物流企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押融資模式研究

1、<p><b>　　摘 要</b></p><p>　　倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)與金融企業(yè)合作的創(chuàng)新產(chǎn)物，是傳統(tǒng)的儲(chǔ)運(yùn)業(yè)向現(xiàn)代物流發(fā)展的一項(xiàng)延伸業(yè)務(wù)。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開(kāi)展，成功的將物流、商流、信息流、資金流進(jìn)行了融合，實(shí)現(xiàn)了貸款企業(yè)、銀行、物流企業(yè)等經(jīng)濟(jì)參與者的共贏。因此倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)自開(kāi)展以來(lái)，就獲得了廣泛的認(rèn)可并迅速發(fā)展起來(lái)。</p><p>　　倉(cāng)單

2、質(zhì)押作為一種物流金融產(chǎn)品，通過(guò)物流企業(yè)作為第三方擔(dān)保人，有效地規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn)，可以在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，解決我國(guó)信用體系不健全的問(wèn)題。因此，對(duì)第三方物流企業(yè)來(lái)講，要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中擴(kuò)大業(yè)務(wù)渠道，增加生存空間，就必須能正確、有效地開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。</p><p>　　本文主要從物流企業(yè)的角度出發(fā)，針對(duì)“物流企業(yè)如何開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，擴(kuò)大增值服務(wù)范圍”這一主題進(jìn)行了深入的研究和探討。</p><

3、p>　　關(guān)鍵字：倉(cāng)單質(zhì)押，業(yè)務(wù)模式，風(fēng)險(xiǎn)管理及優(yōu)化，物流企業(yè)</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Warehouse receipt pledge loan is the logistics enterprises with financial enterprise cooperation innovation produc

4、t, and it is also an extension business of the traditional storage and transportation business to the modern logistics. Warehouse receipt pledge loan integrates business logistics, business flow, information flow and cap

5、ital flow integration successfully. And it obtained rapid development because of the three square win-win.</p><p>　　As a logistics financial product, warehouse receipt pledging avoids the financial risks eff

6、ectively because of the logistics enterprises’ guarantee. So in quite long period of time, it is helpful to solve the current problem of unsound credit system. For the third party logistics enterprises, they must carry o

7、ut the warehouse receipt pledge correctly and effectively in order to expand business channels and living space during the fierce competitive environment.</p><p>　　But In the logistics enterprises in the dev

8、elopment of warehouse receipt pledging process, the logistics enterprises should pay attention to the potential risks of warehouse receipt pledging, find out and solve the problems. In this process, logistics enterprises

9、 can make full use of the qualitative analysis and quantitative analysis methods to be used.</p><p>　　This article mainly around “How logistics enterprises based on warehouse receipt pledge loan financing to

10、 expand the scope of value-added logistics services” this topic carried out in-depth study and discussion.</p><p>　　Key words：Warehouse receipt pledge loan，Business model，Risk management and optimization，Log

11、istics enterprise</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　前 言1</b></p><p>　　1倉(cāng)單的內(nèi)容簡(jiǎn)介3</p><p>　　1.1倉(cāng)單的概念及性質(zhì)3</p><p>　　1.2倉(cāng)單的制式3</p&

12、gt;<p>　　1.3倉(cāng)單的內(nèi)容4</p><p>　　1.4倉(cāng)單的功能4</p><p>　　2倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介6</p><p>　　2.1倉(cāng)單質(zhì)押的概念及原理6</p><p>　　2.2倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的核心及其注意事項(xiàng)6</p><p>　　2.3目前國(guó)內(nèi)外倉(cāng)單質(zhì)押的發(fā)展現(xiàn)狀6<

13、/p><p>　　2.3.1國(guó)外倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀6</p><p>　　2.3.2國(guó)內(nèi)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀7</p><p>　　2.3.3我國(guó)有關(guān)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的學(xué)術(shù)討論8</p><p>　　2.4開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的意義9</p><p>　　3倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式及其運(yùn)作流程10</p>&l

14、t;p>　　3.1一般模式10</p><p>　　3.2拓展模式12</p><p>　　3.2.1動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管12</p><p>　　3.2.2異地質(zhì)押監(jiān)管12</p><p>　　3.2.3保兌倉(cāng)13</p><p>　　3.2.4融通倉(cāng)14</p><p>　　3.2

15、.5授信融資模式14</p><p>　　3.2.6違約的融資模式15</p><p>　　3.3倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式對(duì)比分析16</p><p>　　4物流企業(yè)在倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)分析及規(guī)避措施17</p><p>　　4.1物流企業(yè)運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)17</p><p>　　4.1.1質(zhì)押物鑒別風(fēng)險(xiǎn)18

16、</p><p>　　4.1.2質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)18</p><p>　　4.1.3其他風(fēng)險(xiǎn)18</p><p>　　4.2物流企業(yè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施20</p><p>　　4.2.1質(zhì)押物鑒別風(fēng)險(xiǎn)的控制20</p><p>　　4.2.2質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的控制20</p><p>　　

17、4.2.3其他風(fēng)險(xiǎn)的控制21</p><p>　　4.3風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析方法21</p><p><b>　　5案例分析24</b></p><p>　　5.1自有資金操作模式24</p><p>　　5.1.1自有資金操作模式下收益分析24</p><p>　　5.2倉(cāng)單質(zhì)押操作模式2

