財務(wù)困境上市公司盈余管理分析——以ZY公司為例.pdf

1、我國資本市場二十余年間迅猛發(fā)展并不斷成熟。截至2014年9月30日，在上海證券交易所上市的A股公司共957家，在深圳證券交易所上市的A股公司共1526家。近兩千五百家上市公司為我國市場經(jīng)濟的發(fā)展做出重要的貢獻的同時，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，無形中增加了企業(yè)面臨的風險種類和風險程度，企業(yè)陷入財務(wù)困境的可能也隨之增大。財務(wù)困境是市場經(jīng)濟中的普遍現(xiàn)象，陷入財務(wù)困境中的公司往往流動現(xiàn)金不足、償債能力降低直至資不抵債最終破產(chǎn)。我國資本市場對無法

2、及時擺脫財務(wù)困境的公司進行退市風險警示。由于我國資本市場核準制下公司上司難度很大，因此退市風險警示對上市公司而言是無形的巨大壓力，財務(wù)困境上市公司為避免被退市多會選擇進行盈余管理在短期內(nèi)改善財務(wù)狀況。盈余管理現(xiàn)如今已是國內(nèi)外會計研究領(lǐng)域的熱門話題，在上市公司的實務(wù)操作中也是普遍存在的現(xiàn)象。適當?shù)挠喙芾黼m有助于提高會計盈余的信息質(zhì)量，但更多時候盈余管理的過度或不恰當，會使會計信息無法真實反映企業(yè)經(jīng)營成果，侵蝕中小股東們的利益，使投資者可

3、能做出錯誤的選擇，嚴重的會影響資本市場發(fā)揮資源配置的功能。
　　本文針對財務(wù)困境上市公司的盈余管理問題展開研究，主要采用規(guī)范研究結(jié)合案例分析的方法。理論部分主要從盈余管理的定義、財務(wù)困境的定義、財務(wù)困境上市公司的界定及其盈余管理的動機、手段等方面進行分析研究。本文認為盈余管理是會計報告人為獲得個人利益或向企業(yè)外部傳遞特定信息而采取的一系列活動，如選擇更有利的會計處理方法、規(guī)劃有失公允的交易事項等，該行為最終會導致財務(wù)報告不能公允的

4、反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況。案例部分，以上海證券交易所的一家上市公司ZY公司為例，該企業(yè)2011、2012連續(xù)兩個會計年度虧損，2013年度成功利用非經(jīng)常損益等項目扭虧為盈，避免被強制退市的風險。本文通過分析ZY公司的基本情況及所處行業(yè)形勢、盈余管理動機、盈余管理手段、盈余管理效果等方面，探尋出財務(wù)困境上市公司盈余管理的普遍特征：普遍性、集中性、非經(jīng)常性、差異性，并提出識別財務(wù)困境上市公司盈余管理的方法。最后在此基礎(chǔ)上從財務(wù)困境上市公