財(cái)富排行榜上前100家美國(guó)企業(yè)有90％的采取了股票期權(quán)的方式，同時(shí)其在經(jīng)理人的整個(gè)報(bào)

14、酬中所占的比例已經(jīng)達(dá)到50％～60％。它彌補(bǔ)了年薪制導(dǎo)致的經(jīng)理人短期決策行為的不足。其二，對(duì)于精神方面的激勵(lì)。其既是對(duì)物質(zhì)激勵(lì)的一個(gè)補(bǔ)充，但它在對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的激勵(lì)方面起著極其重要的作用。對(duì)于有些職業(yè)經(jīng)理人來(lái)說(shuō)，高新也屬于一種精神激勵(lì)，是對(duì)其工作的一種肯定和認(rèn)可同時(shí)還可以為其配備寬敞明亮的辦公室。私人秘書(shū)、動(dòng)聽(tīng)的頭銜、特定的停車(chē)位等。還有些公司會(huì)借助媒體的力量來(lái)對(duì)其進(jìn)行激勵(lì)。比如推選其參加省甚至全國(guó)自鏟杰出企業(yè)家”的評(píng)選通過(guò)媒體對(duì)其所做的

15、突出貢獻(xiàn)予以專(zhuān)題報(bào)道以此來(lái)激勵(lì)其再接再厲。有的企業(yè)還在職業(yè)經(jīng)理人退休后保留高級(jí)顧問(wèn)或董事會(huì)的職位，以避免退休帶來(lái)的落差2從所有者在激勵(lì)機(jī)制的建立上起著至關(guān)重要的作用。其一，在合同期內(nèi)，所有者應(yīng)當(dāng)給予合同約定的報(bào)酬的數(shù)量應(yīng)達(dá)到社會(huì)同等條件下的平均水平，即要體現(xiàn)外部公平性、內(nèi)部公平性、及個(gè)人公平性。其二，不要故意拖欠經(jīng)理人的工資，要履行合同規(guī)定的其他的應(yīng)該向職業(yè)經(jīng)理人承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任其三，對(duì)于屬于權(quán)限內(nèi)的職業(yè)經(jīng)理人所擁有的決策權(quán)，企業(yè)所有者

16、不應(yīng)該過(guò)度干預(yù)，以表示對(duì)其能力的肯定與信任。所有者做116企業(yè)導(dǎo)報(bào)2011年第9期到以上幾點(diǎn)，讓經(jīng)理人感到充分信任，其必將全力以赴的工作3要適時(shí)檢測(cè)激勵(lì)機(jī)制是否在合理有效地運(yùn)行當(dāng)發(fā)現(xiàn)激勵(lì)機(jī)制不在有效運(yùn)行時(shí)就應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整。有的企業(yè)只能做到高獎(jiǎng)勵(lì)而做不到高懲罰，這種對(duì)職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行的年薪制其實(shí)是一種對(duì)企業(yè)負(fù)盈而不負(fù)虧的行為。比如一個(gè)企業(yè)今年盈利了2000多萬(wàn)元從而給予經(jīng)理人幾十萬(wàn)的獎(jiǎng)勵(lì)是理所當(dāng)然的，然而如果該企業(yè)明年虧損2000多萬(wàn)元，企業(yè)

17、根本就不能做到懲罰經(jīng)理人幾十萬(wàn)元明顯這種機(jī)制是起不到激勵(lì)作用的三、約束機(jī)制的建立1企業(yè)內(nèi)部約束。主要有以下幾個(gè)方面：其一，企業(yè)的股東的監(jiān)督對(duì)經(jīng)理人的約束作用，雖然企業(yè)股東對(duì)企業(yè)的具體的經(jīng)營(yíng)管理不是很了解，但是其可以通過(guò)股票的市面價(jià)值來(lái)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，同時(shí)公司法中也有規(guī)定公司轉(zhuǎn)讓重大資產(chǎn)或?qū)ν馓峁┲匾獡?dān)保等事項(xiàng)是必須由股東大會(huì)進(jìn)行表決的，因而起到了對(duì)經(jīng)理人的約束作用。其二，董事會(huì)和對(duì)經(jīng)理人的約束作用也是極其重要的，股份有限公司的經(jīng)理是

18、由董事會(huì)決定聘任或解聘的。所以經(jīng)理人必須積極投身于公司的改革建設(shè)之中以得到董事會(huì)的同意和認(rèn)可。其三，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督對(duì)凈利潤(rùn)起著同樣重要的約束作用，當(dāng)監(jiān)事會(huì)發(fā)現(xiàn)經(jīng)理人有敗德或機(jī)會(huì)主義行為時(shí)，可以予以責(zé)令其改正并予以警告。當(dāng)經(jīng)理人不予聽(tīng)取時(shí)，監(jiān)事會(huì)可以直接向上級(jí)舉報(bào)其四，公司規(guī)章制度及公司章程，公司制度和章程規(guī)定了經(jīng)理人應(yīng)當(dāng)遵守的行為規(guī)范及必須履行的職責(zé)，承擔(dān)的義務(wù)當(dāng)其違反了制定的制度或章程時(shí)。則應(yīng)受到相應(yīng)的懲罰。其五，企業(yè)與經(jīng)理人簽訂的具有

19、法律效力的合同同樣對(duì)經(jīng)理人起著至關(guān)重要的約束作用2外部約束。主要有以下幾個(gè)方面的約束：其一，法律的約束。目前我國(guó)已有逐步完善的公司法，經(jīng)濟(jì)法。合伙企業(yè)法，代理法等法律來(lái)規(guī)范職業(yè)經(jīng)理人的行為。一旦其觸犯法律將受到法律的嚴(yán)懲另外，隨著職業(yè)經(jīng)理人的市場(chǎng)逐步擴(kuò)大，可以成立專(zhuān)門(mén)的有關(guān)規(guī)范職業(yè)經(jīng)理人的法律更加系統(tǒng)全面的約束職業(yè)經(jīng)理人的行為。其二。市場(chǎng)對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的約束作用越來(lái)越明顯，隨著職業(yè)經(jīng)理人的數(shù)量逐漸增多職業(yè)經(jīng)理人的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也開(kāi)始加劇，如果一

20、個(gè)職業(yè)經(jīng)理人沒(méi)有良好的信譽(yù)是很難受到需方的青睞的。為此，職業(yè)經(jīng)理人必須重視并提高自身的管理技能、樹(shù)立良好的職業(yè)道德。其三，職業(yè)經(jīng)理人受到審計(jì)部門(mén)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，相關(guān)媒體的監(jiān)視作用，這對(duì)職業(yè)經(jīng)理人也將起到約束作用。其四，良好的外部社會(huì)的文化環(huán)境。當(dāng)整個(gè)社會(huì)都認(rèn)同一種良好的價(jià)值觀(guān)念，道德行為規(guī)范時(shí)，一個(gè)有著不良職業(yè)道德的職業(yè)經(jīng)理人勢(shì)必會(huì)被排斥的參考文獻(xiàn)【l】楊淑君所有者與經(jīng)理人雙向激勵(lì)約束機(jī)制研究tM]中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2008；lO