18、5</p><p>　　5.2.1倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式下收益分析25</p><p><b>　　結(jié) 論27</b></p><p><b>　　致 謝29</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)31</b></p><p><b&g

19、t;　　前 言</b></p><p>　　改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年，中小企業(yè)的數(shù)量占我國(guó)企業(yè)總數(shù)99%，經(jīng)濟(jì)總量占我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總值（GDP）的60%。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來(lái)越重要，但融資難、貸款難的問(wèn)題一直制約中小企業(yè)的發(fā)展。以2009年為例，在全國(guó)新增貸款較2008年增加95.3%的大背景下，各地中小企業(yè)新增貸款平均只增加

20、了30%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于總體增加的幅度。</p><p>　　為了解決這一問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)學(xué)者和專家建議中小企業(yè)將大量的庫(kù)存、在制品、在途產(chǎn)品和原材料等作為質(zhì)押貸款的條件，以實(shí)物質(zhì)押的方式獲取銀行貸款，倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。作為一項(xiàng)新的、具有多贏特性的物流增值業(yè)務(wù)，倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)不僅能夠有效地解決我國(guó)貸款企業(yè)融資難的問(wèn)題，還能改善銀行放貸難、風(fēng)險(xiǎn)大，物流企業(yè)服務(wù)內(nèi)容單一的市場(chǎng)現(xiàn)狀，從而滿足了貸款企業(yè)、銀行、物流企業(yè)

21、的共同需求。其產(chǎn)生的原因具體分析如下：</p><p>　?。?）企業(yè)持續(xù)發(fā)展和擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的需要。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，流動(dòng)資金短缺是制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素。而企業(yè)的產(chǎn)成品庫(kù)存、在制品、在途產(chǎn)品、原材料等占用了大量的資金，如何盤活這部分資金、加快資金周轉(zhuǎn)成為企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。再加上中小企業(yè)存在規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)觀念和管理模式相對(duì)落后等制約因素，大大影響了銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸額度。</p><p

22、>　　開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)，以實(shí)物質(zhì)押的方式向銀行申請(qǐng)貸款，有利于貸款企業(yè)獲得更多的流動(dòng)資金，有效的解決企業(yè)因貨物積壓造成的大量流動(dòng)資金的沉淀，從而為企業(yè)的發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大提供資金保障，最終提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。</p><p>　?。?）銀行開(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)空間與降低自身風(fēng)險(xiǎn)的需要。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，為了擴(kuò)大自身的經(jīng)濟(jì)效益，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，就必須不斷地進(jìn)行業(yè)

23、務(wù)創(chuàng)新。</p><p>　　開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)，不僅降低了銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)，而且為銀行提供了新的放貸機(jī)會(huì)，有利于銀行吸引和穩(wěn)定新的客戶群，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，最終增強(qiáng)銀行的整體實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。</p><p>　?。?）物流企業(yè)獲取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的需要。在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)的過(guò)程中，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，銀行需要詳細(xì)了解質(zhì)押物的品名、規(guī)格、型號(hào)、數(shù)量、質(zhì)量、損耗標(biāo)準(zhǔn)、原價(jià)和凈值、銷售區(qū)

24、域等問(wèn)題，工作量大并超出了銀行的日常業(yè)務(wù)和專業(yè)范疇。因此，物流企業(yè)以第三方的身份介入到生產(chǎn)企業(yè)貸款融資的過(guò)程中。</p><p>　　與銀行聯(lián)合開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，能夠吸引大量的貨主企業(yè)進(jìn)駐物流企業(yè)，提高倉(cāng)庫(kù)的利用率；促進(jìn)物流企業(yè)完善配套服務(wù)，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，提高物流企業(yè)的綜合實(shí)力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；作為貸款融資業(yè)務(wù)的第三方，物流企業(yè)加強(qiáng)了與銀行、貸款企業(yè)的合作聯(lián)盟，使物流企業(yè)更好地融入到產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中，拓展了其服務(wù)范

25、圍[1]。</p><p>　　本文首先從貸款企業(yè)、銀行、物流企業(yè)的角度出發(fā)，簡(jiǎn)要的闡述了倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)產(chǎn)生的原因和背景。</p><p>　　其次通過(guò)對(duì)倉(cāng)單、倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀、倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式、物流企業(yè)在不同模式中作用的對(duì)比分析等方面進(jìn)行了詳細(xì)的分析和介紹。</p><p>　　再次，以第三方物流企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，采用了定性的分析方法，即故障樹(shù)法、

26、德?tīng)柗品?、篩選——監(jiān)測(cè)——診斷法等，對(duì)物流企業(yè)開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)研究分析，并針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的規(guī)避措施。</p><p>　　最后，通過(guò)案例的分析計(jì)算，充分證明了開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)有效地實(shí)現(xiàn)了貸款企業(yè)、銀行、第三方物流企業(yè)等參與者的“共贏”，從而進(jìn)一步論證了倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)作為物流企業(yè)一項(xiàng)新的增值服務(wù)，有利于推動(dòng)現(xiàn)代物流業(yè)的進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。</p><p&

