財務(wù)預(yù)算對企業(yè)回避財務(wù)風(fēng)險的重要性

1、商界責(zé)任編輯吳蘭軍E—mail：gansufazhan@126com企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理是現(xiàn)代企業(yè)證明行之有效的財務(wù)管理系統(tǒng)。如何做好預(yù)算管理，并由此產(chǎn)生管理效益，是檢驗財務(wù)管理科學(xué)化、規(guī)范化的重要標(biāo)志之一。在企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理活動中，企業(yè)財務(wù)預(yù)算的編制是管理的基礎(chǔ)，是企業(yè)的核心。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)面臨的風(fēng)險很多，其中對企業(yè)影響最大的應(yīng)屬財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險最主要的表現(xiàn)形式就是支付風(fēng)險，這種風(fēng)險是由企業(yè)未來現(xiàn)金

2、流量的不確定性與債務(wù)的到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒有處理好二者的關(guān)系，影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至最終破產(chǎn)。所以如何減小財務(wù)風(fēng)險、回避財務(wù)風(fēng)險就成了企業(yè)財務(wù)部門的一項重要工作?！愣?，財務(wù)預(yù)算所考慮的不是利潤，而是現(xiàn)金流量的確定性與到期債務(wù)之間的關(guān)系。企業(yè)在編制預(yù)算時要充分考慮到財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響，從而回避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)預(yù)算可以考慮主要通過實施以現(xiàn)金流量預(yù)算為中心的財務(wù)預(yù)算管理制度。這樣做，可以憑借資金運(yùn)動及其信息

3、所具有的綜合性，以資金管理為龍頭，帶動其他方面的管理活動。更為重要的是現(xiàn)金流量對于企業(yè)管理來說，應(yīng)該置于至高無上的地位?！攧?wù)預(yù)算著眼于公司資金的運(yùn)用，同時可以指導(dǎo)公司的籌資策略，合理安排公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)。在公司的各種資產(chǎn)中，流動性資產(chǎn)過多，流動性雖相對較好，但會影響其盈利能力。公司財務(wù)結(jié)構(gòu)中，短期負(fù)債的資本成本較低，但相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險較大。企業(yè)的財務(wù)預(yù)算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動性，財務(wù)結(jié)構(gòu)的成本和風(fēng)險的關(guān)系。而財務(wù)預(yù)算的核心是企業(yè)的

4、現(xiàn)金預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算通過對現(xiàn)金持有量的安排，可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。一般而言，若公司能確定知道未來的銷售量、應(yīng)收賬款收回情況和生產(chǎn)情況，它就可以將付款到期日與企業(yè)未來的現(xiàn)金流量對應(yīng)起來，這時企業(yè)不必持有多余的流動資產(chǎn)，也不必進(jìn)行不是絕對必要的長期融資。在進(jìn)行財務(wù)預(yù)算的時候，一方面要考慮到公司的業(yè)務(wù)情況來安排企業(yè)資金的使用，并在風(fēng)險和收益之間做出選擇，同時結(jié)合

5、企業(yè)的實際情況來安排企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。例如公司若沒有近期到期的負(fù)債，盈利狀況、現(xiàn)金流動狀況較好，這時可以適當(dāng)提高公司的負(fù)債比率，這樣一方面可以降低企業(yè)的財務(wù)成本，另一方面可以利用財務(wù)杠桿的效用，提高凈資產(chǎn)收益率。如公司近期的負(fù)債即將到期的較多，則要特別注意現(xiàn)金流動情況，在編制現(xiàn)金預(yù)算時，減少一些可以延遲的支出，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收，推遲大的同定資產(chǎn)開支，必要時還要考慮其他資產(chǎn)的變賣。一、企業(yè)在初創(chuàng)時期，必然是現(xiàn)金流m較多，除了同定資產(chǎn)開支以

