金融監(jiān)管的即時(shí)矯正制度研究.pdf

1、金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題引發(fā)的危機(jī)具有急劇惡化和迅速擴(kuò)散的特點(diǎn)。在過(guò)去的幾十年中，隨著世界范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)倒閉事件的不斷發(fā)生，有效金融監(jiān)管受到了越來(lái)越多的關(guān)注。批評(píng)家認(rèn)為監(jiān)管寬容的結(jié)果導(dǎo)致了對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)采取行動(dòng)遲延，并在機(jī)構(gòu)最終清算時(shí)產(chǎn)生更高昂的費(fèi)用。為了遏制監(jiān)管寬容和加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，美國(guó)1991年頒布了《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司改進(jìn)法》，要求對(duì)美國(guó)的受保存款機(jī)構(gòu)實(shí)施以資本為基礎(chǔ)的即時(shí)矯正制度(PCA)。這一新的金融監(jiān)管法律框架，詳細(xì)規(guī)

2、定了監(jiān)管者處理問(wèn)題機(jī)構(gòu)的早期干預(yù)和矯正行動(dòng)，它向監(jiān)管者提出了一個(gè)明確的目標(biāo)：“在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以盡可能少的存款保險(xiǎn)基金損失為代價(jià)，結(jié)束有問(wèn)題的受保存款機(jī)構(gòu)?！痹谶@一框架下，各銀行按照它們的資本率水平，被劃分為五個(gè)等級(jí)，資本不足的銀行受到矯正措施約束的嚴(yán)厲程度，隨其資本狀況惡化的程度相應(yīng)遞增。與過(guò)去依賴監(jiān)管者自主選擇權(quán)的行為方式相比，PCA的強(qiáng)制性監(jiān)管，在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題銀行并采取矯正措施方面，顯然更有效率。過(guò)去的十幾年中，世界上許多國(guó)家和地區(qū)都采用

3、了PCA的審慎監(jiān)管體系。但是，我國(guó)至今還沒(méi)有關(guān)于PCA的立法和實(shí)踐。本文探討了我國(guó)引入PCA制度的可能性和為PCA進(jìn)行框架設(shè)計(jì)，由以下三個(gè)部分構(gòu)成： 第一部分是介紹PCA制度和它的總體價(jià)值，包括它的模式、結(jié)構(gòu)、歷史發(fā)展，以及在一些國(guó)家和地區(qū)的適用。 第二部分集中討論P(yáng)CA的核心思想：遏制監(jiān)管寬容。監(jiān)管寬容的實(shí)施，導(dǎo)致資本不足的銀行在遲延關(guān)閉的時(shí)間里從事更高風(fēng)險(xiǎn)的行為。但是，以監(jiān)管者自主選擇權(quán)為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式卻無(wú)法解決這一