27、gt;<b>　　1倉(cāng)單的內(nèi)容簡(jiǎn)介</b></p><p>　　1.1倉(cāng)單的概念及性質(zhì)</p><p>　　倉(cāng)單是指?jìng)}庫(kù)保管人在接收到倉(cāng)儲(chǔ)物后向存貨人簽發(fā)的，表明一定數(shù)量的倉(cāng)儲(chǔ)物已經(jīng)交付保管人進(jìn)行保管的法律文書。其性質(zhì)如下：</p><p>　?。?）倉(cāng)單是一種有價(jià)證券。我國(guó)《合同法》規(guī)定：“倉(cāng)單是提取倉(cāng)儲(chǔ)物的憑證。存貨人或者倉(cāng)單持有人在倉(cāng)單上

28、背書并經(jīng)保管人簽字或者蓋章的，可以轉(zhuǎn)讓提取倉(cāng)儲(chǔ)物的權(quán)利?！庇纱丝梢?jiàn)，倉(cāng)單是一種有價(jià)證券，存貨人或倉(cāng)單持有人享有倉(cāng)儲(chǔ)物的交付請(qǐng)求權(quán)。</p><p>　?。?）倉(cāng)單是一種物權(quán)證券。倉(cāng)單上明確記載了存貨人及其倉(cāng)儲(chǔ)物的相關(guān)信息，明確的表明了倉(cāng)儲(chǔ)物所有權(quán)的歸屬。</p><p>　?。?）倉(cāng)單是一種要式證券。要式證券最大的特點(diǎn)是具備法定格式，我國(guó)《合同法》規(guī)定：“倉(cāng)單須經(jīng)保管人簽字或蓋章，并且具備

29、一定的法定記載事項(xiàng)?！?lt;/p><p>　　（4）倉(cāng)單是一種自付證券。倉(cāng)單是倉(cāng)庫(kù)保管人向存貨人填發(fā)的，并由倉(cāng)庫(kù)保管人自身承擔(dān)給付義務(wù)的一種證券。</p><p>　　（5）倉(cāng)單是一種文義證券、不要因證券。存貨人或倉(cāng)單持有人要嚴(yán)格履行倉(cāng)單上所載明的權(quán)利和義務(wù)，不能因任何原因以倉(cāng)單記載外的其他因素加以認(rèn)定或變更。</p><p><b>　　1.2倉(cāng)單的制式&

30、lt;/b></p><p>　　倉(cāng)庫(kù)保管人在收到倉(cāng)儲(chǔ)物，確認(rèn)無(wú)誤后向存貨人簽發(fā)倉(cāng)單。因此，在接收倉(cāng)儲(chǔ)物之前，倉(cāng)庫(kù)保管人應(yīng)準(zhǔn)備好倉(cāng)單簿。倉(cāng)單簿一般為一式兩聯(lián)，一聯(lián)作為倉(cāng)單，由存貨人保存，是倉(cāng)庫(kù)保管人的收貨憑證和存貨人的物權(quán)憑證；另一聯(lián)作為存根，由倉(cāng)庫(kù)保管人保存，以備考查。但是，不同的國(guó)家對(duì)倉(cāng)單的簽發(fā)有不同的規(guī)定，其具如體表現(xiàn)下：</p><p>　　（1）一單主義。即倉(cāng)庫(kù)保管人接收到

31、存貨人交付的倉(cāng)儲(chǔ)物后，向存貨人簽發(fā)一張倉(cāng)單。這種模式有利于簡(jiǎn)化倉(cāng)單的權(quán)利關(guān)系和交易手續(xù)，提高倉(cāng)單交易的效率和安全，在美國(guó)、荷蘭、西班牙、德國(guó)等地廣泛應(yīng)用。我國(guó)《合同法》第385條規(guī)定：“存貨人交付倉(cāng)儲(chǔ)物的，保管人應(yīng)當(dāng)給付倉(cāng)單。”由此可見(jiàn)，我國(guó)采用的是一單主義。</p><p>　?。?）兩單主義。兩單主義也稱為復(fù)單主義，即倉(cāng)庫(kù)保管人接收到存貨人交付的倉(cāng)儲(chǔ)物后，向存貨人簽發(fā)存入倉(cāng)單和出質(zhì)倉(cāng)單。存入倉(cāng)單表明了存貨人享

32、有倉(cāng)單上所載明的權(quán)利，而出質(zhì)倉(cāng)單則表明了存貨人對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物進(jìn)行出質(zhì)擔(dān)保的義務(wù)。這種模式有利于降低倉(cāng)儲(chǔ)物的售價(jià)，擴(kuò)大社會(huì)需求，促進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)物的流通，在比利時(shí)、匈牙利、法國(guó)、意大利、葡萄牙、奧地利等地廣泛應(yīng)用。</p><p>　?。?）并用主義。即倉(cāng)庫(kù)保管人接收到存貨人交付的倉(cāng)儲(chǔ)物后，按照存貨人的要求簽發(fā)一單或兩單。這種模式兼具一單主義和兩單主義的優(yōu)點(diǎn)，形式靈活，可以滿足存貨人的不同需求，在日本、俄國(guó)等地廣泛應(yīng)用[2]。&

