金融基礎知識重點

1、第一章金融市場體系 第一章金融市場體系第一節(jié) 第一節(jié) 全球金融體系 全球金融體系一、金融市場的概念金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關系的總和，廣而言之，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。比較完善的金融市場定義是：金融市場是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的一種機制。二、金融市場的分類(一)按交易標的物劃分按照金融市場交易標的物劃分是金融市場最常見的劃分方

2、法。按這一劃分標準，金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、金融衍生品市場、保險市場、黃金市場及其他投資品市場。1．貨幣市場貨幣市場又稱“短期金融市場” “短期資金市場” ，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場。貨幣市場主要包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、回購市場和貨幣市場基金等。(1)同業(yè)拆借市場亦稱“同業(yè)拆放市場” ，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借市場最早出現(xiàn)于美國，其形成的根本原因在于法定存款準

3、備金制度的實施。(2)票據(jù)市場指的是在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔保、承兌、貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來實現(xiàn)短期資金融通的市場。(3)回購市場指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的市場。回購是指資金融人方在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定的價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。在銀行間債券市場上回購業(yè)務可以分為質押式回購業(yè)務、買斷式回購業(yè)務和開放式回購業(yè)務三種類型。(4)貨

4、幣市場基金(簡稱“MMF”)是指投資于貨幣市場上短期(一年以內，平均期限 120天)有價證券的一種投資基金。2．資本市場資本市場亦稱“長期金融市場” “長期資金市場” ，是指期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場所。資本市場主要包括股票市場、債券市場和基金市場等。(1)股票市場是股票發(fā)行和流通的市場，也可以說是指對已經(jīng)發(fā)行的股票進行轉讓、買賣和流通的市場，包括交易所市場和場外交易市場兩部分。(2)債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所。(3

5、)投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向社會公開發(fā)行一種憑證來籌集資金，并將資金用于證券投資。3．外匯市場外匯市場是指經(jīng)營外幣和以外幣計價的票據(jù)等有價證券買賣的市場4．金融衍生品市場金融衍生品是指以杠桿或信用交易為特征，在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品(貨幣、債券、股票等)的基礎上派生出來的，具有新價值的金融工具，如期貨、期權、互換及遠期等。5．保險市場保險市場是指保險商品交換關系的總和，或是保險商品供給與需求關系的總和。它既(2)遠期

6、交易市場。遠期市場是指進行遠期合約交易的市場，交易雙方按約定條件在未來某一日期交割金融資產(chǎn)的金融市場。(八)根據(jù)交易對象是否依賴其他金融工具劃分根據(jù)交易對象是否依賴其他金融工具，金融市場分為原生金融市場和衍生金融市場。(1)原生金融市場。原生金融市場是指交易原生金融工具的市場。如股票市場、基金市場、債券市場等。(2)衍生金融市場。衍生金融市場是指交易衍生金融工具的市場。如期權市場、期貨市場、遠期市場、互換市場等。(九)根據(jù)價格形成機制劃

7、分根據(jù)價格形成機制不同，金融市場分為競價市場和議價市場。(1)競價市場。競價市場又稱公開市場，是指金融資產(chǎn)交易價格通過多家買方和賣方公開競價形成的市場。(2)議價市場。議價市場是指金融資產(chǎn)交易價格通過買賣雙方協(xié)商形成的市場。三、影響金融市場的主要因素 三、影響金融市場的主要因素一般來說，影響金融市場發(fā)展的因素是多方面的，但最為重要的則是以下四個方面：(1)經(jīng)濟因素。影響金融市場的經(jīng)濟因素具體包括經(jīng)濟環(huán)境的變化、放松管制與加強管制兩種經(jīng)濟

8、哲學的交替、世界貨幣制度的影響。(2)法律因素。(3)市場因素。(4)技術因素。四、金融市場的特點 四、金融市場的特點金融市場的特點可概括為以下內容：(1)金融市場以貨幣和資金、其他金融工具為交易對象。(2)金融市場具有價格的一致性，利率在市場機制作用下趨向一致。(3)金融市場可以是有形市場，也可以是無形市場，且金融交易活動在有形和無形的交易平臺集中進行。(4)金融市場是一個自由競爭市場。(5)金融市場的非物質化。這種非物質化首先表現(xiàn)為

9、股票等證券的轉手并不涉及發(fā)行企業(yè)相應份額資產(chǎn)的變動；其次，即使在“紙張”上，金融資產(chǎn)的交易也不一定發(fā)生實物的轉手，它常常表現(xiàn)為結算和保管中心有關雙方賬戶上的證券數(shù)量和現(xiàn)金儲備額的變動。(6)金融市場交易之間不是單純的買賣關系，更主要的是借貸關系，體現(xiàn)了資金所有權和使用權相分離的原則。(7)現(xiàn)代金融市場是信息市場。由于金融市場的核心內容——金融產(chǎn)品交易可以抽象掉其硬的物質方面的限制，所以金融市場的“軟”的方面，即信息方面就顯得特別重要。五

10、、金融市場的功能(一)資本積累(聚斂功能)金融市場的積累功能是指金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合的功能。在這里，金融市場起著資金“蓄水池”的作用。金融市場之所以具有資金的積聚功能：一是由于金融市場創(chuàng)造了金融資產(chǎn)的流動性；二是由于金融市場上多樣化的融資工具為資金供應者的資金尋求合適的投資手段找到了出路。(二)資源配置(配置功能)金融市場的配置功能表現(xiàn)在三個方面：資源配置、財富再分配和風險再分配。(1)資源配