基于企業(yè)資本結構的銀行信貸決策研究.pdf

1、信貸決策是銀行信用風險管理的核心，科學合理地進行信貸決策是銀行和企業(yè)都較為關注的重點。盡管借款企業(yè)財務分析在銀行信貸決策中占主導地位，但受某些借款企業(yè)會計信息質量存在缺陷的制約，銀行并不信任企業(yè)會計信息，反而注重依靠是否由抵押品、擔保等非財務信息來降低信貸風險，這對于缺乏抵押品的中小企業(yè)融資無疑是不利的。
　　鑒于企業(yè)治理結構對會計信息質量的影響，以及資本結構在影響企業(yè)償債能力和償債風險方面的作用，本文以風險價值理論、期權定價理論

2、和資本結構信息傳遞理論為基礎，運用博弈分析法、數(shù)理模型推導法、數(shù)值案例法和Stepwise多元回歸等分析方法，從企業(yè)治理結構、違約風險、信息傳遞三個途徑分析借款企業(yè)資本結構在影響銀行信貸決策的作用機理，并以中小板上市公司的銀行貸款審批案例為例，在引入銀企關系、盈利能力、企業(yè)所有制二元變量、資產規(guī)模和償債能力指標等控制變量后，通過構建多元回歸模型實證檢驗借款企業(yè)資本結構在銀行信貸決策中的作用大小。
　　研究結論有:理論上來說資本結構

3、對企業(yè)償還貸款意愿和能力的影響有正有負，存在某一特定區(qū)間使得當負債率處于該區(qū)間時企業(yè)信貸風險最低、償債能力最強，銀行發(fā)放貸款最合適。但受樣本數(shù)據(jù)限制，實證只論證了資產負債率可通過違約風險和信息傳遞途徑雙向影響企業(yè)通過銀行貸款審批，綜合影響結果為正，即資產負債率越高，企業(yè)獲得的銀行貸款數(shù)額越多;實證檢驗中債務的期限結構對銀行信貸決策的作用并不顯著。此外，企業(yè)盈利能力、銀企關系、企業(yè)所有制形式是銀行信貸決策的重點關注指標，其中前兩因素有助于