上市公司內(nèi)部控制信息披露的經(jīng)濟后果——基于強制性披露的實證研究.pdf

1、在資本市場中，對內(nèi)部控制的忽視極有可能會給一個公司帶來滅頂之災(zāi)。而隨著“安然事件”等一系列舞弊事件的出現(xiàn)，進一步為此理論提供了案例佐證。此后，資本主義國家開始對內(nèi)部控制保持極高的關(guān)注度。在內(nèi)部控制的研究發(fā)展了數(shù)年之后，美國頒布了《薩班斯——奧克斯利法案》，標(biāo)志其正式進入了強制性披露的階段。中國由于其特殊的國情，對于資本市場的開放程度并未達到同國外一致的水平。前期在以計劃經(jīng)濟為主導(dǎo)的時期，內(nèi)部控制這個概念鮮少為人所提及。而改革開放之后，中

2、國的經(jīng)濟經(jīng)歷了一個飛速發(fā)展的時期。加之隨后出現(xiàn)的“銀廣廈”案件等，內(nèi)部控制逐步進入了大家的視野并受到了高度關(guān)注。作為后起之秀的中國，擁有著令人驚嘆的發(fā)展速度。近年來，關(guān)于內(nèi)部控制的研究發(fā)展速度明顯加快，研究成果也顯著增多，逐步追趕上了西方國家的步伐。自全球掀起了加強內(nèi)部控制立法和監(jiān)督的浪潮后，中國也迅速響應(yīng)，頒布了一系列的制度和法案。在借鑒西方國家已有的研究成果基礎(chǔ)之上結(jié)合自身的國情加大了對內(nèi)部控制經(jīng)濟后果的研究，目前也已取得了一系列階

3、段性的成果。
　　對內(nèi)部控制信息披露經(jīng)濟后果的研究是指信息披露之后對于不同信息使用者以及市場上不同角色人員反應(yīng)的研究。對這一方面進行鉆研，內(nèi)部控制信息披露與信息使用者以及利益相關(guān)者的關(guān)系則逐步清晰。雖然中國剛剛步入強制性內(nèi)部控制信息披露的階段，但對此方面的研究卻充滿了現(xiàn)實意義。作為一個具有中國特色的社會主義國家，在內(nèi)部控制方面的發(fā)展中遵循西方國家的發(fā)展規(guī)律進入強制性信息披露是否符合我國的國情，是否具有現(xiàn)實意義，均是學(xué)者需要研究和考

4、慮的重點。而強制性披露實行以來，是否得到了切實有效的貫徹實施；相應(yīng)的公司是否按照規(guī)定進行了相關(guān)信息的披露，披露的信息詳細(xì)與否；強制性信息披露實行后，具有什么樣的市場反映及經(jīng)濟后果等，都是研究中可以選擇的研究方向。通過搜集詳細(xì)的數(shù)據(jù)進行對比分析與驗證，也可以進一步研究強制性內(nèi)部控制信息披露實施的實際作用及意義。由于我國的強制性披露還處于起步階段，相應(yīng)的數(shù)據(jù)和資料并不多。對此方面的研究還未成為熱點。翻閱現(xiàn)有的文獻，目前國內(nèi)學(xué)者在對內(nèi)部控制信

5、息的披露進行研究時主要精力還是集中于自愿性內(nèi)部控制信息披露的階段，少有提及強制性信息披露方面的研究成果呈現(xiàn)。目前的研究重心主要在于強制性披露在中國的推行是否具備可行性，是否有進入強制性披露階段的必要。進一步深化，具體能夠影響信息披露的因素有哪些？綜合來看，對于強制性信息披露的經(jīng)濟后果研究甚少。本文恰是抓住這一尚未被關(guān)注的點，以此出發(fā)，基于我國進入強制性內(nèi)部控制信息披露這一政策背景，研究強制性信息披露的經(jīng)濟后果。
　　本文采用規(guī)范研

6、究與實證研究相結(jié)合的方法，選取了2010—2013年滬市A股非金融類非ST的上市公司作為研究樣本，本文選取盈余質(zhì)量為具象指標(biāo)來探討強制性信息披露的經(jīng)濟后果，同時也考慮到會計選擇盈余管理與真實盈余管理的因素，從而保證了研究的全面性。首先論述了研究背景與研究意義，對于國內(nèi)外學(xué)者的研究成果進行綜述，接著闡述了相關(guān)的理論基礎(chǔ)。在理論的支撐下，本文提出了研究假設(shè)，并以2012年作為分界點，選取了2010至2013年共四年的數(shù)據(jù)作為研究樣本進行相應(yīng)