中國(guó)私募基金問(wèn)題研究.pdf

1、除序言外，本文共分四章。 第一章，私募基金概述。通過(guò)對(duì)信托的研究從而對(duì)私募基金的概念進(jìn)行界定，在此基礎(chǔ)上分析了私募基金的特點(diǎn)，并敘述了私募基金的分類以及運(yùn)作。 第二章，私募基金的發(fā)展、現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題。在該部分，首先，簡(jiǎn)要介緇圖外私募基金的歷史發(fā)展軌跡；然后，重點(diǎn)展示我國(guó)私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀；最后，論述立法規(guī)范我國(guó)私募基金的必要性。 第三章，圍(境)外私募基金法律制度比較研究。對(duì)私募基金進(jìn)行立法，有必要借鑒其他國(guó)家

2、的相關(guān)法律。美國(guó)是私募基金制度較為成熟的國(guó)家，因此，木部分全面、詳盡地論述了美圍私募基金的法律規(guī)范，同時(shí)，還介紹了英國(guó)、日木、香港、臺(tái)灣地區(qū)有關(guān)私募基金的法律法規(guī)，為我國(guó)私募基金立法提供有益的借鑒。 第四章，設(shè)計(jì)符合我國(guó)國(guó)情的私募基金法律制度。豐要是在借鑒國(guó)外成熟的立法經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)我圍的具體圍情，就我圍的私募基金立法進(jìn)行設(shè)計(jì)。由于立法涉及的問(wèn)題較多，筆者豐要從以下四個(gè)方面進(jìn)行設(shè)計(jì)： (一)我圍私募基金立法路徑設(shè)計(jì)。

3、具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)結(jié)合我圍的具體情況，對(duì)私募基金采取循序漸進(jìn)式的立法路徑。即分兩階段完成立法：第一階段，近期在現(xiàn)有的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上發(fā)展私募基金，并針對(duì)具體情況由國(guó)務(wù)院根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定的授權(quán)制定行政法規(guī)或部門規(guī)章，為現(xiàn)實(shí)?；钪械乃侥蓟顒?dòng)提供基本準(zhǔn)則；第二階段，在政府部門積累了相當(dāng)有益的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)之后，再由全國(guó)人大制定或修改有關(guān)法律法規(guī)，為我國(guó)私募基金的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。 (二)嚴(yán)格我國(guó)私募基金準(zhǔn)入制度的立法設(shè)計(jì)。由于缺乏

4、信用制度、以及私募基金木身的高風(fēng)險(xiǎn)等原因，我國(guó)應(yīng)提高私募基金的準(zhǔn)入門檻，建立嚴(yán)格的私募基金準(zhǔn)入制度。 (三)規(guī)范我國(guó)私募基金組織形式和募集方式的立法設(shè)計(jì)。第一，設(shè)汁好私募基金的組織形式。國(guó)際上采取的組織形式有公司型、’契約型、有限合伙型。有限合伙較好地解決了投資人與管理人之間的利益沖突，實(shí)現(xiàn)了激勵(lì)相容。我國(guó)需要修改有關(guān)法律，發(fā)展有限合伙型私募基金。第二，對(duì)私募基金的非公開(kāi)募集方式進(jìn)行界定。 (四)加強(qiáng)我國(guó)私募基金監(jiān)管及風(fēng)