基于兩種質(zhì)押融資模式的物流企業(yè)風(fēng)險管理研究.pdf

1、近年來，供應(yīng)鏈金融服務(wù)如火如荼的不斷發(fā)展，業(yè)務(wù)形式不斷創(chuàng)新，從一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。其中，由于物流企業(yè)高度掌握著信息流、物流和資金流，其在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的作用也不斷突出，在很多融資模式中占據(jù)著必不可少的位置。但是物流企業(yè)在參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在著很多風(fēng)險問題，如質(zhì)押物變現(xiàn)危機等。因此，有必要站在物流企業(yè)的角度針對物流企業(yè)面臨的風(fēng)險進行識別、度量、管控，為物流企業(yè)風(fēng)險管理提供參考。
　　本文基于物流企業(yè)的視角對質(zhì)

2、押融資風(fēng)險進行定性與定量研究，結(jié)合兩種質(zhì)押融資模式的運作流程，對物流企業(yè)金融風(fēng)險進行分析。首先對物流企業(yè)在交易過程可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行識別，分析各環(huán)節(jié)風(fēng)險的主要風(fēng)險要素，列出各種風(fēng)險識別點，有利于第三方物流企業(yè)把握住各種風(fēng)險識別點，提高其在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的風(fēng)險意識。然后結(jié)合VAR方法，利用基于t分布和GARCH模型的Monte Carlo模擬法針對物流企業(yè)主要風(fēng)險—質(zhì)押物價格變動風(fēng)險建立度量模型，并以鋁的均價為樣本進行實證分析，結(jié)果顯示