6、外，其他方面的開支也相應(yīng)較多，使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對負(fù)數(shù)，同時新產(chǎn)品開發(fā)的成敗及未來現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性，投資風(fēng)險大。在這種情況下，企業(yè)首先要搞好投資項目的總預(yù)算，對投資項目的總支出進(jìn)行規(guī)劃，并對項目的可行性和優(yōu)劣進(jìn)行選擇；項目預(yù)算要考慮各種不確定因素對企業(yè)發(fā)展的影響，充分考慮項目所涉及的風(fēng)險因素。若公司是從無到有建成的，這時全部是自有資金，對應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險就較小，公司主要考慮的問題是如何創(chuàng)建自己的品牌，迅速打入市場，為顧客

7、所接受。項目預(yù)算對企業(yè)的發(fā)展具有決定性的意義，決不能忽視，既不要盲目上項目，也不要放棄企業(yè)發(fā)展的契機(jī)。若要回避財務(wù)風(fēng)險，一個很重要的方面就是要在時間上考慮項目支出的時間安排，進(jìn)行籌資預(yù)算，滿足資本開支的需要。場占有率和開發(fā)市場潛力，這時預(yù)算管理的重點是借助預(yù)算機(jī)制與管理形式來促進(jìn)營銷戰(zhàn)略的全面落實以取得企業(yè)可持續(xù)的競爭優(yōu)勢?，F(xiàn)金預(yù)算能夠在多大程度上支持營銷策略是財務(wù)預(yù)算的核心工作，進(jìn)行財務(wù)預(yù)算時要考慮應(yīng)收賬款回收的可能性。同時，這時公司

8、各項借款較多，必須為未來長期負(fù)債的做好償還妻鬟銎準(zhǔn)備。企業(yè)成熟時期，市場增長雖減緩，但企業(yè)已占有相對較高、較穩(wěn)定的份額，一般來講現(xiàn)金流量為正數(shù)，且能磊嵐饕保持較高的穩(wěn)定性。此時企業(yè)若考慮卜新的項目，成熟期的末期最為合適，的重要性萬方數(shù)據(jù)萬方數(shù)據(jù)責(zé)任編輯吳蘭軍E—mail：gansu缸han@126com商界因為此時企業(yè)資金壓力相對較小，市場銷售情況較為穩(wěn)定，利于籌資。三、企業(yè)衰退期時期，銷售出現(xiàn)負(fù)增長，這時不該繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品的生產(chǎn)，編制財

9、務(wù)預(yù)算要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用。此時公司有較多現(xiàn)金，若無較好的短期項目，應(yīng)該歸還可以還掉的負(fù)債，減少公司財務(wù)成本。固定預(yù)算也稱靜態(tài)預(yù)算，它是根據(jù)未來固定不變的業(yè)務(wù)水平，不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動可能發(fā)生的變動而編制的一種預(yù)算。這種預(yù)算對業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比較合適，但是，對業(yè)務(wù)水平經(jīng)常變動的企業(yè)就不合適了。相對而言，彈性預(yù)算則是考慮了業(yè)務(wù)的變化水平，把產(chǎn)品的成本分為變動成本和固定成本兩大部分，這樣就可以比較清楚地反映企業(yè)：1

10、：作成果的好壞。滾動預(yù)算的主要特點是連續(xù)不斷地始終保持12個月，每過去一個月，就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個月的預(yù)算，并在原來的預(yù)算期末補(bǔ)充一個月的預(yù)算。這種預(yù)算一年中頭幾個月的預(yù)算要詳細(xì)完整，后幾個月可以粗略一些。隨著時間的推移，原來較粗的預(yù)算逐漸由粗變細(xì)，以此反復(fù)，不斷滾動。滾動預(yù)算不但可以保持預(yù)算的完整性、連續(xù)性，而且由于預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂，使預(yù)算與實際情況更加適應(yīng)，有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用。所以，對于處于成熟期的企業(yè)