33、lt;/p><p><b>　　1.3倉(cāng)單的內(nèi)容</b></p><p>　　具備完備的合同條款的倉(cāng)單，是保證其在倉(cāng)單市場(chǎng)中交易合法性、安全性的前提和基礎(chǔ)。根據(jù)我國(guó)《合同法》規(guī)定，一份完備的倉(cāng)單主要包括以下幾個(gè)內(nèi)容：存貨人的名稱和地址，倉(cāng)儲(chǔ)物的品名、數(shù)量、質(zhì)量和包裝，倉(cāng)儲(chǔ)物的損耗標(biāo)準(zhǔn)，倉(cāng)儲(chǔ)物的存儲(chǔ)場(chǎng)所，倉(cāng)儲(chǔ)物的存儲(chǔ)時(shí)間，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)率，倉(cāng)儲(chǔ)物的保險(xiǎn)（包括保險(xiǎn)人的名稱、保險(xiǎn)時(shí)間、

34、保險(xiǎn)金額等）以及倉(cāng)單的填發(fā)人、填發(fā)地點(diǎn)和填發(fā)日期等。</p><p><b>　　1.4倉(cāng)單的功能</b></p><p>　?。?）資金融通功能。存貨人將倉(cāng)儲(chǔ)物交倉(cāng)制單后，憑倉(cāng)單到銀行辦理質(zhì)押貸款，不僅減少了存貨資金的占用，降低了貸款企業(yè)的存儲(chǔ)費(fèi)用；而且還起到了融資、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的作用。</p><p>　?。?）價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。倉(cāng)單市場(chǎng)具

35、備了現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的共同特點(diǎn)。現(xiàn)貨市場(chǎng)主要涉及的是倉(cāng)單的買賣和質(zhì)押。而期貨市場(chǎng)的重要功能是價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，即產(chǎn)品的交易價(jià)格是由所有市場(chǎng)參與者共同決定的，較為真實(shí)地反映了產(chǎn)品的供需情況和預(yù)期的價(jià)格。倉(cāng)單市場(chǎng)具備了期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)，因此倉(cāng)單同樣具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。</p><p>　?。?）降低交易成本的功能。標(biāo)準(zhǔn)的倉(cāng)單對(duì)于倉(cāng)儲(chǔ)物有著嚴(yán)格的管理標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量要求，因此倉(cāng)單市場(chǎng)能有效地避免現(xiàn)貨市場(chǎng)中出現(xiàn)的質(zhì)量糾紛、上當(dāng)受騙

36、、不合理運(yùn)輸?shù)葐?wèn)題，有利于降低交易成本，保障交易的安全性和方便性。</p><p>　?。?）擴(kuò)大流通功能。受地域的限制，傳統(tǒng)的貨物流通主要以區(qū)域?yàn)閱挝贿M(jìn)行開(kāi)展。而倉(cāng)單市場(chǎng)可以運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)作為中介平臺(tái)，打破時(shí)間和空間的限制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品在全國(guó)范圍內(nèi)的流通。</p><p>　　（5）溝通產(chǎn)銷功能。在傳統(tǒng)的市場(chǎng)中，生產(chǎn)和銷售主體的分離，使生產(chǎn)者難以掌握產(chǎn)品的銷售情況。生產(chǎn)計(jì)劃與銷售情況的脫節(jié)，極易

37、出現(xiàn)產(chǎn)品供不應(yīng)求或供大于求的現(xiàn)象。而倉(cāng)單市場(chǎng)的產(chǎn)生和中介平臺(tái)的發(fā)展，使生產(chǎn)者可以隨時(shí)掌握產(chǎn)品的銷售情況并進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，進(jìn)而合理的安排生產(chǎn)計(jì)劃，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡。</p><p>　?。?）建立新的市場(chǎng)秩序的功能。由于信息交流的不通暢，使傳統(tǒng)的市場(chǎng)交易中存在惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。倉(cāng)單市場(chǎng)通過(guò)采用互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的交易方式，真正實(shí)現(xiàn)了交易的公平、公正和公開(kāi)，為建立新的市場(chǎng)秩序起到了重要的推動(dòng)作用。</p>

38、;<p>　　表1.1 倉(cāng)單模板（正面）</p><p>　　Tab.1.1 Warehouse receipt template (the front)</p><p>　　表1.2 倉(cāng)單模板（背面）</p><p>　　Tab.1.2 Warehouse receipt template (the back)</p><p>

39、;<b>　　2倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介</b></p><p>　　2.1倉(cāng)單質(zhì)押的概念及原理</p><p>　　倉(cāng)單質(zhì)押是以倉(cāng)單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。所謂倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資就是指貨主企業(yè)把貨物存儲(chǔ)在倉(cāng)庫(kù)中，然后憑倉(cāng)庫(kù)開(kāi)具的貨物倉(cāng)儲(chǔ)憑證——倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行根據(jù)貨物的價(jià)值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款，同時(shí)，由倉(cāng)庫(kù)代理監(jiān)管貨物并收取一定報(bào)酬的業(yè)務(wù)。其中，物流企業(yè)開(kāi)具

40、的倉(cāng)儲(chǔ)收據(jù)是銀行向貸款企業(yè)融資的先決條件。在倉(cāng)單融資的過(guò)程中，物流企業(yè)扮演了中間人和擔(dān)保人的角色。</p><p>　　倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)是建立在其所體現(xiàn)的物權(quán)屬性的基礎(chǔ)上，因此倉(cāng)單質(zhì)押的本質(zhì)是一種在物權(quán)證券基礎(chǔ)上的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，也可以稱為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。</p><p>　　2.2倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的核心及其注意事項(xiàng)</p><p>　　貸款企業(yè)以在庫(kù)動(dòng)產(chǎn)（包括原材料、產(chǎn)成品等

