企業(yè)rd投資柔性化評(píng)估及應(yīng)用研究

1、湖南大學(xué)博士學(xué)位論文企業(yè)R&D投資柔性化評(píng)估及應(yīng)用研究姓名：陳世平申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：博士專(zhuān)業(yè)：管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師：謝赤20060928博士學(xué)位論文的子模塊( 例如，技術(shù)試驗(yàn)子模塊、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)子模塊等) 與相對(duì)獨(dú)立的時(shí)段( 例如，基礎(chǔ)技術(shù)開(kāi)發(fā)時(shí)段、技術(shù)升級(jí)換代時(shí)段) ，根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況運(yùn)用遺傳算法將R & D 投資項(xiàng)目分模塊展開(kāi)R & D 投資子項(xiàng)目的柔性化選擇：假設(shè)指標(biāo)權(quán)重與時(shí)段權(quán)重已知與未知兩種情況將R &

2、 D 投資項(xiàng)目分時(shí)段展開(kāi)R & D 投資項(xiàng)目的細(xì)分選擇；引入優(yōu)序法，從評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重為基數(shù)形式和指標(biāo)值為序數(shù)形式的角度設(shè)計(jì)了企業(yè)R & D 投資項(xiàng)目柔性化選擇擴(kuò)展優(yōu)序模型。在R & D 投資價(jià)值柔性化評(píng)估方面，將R & D 投資按技術(shù)試驗(yàn)與新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)模塊劃分為新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投資型實(shí)物期權(quán)與放棄并回收殘值型實(shí)物期權(quán)，根據(jù)相應(yīng)的投資準(zhǔn)則得到了R & D 投資的執(zhí)行概率，結(jié)合項(xiàng)目收益過(guò)程分析，建立了包括投資柔

3、性價(jià)值在內(nèi)的項(xiàng)目總價(jià)值的數(shù)學(xué)模型，分析投資比例對(duì)R & D 投資價(jià)值的影響，得出了最優(yōu)值。在對(duì)分時(shí)段R & D 投資價(jià)值柔性化評(píng)估時(shí)，考慮到當(dāng)前進(jìn)行基礎(chǔ)技術(shù)投資之后存在技術(shù)升級(jí)換代的可能，將技術(shù)升級(jí)換代的機(jī)會(huì)理解為當(dāng)前進(jìn)行基礎(chǔ)技術(shù)投資的嵌入式期權(quán)，當(dāng)前基礎(chǔ)技術(shù)投資類(lèi)似于美式復(fù)合買(mǎi)入期權(quán)，將技術(shù)升級(jí)換代投資價(jià)值分為成本節(jié)約價(jià)值與需求拉動(dòng)價(jià)值，運(yùn)用實(shí)物期權(quán)評(píng)估方法，分析了不同時(shí)段R & D 投資的機(jī)會(huì)價(jià)值，得到了最優(yōu)

4、投資的臨界點(diǎn)。在R & D 投資時(shí)機(jī)柔性化評(píng)估方面，引入了企業(yè)R & D 投資成本、未來(lái)投資收益率及其波動(dòng)率、投資延遲損失率、競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)之間的相關(guān)度等比較容易估算的假設(shè)變量，充分考慮競(jìng)爭(zhēng)者戰(zhàn)略反應(yīng)的影響作用，從競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)博弈雙方對(duì)等的角度構(gòu)建期權(quán)博弈模型，計(jì)算出了競(jìng)爭(zhēng)各方R & D 投資相對(duì)收益率區(qū)間、R & D 投資時(shí)間、R & D 投資兩階段博弈概率等R & D 投資時(shí)機(jī)變量，并給出了權(quán)變