浙商銀行交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新的研究

1、 浙商銀行交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新研究I摘 要經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的趨勢(shì)令金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出前所未有的波動(dòng)性，商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益加大。同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行交易賬戶(hù)的資金交易規(guī)模和復(fù)雜程度又不斷提高。但是長(zhǎng)期以來(lái)，由于我國(guó)一直實(shí)行利率和匯率的管制政策，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行缺乏系統(tǒng)的利率和匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和研究。因此，如何在利率和匯率市場(chǎng)化環(huán)境下，加強(qiáng)交易賬戶(hù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理已成

2、為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。本文的研究將在一定程度上彌補(bǔ)該領(lǐng)域研究的不足。本文以浙商銀行作為研究對(duì)象，從理論研究與實(shí)證分析兩方面入手，對(duì)浙商銀行交易賬戶(hù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，作深入探討。本文在理論基礎(chǔ)部分首先闡述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論和管理框架，解答市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)“是什么”的問(wèn)題。進(jìn)而解析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和管理技術(shù)的理論依據(jù)。在管理機(jī)制上通過(guò)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程分別論述，在討論中對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的各種分析和計(jì)量技術(shù)進(jìn)行解釋和分析。其中，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)

3、量的研究工具包括了敞口分析、敏感性分析、情景分析和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（Value at Risk, VaR） 、事后檢驗(yàn)和壓力測(cè)試的分析。本文實(shí)證分析的重點(diǎn)是以浙商銀行為范本，研究并考察了該銀行交易賬戶(hù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征，評(píng)價(jià)其交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，分析其交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷和問(wèn)題，并考察可能體現(xiàn)這些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的具體業(yè)務(wù)。在理論闡釋和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，本文為浙商銀行提出了構(gòu)建其交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的方案。根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征，提出組合

4、觀念的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，并解釋如何在建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)組織體系的基礎(chǔ)上，實(shí)行明確的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，同時(shí)結(jié)合新巴塞爾協(xié)議的建議，采取合理的資本分配原則。雖然管理機(jī)制是管理交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，但筆者認(rèn)為，基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)的量化特征，還需要在合理的機(jī)制基礎(chǔ)上，配合有效的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，才能真正有效的管理復(fù)雜的交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文接著提出了管理交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段。針對(duì)浙商銀行和國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍存在的缺陷，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的限額管理

5、和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型構(gòu)建上給出了具體的解決方案。最后，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面面臨的新要求，本文對(duì)今后繼續(xù)研究的方向做出了展望。關(guān)鍵詞：浙商銀行 關(guān)鍵詞：浙商銀行 交易賬戶(hù) 交易賬戶(hù) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理創(chuàng)新 管理創(chuàng)新浙商銀行交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新研究III目 錄摘要................................................. ..............................

6、...................IAbstract Abstract................................................. .................................................II II1 緒論 緒論.................................................... ...................

7、.................................11.1 選題背景與研究目的.....................................................................................11.1.1 研究背景.............................................................................

8、...................11.1.2 研究對(duì)象................................................................................................21.1.3 研究目的與意義................................................................................

9、....31.1.4 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀與文獻(xiàn)綜述................................................................61.2 研究框架與創(chuàng)新之處......................................................................................81.2.1 研究框架......................

10、..........................................................................81.2.2 創(chuàng)新之處................................................................................................81.3 研究方法..............................

11、...........................................................................91.3.1 事實(shí)與邏輯相統(tǒng)一................................................................................91.3.2 規(guī)范與實(shí)證相結(jié)合...................................

12、.............................................91.3.3 定性與定量分析相結(jié)合........................................................................92 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ) ................................. .........................

13、........11 112.1 風(fēng)險(xiǎn)................................................................................................................112.1.1 風(fēng)險(xiǎn)的定義............................................................................

14、..............112.1.2 風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)..........................................................................................112.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征...................................................................................122.3

15、 交易賬戶(hù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理...........................................................................142.3.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制基礎(chǔ)：基本過(guò)程模型......................................142.3.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理技術(shù)基礎(chǔ)：風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論......................................162.3

16、.3 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（Value at Risk, VaR）計(jì)量的原理...................................193 實(shí)證分析：浙商銀行交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析 實(shí)證分析：浙商銀行交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析 ......... .........21 213.1 浙商銀行概況...................................................................

17、............................213.2 浙商銀行交易賬戶(hù)頭寸分布與風(fēng)險(xiǎn)分布...................................................213.2.1 債券投資業(yè)務(wù)......................................................................................213.2.2 外匯交易業(yè)務(wù)....

18、..................................................................................223.2.3 交易賬戶(hù)的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分布..........................................................233.3 浙商銀行交易賬戶(hù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析..................................