41、）作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款，物流企業(yè)經(jīng)銀行授權(quán)后，以第三方的身份代理銀行對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估，并提供庫(kù)存監(jiān)管服務(wù)。在倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，應(yīng)須注意的事項(xiàng)如下：</p><p>　　（1）物流企業(yè)。物流企業(yè)作為倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的中間人和擔(dān)保人，必須以通過(guò)銀行的審核授權(quán)為前提。</p><p>　　（2）質(zhì)押物。質(zhì)押物應(yīng)多為有色金屬、黑色金屬、化工產(chǎn)品、石油、礦產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品等，且貸款企業(yè)對(duì)質(zhì)押物擁有

42、完整的所有權(quán)。</p><p>　?。?）倉(cāng)單。貸款企業(yè)必須憑物流企業(yè)開(kāi)具的有效倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款；在質(zhì)押期間，倉(cāng)單持有人憑借有效的倉(cāng)單向物流企業(yè)提取質(zhì)押物。因此，第三方物流企業(yè)開(kāi)具的倉(cāng)單必須要符合法律規(guī)范。</p><p>　?。?）監(jiān)管收費(fèi)。物流企業(yè)受銀行委托對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管，并向存貨人收取相應(yīng)的監(jiān)管費(fèi)用。因此，在質(zhì)押監(jiān)管的過(guò)程中，物流企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部廉政建設(shè)，防止出現(xiàn)貸款企業(yè)賄賂工作人

43、員的現(xiàn)象[3]。</p><p>　　2.3目前國(guó)內(nèi)外倉(cāng)單質(zhì)押的發(fā)展現(xiàn)狀</p><p>　　2.3.1國(guó)外倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀</p><p>　　倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開(kāi)展在國(guó)外最早可以追溯到19世紀(jì)中葉，其理論研究自20世紀(jì)初一直延續(xù)至今。目前，國(guó)外倉(cāng)單市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟，倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)也應(yīng)用廣泛。例如，美國(guó)專門成立了債券、證券質(zhì)押市場(chǎng)，并采用統(tǒng)一的利率和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，

44、從而實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一化管理；英國(guó)倫敦的清算公司除了以現(xiàn)金的形式收取期貨交易保證金外，還可以收取質(zhì)押物或客戶融資；丹麥專門成立了開(kāi)展質(zhì)押貸款的銀行，用于發(fā)放利率固定的長(zhǎng)期質(zhì)押貸款債券，匈牙利的銀行則致力于發(fā)放3-12個(gè)月的短期質(zhì)押貸款證券。</p><p>　　隨著物流企業(yè)增值服務(wù)的不斷開(kāi)展，包括倉(cāng)單質(zhì)押在內(nèi)的物流金融服務(wù)，已經(jīng)成為國(guó)外物流企業(yè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和第一利潤(rùn)源泉，馬士基和UPS等亦是如此。這些跨國(guó)企業(yè)憑借其自身

45、強(qiáng)大的金融實(shí)力和良好的企業(yè)信譽(yù)，在提供基本的物流服務(wù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)貨物的實(shí)時(shí)監(jiān)控和專業(yè)的價(jià)值評(píng)估，向貸款企業(yè)和銀行提供倉(cāng)單質(zhì)押服務(wù)。下表是針對(duì)國(guó)外不同時(shí)期倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資的業(yè)務(wù)特征所進(jìn)行的對(duì)比分析。</p><p>　　表2.1 國(guó)外倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)基本特征表</p><p>　　Tab.2.1 The characteristics of the foreign warehouse r

46、eceipt pledge financing business</p><p>　　2.3.2國(guó)內(nèi)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀</p><p>　　我國(guó)倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)與國(guó)外相比起步較晚，目前還沒(méi)有形成初具規(guī)模的倉(cāng)單市場(chǎng)。在南海和無(wú)錫等地，鋁的現(xiàn)貨交易市場(chǎng)已經(jīng)基本形成，但此類市場(chǎng)仍不具備倉(cāng)單交易的功能，倉(cāng)單的買賣也比較少見(jiàn)。</p><p>　　雖然我國(guó)的倉(cāng)單市場(chǎng)尚未完

47、善，但倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)自開(kāi)展以來(lái)，可謂發(fā)展勢(shì)頭迅猛。截至2008年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)128.77%，業(yè)務(wù)收入達(dá)2298萬(wàn)元。作為新的關(guān)注重點(diǎn)，倉(cāng)單質(zhì)押目前在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)量已經(jīng)高達(dá)4000億元，開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)已經(jīng)成為物流企業(yè)新的發(fā)展方向。</p><p>　　作為國(guó)內(nèi)最大的綜合物流企業(yè)之一，中儲(chǔ)自1999年率先開(kāi)展了倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，中儲(chǔ)已經(jīng)與十幾家金融機(jī)構(gòu)形成了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。