11、建議采用固定預(yù)算，而處于其他時期的企業(yè)則采用彈性預(yù)算和滾動預(yù)算更為適宜。另外從時間上考慮，時間較短的預(yù)算要比時間較長的預(yù)算作用大得多，因為時間間隔越長，面臨的不確定性因素就越多。通常企業(yè)的財務(wù)預(yù)算可以按季或月編制，但當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營活動很不穩(wěn)定時，以周為單位的預(yù)算就可能很必要。總之，企業(yè)編制財務(wù)預(yù)算，通過加強(qiáng)對現(xiàn)金收支的控制，可以增強(qiáng)優(yōu)化現(xiàn)金流量的意識，增強(qiáng)企業(yè)防范與化解風(fēng)險的意識，強(qiáng)化財務(wù)監(jiān)督，從而確保經(jīng)營有序地進(jìn)行，確保實現(xiàn)企業(yè)價值最大

12、化。豳(作者單位：甘肅省生產(chǎn)力促進(jìn)中心1重組整合企業(yè)的文化融合r——————————————————————————————————————一一一——————————————]!三窒堊婆壹望企業(yè)文化就是企業(yè)的思想、企業(yè)的靈魂，其核心是企業(yè)的精神和價值觀。存在決定意識，企業(yè)的核心價值觀就是在企業(yè)圖生存、求發(fā)展的環(huán)境中逐步形成的。中油下屬企業(yè)蘭州煉油化丁總廠、蘭州化學(xué)T業(yè)公司都是“一五”期間國家實施的156個重點項目之一，在四十多年的發(fā)展歷

13、程中，形成了各自獨(dú)具特色的企業(yè)文化，但是某些客觀條件的制約和其自身難以克服的閑難，強(qiáng)迫企業(yè)為了不斷適應(yīng)和改變客觀環(huán)境，就必然產(chǎn)生相應(yīng)的價值觀和行為模式。正是不同的企業(yè)環(huán)境，不一樣的境遇，兩個相鄰的企業(yè)形成了兩種不同的文化。一、企業(yè)文化的獨(dú)特性有管理行為學(xué)家這樣認(rèn)為，企業(yè)文化的獨(dú)特性和難于模仿性，決定了文化是對付模仿和保持長期競爭力的最有效手段。首先，企業(yè)文化使企業(yè)或組織問產(chǎn)生了根本性的差別，這種差別不是個體的差別，而是整體的差別，因此很

14、難消除。其次，企業(yè)文化中包含的種種復(fù)雜因素使對手很難真正理解，產(chǎn)品、品牌及其管理模式上的復(fù)制只是技術(shù)層面上的，而文化的多樣性與復(fù)雜性更使得其他組織或企業(yè)很難照搬其模式。沒有企業(yè)像保護(hù)技術(shù)或?qū)＠粯尤タ桃獾乇Ｗo(hù)自己的文化，也沒有一個企業(yè)能成功地模仿到其他企業(yè)的文化，有的只是學(xué)習(xí)與借鑒，僅此而已。國內(nèi)許多的企業(yè)在學(xué)海爾的文化，沒有那一家真正地學(xué)到其精髓。企業(yè)文化的形成是不同企業(yè)在不同的經(jīng)營環(huán)境下和發(fā)展歷程中多種綜合因素作用的結(jié)果，所以一種企

15、業(yè)文化不町能適用于所有的企業(yè)，那怕它是最優(yōu)秀的。企業(yè)文化是企業(yè)的無形的、隱性的軟實力，其真正的內(nèi)涵扎根在其深厚的文化積淀的土壤中，這個土壤就是其全體員]。：。二、重組整合中的難點與困惑企業(yè)文化融合是合并重組企業(yè)文化建設(shè)中最重要的一環(huán)，同時，它也是最難以把握的。事實上，企業(yè)文化的融合受制于多方面的因素，除了原企業(yè)文化的基本特征外，領(lǐng)導(dǎo)層的文化定力、管理風(fēng)格等也會影響到具體的操作。上世紀(jì)末，中油集團(tuán)將下屬企業(yè)蘭州煉油化工總廠、萬方數(shù)據(jù)萬方數(shù)