48、據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，中儲(chǔ)每年的融資業(yè)務(wù)大約為500億元，占據(jù)了我國(guó)倉(cāng)單質(zhì)押融資市場(chǎng)的1/8。根據(jù)其倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)趨勢(shì)預(yù)計(jì)，中儲(chǔ)有望在未來(lái)5年內(nèi)保持近100%的遞增速率。</p><p>　　為了提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，中外運(yùn)實(shí)行差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略，即開(kāi)拓了監(jiān)管在途產(chǎn)品的市場(chǎng)。這一舉措成功的打破了只有在庫(kù)品作為質(zhì)押物的局限性，最大程度的為生產(chǎn)制造企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)提供了方便。</p><p>　　作為

49、華南地區(qū)最大的有色金屬倉(cāng)儲(chǔ)公司，南儲(chǔ)自2000年起，就陸續(xù)與深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、交通銀行等多家銀行合作，開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。截至2007年，南儲(chǔ)質(zhì)押金額高達(dá)30億元人民幣，質(zhì)押產(chǎn)品涵蓋黑色金屬、有色金屬、化工建材、農(nóng)產(chǎn)品、紡織品等十幾個(gè)領(lǐng)域。</p><p>　　2.3.3我國(guó)有關(guān)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的學(xué)術(shù)討論</p><p>　　早在1997年，國(guó)內(nèi)學(xué)者就對(duì)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)

50、務(wù)進(jìn)行了學(xué)術(shù)上的探討。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰以糧棉油等貨物為例，對(duì)我國(guó)實(shí)行倉(cāng)單質(zhì)押的理論基礎(chǔ)、實(shí)行倉(cāng)單質(zhì)押的必要性和可行性進(jìn)行了初步的研究。</p><p>　　同年，郭振林提出了 “讓農(nóng)民把產(chǎn)品送到可信任的倉(cāng)庫(kù)”的觀點(diǎn)，認(rèn)為倉(cāng)單質(zhì)押貸款能為廣大農(nóng)民延長(zhǎng)季節(jié)性產(chǎn)品的銷售期。</p><p>　　1998年，任文超在科學(xué)決策上撰文，詳細(xì)介紹了生產(chǎn)企業(yè)以倉(cāng)儲(chǔ)物為質(zhì)進(jìn)行貸款融資。任文超

51、所任職的陜西秦嶺曾氏有色金屬有限公司在之前的三年里已經(jīng)融資逾億元，充分說(shuō)明了倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)在我國(guó)的前景是十分廣闊的。</p><p>　　1999年，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行定西支行以糧食為例探討了推廣倉(cāng)單質(zhì)押貸款的操作流程及其需要完善的問(wèn)題。</p><p>　　2004年，邵輝從成本的角度針對(duì)倉(cāng)單質(zhì)押產(chǎn)生的原因及其業(yè)務(wù)發(fā)展方向進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并以此闡述了倉(cāng)單質(zhì)押的生命力。英杰從銀行的角度出發(fā)，指明

52、了在辦理倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中，銀行所面臨的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等。</p><p>　　2005年，唐少藝以中儲(chǔ)為例，對(duì)倉(cāng)單質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了詳細(xì)的介紹。</p><p>　　2006年，廈門大學(xué)的曾文琦把倉(cāng)單質(zhì)押和“物流金融”融合起來(lái)，針對(duì)我國(guó)市場(chǎng)資源配置要點(diǎn)進(jìn)行了研究，并從銀企信息不對(duì)稱的角度闡釋了第三方物流企業(yè)作為第三方參與到倉(cāng)單質(zhì)押的原因，其研究的角度、內(nèi)容、

53、方法等與前期相比更加豐富。</p><p>　　2007年，徐明川提出倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)存在的兩大風(fēng)險(xiǎn)，即技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)提出了通過(guò)建立和整合客戶與銀行信用，加強(qiáng)對(duì)倉(cāng)單的監(jiān)管、商品的置換等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。</p><p>　　2008年，任曉艷和楊娟結(jié)合倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式及其模式中各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)系提出了倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。楊娟又與其他人在模糊綜合評(píng)價(jià)法的基礎(chǔ)上，詳細(xì)地反映

54、了各要素的風(fēng)險(xiǎn)程度。</p><p>　　同年，煙臺(tái)大學(xué)房紹坤從法律的角度研究了倉(cāng)單及倉(cāng)單流通的法律問(wèn)題。通過(guò)采用類比的方法，把倉(cāng)單類比成匯票，推導(dǎo)出倉(cāng)單在我國(guó)法律中其法律屬性是：一單主義、背書證券、要式證券、記名證券、自付證券、文義證券；倉(cāng)單的法律效力是：提取倉(cāng)儲(chǔ)物的效力和倉(cāng)儲(chǔ)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的效力。</p><p>　　2009年，孫寧正式將第三方物流企業(yè)引入到倉(cāng)單質(zhì)押貸款的領(lǐng)域中，并針對(duì)

55、倉(cāng)單質(zhì)押的操作流程、風(fēng)險(xiǎn)防范等問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)的探討。</p><p>　　2010年，史麗媛從靜態(tài)質(zhì)押和保兌倉(cāng)兩種模式出發(fā)，對(duì)貸款企業(yè)、銀行、物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身增值進(jìn)行了探討，并以中遠(yuǎn)物流和天寶物流為例，分析其參與以上兩種模式的增值機(jī)理[4]。</p><p>　　2.4開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的意義</p><p>　　開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，不僅可以緩解貸款企業(yè)資金緊張的困

56、境、提高銀行放貸的安全系數(shù)，還可以發(fā)展物流企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)功能，提高物流企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)倉(cāng)單質(zhì)押參與者的“共贏”。其具體表現(xiàn)如下： </p><p>　?。?）提高貸款企業(yè)的信用等級(jí)。貸款企業(yè)將企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)良資產(chǎn)分離出來(lái)集中儲(chǔ)存，通過(guò)質(zhì)押的方式將倉(cāng)儲(chǔ)物的控制權(quán)交由銀行。銀行則根據(jù)質(zhì)押物的優(yōu)良程度評(píng)定貸款企業(yè)的信用等級(jí)，對(duì)貸款企業(yè)的信用等級(jí)起到了提升的作用。</p><p>　　

57、（2）提高了貸款企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性。產(chǎn)品的生產(chǎn)或銷售季節(jié)性強(qiáng)的貸款企業(yè)一般都在淡季組織生產(chǎn)或購(gòu)貨，從而對(duì)資金的需求量大，通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資的模式獲得流動(dòng)資金，有利于滿足貸款企業(yè)資金不足的需求，擴(kuò)大生產(chǎn)，然后通過(guò)旺季的產(chǎn)品銷售，實(shí)現(xiàn)資金回籠還貸。</p><p>　?。?）降低了銀行的調(diào)查難度。銀行提供貸款前，需要調(diào)查貸款企業(yè)的企業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等諸多因素，第三方物流企業(yè)作為中間人和擔(dān)保人，承擔(dān)著審核質(zhì)押

58、物，開(kāi)具倉(cāng)單的任務(wù)，減輕了銀行的工作量。</p><p>　　（4）方便了銀行有效的控制貸款。銀行享有倉(cāng)單的所有權(quán)，質(zhì)押物的任何變動(dòng)必須經(jīng)過(guò)銀行同意授權(quán)。這就迫使貸款企業(yè)主動(dòng)與銀行保持密切的聯(lián)系，銀行運(yùn)用“可變動(dòng)倉(cāng)單”和“分提式倉(cāng)單”等方式，把質(zhì)押物的釋放和《銀企合作協(xié)議》有力地結(jié)合起來(lái)，促使企業(yè)積極還貸，提高了銀行的安全系數(shù)。</p><p>　?。?）給第三方物流企業(yè)帶來(lái)多重效益。第一

59、，物流企業(yè)可以利用辦理倉(cāng)單質(zhì)押貸款的優(yōu)勢(shì)，吸引更多的貨主企業(yè)進(jìn)駐，提高倉(cāng)庫(kù)的利用率；第二，物流企業(yè)通過(guò)向貸款企業(yè)和銀行提供服務(wù)，收取中介費(fèi)用，拓展自身業(yè)務(wù)；第三，有利于促使物流企業(yè)加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，逐步完善各項(xiàng)配套服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量。</p><p>　　3倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式及其運(yùn)作流程</p><p>　　在倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展過(guò)程中，貸款企業(yè)、銀行和物流企業(yè)分別扮演著不同的角色

60、，并發(fā)揮著相應(yīng)的作用。為了保證倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的共同作用下，貸款企業(yè)、銀行、物流企業(yè)制訂了相應(yīng)的協(xié)議，明確規(guī)定了三方之間的權(quán)利和義務(wù)。</p><p>　　圖3.1 三方權(quán)利義務(wù)關(guān)系圖</p><p>　　Fig.3.1 Tripartite rights and obligations of the diagram</p><p>　　在質(zhì)押貸款

61、的過(guò)程中，不同的貸款企業(yè)受其自身產(chǎn)品特性、企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、企業(yè)信譽(yù)等因素的影響，再加上物流企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模、地理位置、與銀行的合作程度等因素的制約，倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)存在著不同的運(yùn)作模式，其大致上可以分為一般模式和拓展模式。其中，拓展模式就是在一般模式的基礎(chǔ)上下針對(duì)不同情況采取的業(yè)務(wù)改進(jìn)。</p><p><b>　　3.1一般模式</b></p><p>　　倉(cāng)單質(zhì)押

62、的基本模式，也稱為靜態(tài)質(zhì)押。是指生產(chǎn)企業(yè)將倉(cāng)儲(chǔ)物放在物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，憑物流企業(yè)開(kāi)具的有價(jià)證券——倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行根據(jù)質(zhì)押物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向貸款企業(yè)提供一定比例的貸款并委托物流企業(yè)代為監(jiān)管的業(yè)務(wù)。</p><p>　　倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)涉及物流企業(yè)、貸款企業(yè)和銀行三方的利益，因此，要有一套嚴(yán)謹(jǐn)、完善的操作流程。目前我國(guó)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的一般流程如下： </p><p>　?。?）貸款企

63、業(yè)根據(jù)與物流企業(yè)簽訂的《倉(cāng)儲(chǔ)保管合同》向物流企業(yè)交付倉(cāng)儲(chǔ)物，物流企業(yè)進(jìn)行貨物驗(yàn)收和物權(quán)驗(yàn)收后向貸款企業(yè)填發(fā)專用倉(cāng)單。與此同時(shí)，貸款企業(yè)向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)辦理倉(cāng)儲(chǔ)物保險(xiǎn)，銀行作為保險(xiǎn)單第一受益人。</p><p>　?。?）貸款企業(yè)憑《倉(cāng)儲(chǔ)保管合同》、倉(cāng)單和保險(xiǎn)單證向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款，銀行根據(jù)貸款企業(yè)提供的以上資料對(duì)貨物的品名、規(guī)格、數(shù)量、質(zhì)量、包裝、金額、期限等進(jìn)行嚴(yán)格的審查，確認(rèn)無(wú)誤后方可接受倉(cāng)單，提供貸款。<

64、;/p><p>　　（3）銀行同意接收倉(cāng)單出質(zhì)后，銀行、貸款企業(yè)、物流企業(yè)三方共同簽訂《倉(cāng)單質(zhì)押合作協(xié)議》。其協(xié)議中重點(diǎn)約定的內(nèi)容有：</p><p>　　①質(zhì)押物品名、數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)值、質(zhì)押貸款的折扣率等。</p><p>　　②物權(quán)的認(rèn)定方法及三方控貨流程。</p><p>　?、圪|(zhì)押物的價(jià)格下限。</p><p>　

65、?、苋降臋?quán)利義務(wù)等。</p><p>　?。?）出質(zhì)倉(cāng)單的背書“轉(zhuǎn)讓方”欄內(nèi)由貸款企業(yè)簽章，“受讓方”欄內(nèi)由銀行簽章，“保管方”欄內(nèi)由物流企業(yè)簽章并記載“出質(zhì)”字樣，出質(zhì)倉(cāng)單歸銀行持有，貸款企業(yè)、銀行雙方的質(zhì)押關(guān)系成立，質(zhì)押手續(xù)完成。</p><p>　?。?）貸款企業(yè)與銀行簽訂《銀企合作協(xié)議》和《賬戶監(jiān)管協(xié)議》，銀行按合同規(guī)定的比例放款至貸款企業(yè)在銀行開(kāi)立的監(jiān)管賬戶中。</p&g

66、t;<p>　　（6）質(zhì)押期間，物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管應(yīng)按三方事先約定的流程和既定的進(jìn)出庫(kù)手續(xù)進(jìn)行。辦理出庫(kù)時(shí)必須見(jiàn)銀行出庫(kù)指令，否則不予出庫(kù)。</p><p>　?。?）貸款期內(nèi)，貸款企業(yè)將產(chǎn)品銷售所得貨款全額劃入監(jiān)管賬戶中，銀行依據(jù)到帳金額開(kāi)具分提單給貸款企業(yè)，物流企業(yè)見(jiàn)提單后放貨，依次循環(huán)；貸款到期歸還后，倉(cāng)單的背書“轉(zhuǎn)讓方”欄內(nèi)由銀行簽章，“受讓方”欄內(nèi)由貸款企業(yè)簽章，“保管方”欄內(nèi)由物流企

67、業(yè)簽章并記載“解除質(zhì)押”字樣，倉(cāng)單返還貸款企業(yè)，物流企業(yè)解除對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管，當(dāng)筆質(zhì)押融資業(yè)務(wù)完成。</p><p>　?。?）若非人為原因出現(xiàn)質(zhì)押物損毀，由保險(xiǎn)公司進(jìn)行全額賠付。清償銀行貸款后，如有余額，則劃付貸款企業(yè)；如有不足，銀行則繼續(xù)向貸款企業(yè)追償。</p><p>　?。?）其他事項(xiàng)。若由于貸款企業(yè)違約，銀行可將質(zhì)押物進(jìn)行變賣、拍賣或由物流企業(yè)回購(gòu)，以清償債權(quán)[5]。</p&

68、gt;<p>　　圖3.2 靜態(tài)質(zhì)押業(yè)務(wù)流程圖</p><p>　　Fig.3.2 Static pledge business flow chart</p><p><b>　　3.2拓展模式</b></p><p>　　3.2.1動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管</p><p>　　所謂動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管，也稱為循環(huán)質(zhì)押或置換倉(cāng)

69、單質(zhì)押，是指貸款企業(yè)為了使質(zhì)押物可以持續(xù)流動(dòng)更新，保證企業(yè)資產(chǎn)的正常周轉(zhuǎn)，在保證質(zhì)押物總體價(jià)值不低于銀行融資額度的情況下，根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要，與銀行簽訂質(zhì)押合同的補(bǔ)充協(xié)議，其補(bǔ)充協(xié)議主要是通過(guò)以物易物和置換保證金等方式，將新出質(zhì)的倉(cāng)單置換部分或全部舊出質(zhì)的倉(cāng)單的業(yè)務(wù)。</p><p>　　動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管可以使貸款企業(yè)抓住市場(chǎng)銷售的有利時(shí)機(jī)，及時(shí)將舊的質(zhì)物出售，從而降低貸款企業(yè)因售價(jià)過(guò)低造成的損失，提高企業(yè)的總體利潤(rùn)。

70、</p><p>　　3.2.2異地質(zhì)押監(jiān)管</p><p>　　異地質(zhì)押監(jiān)管是在靜態(tài)質(zhì)押的基礎(chǔ)上上，對(duì)地理位置的一種拓展。物流企業(yè)根據(jù)貸款企業(yè)的地理位置和不同需求等實(shí)際情況，利用自身的倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)或整合的社會(huì)倉(cāng)庫(kù)，甚至貸款企業(yè)自身的倉(cāng)庫(kù)，就近對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，極大地降低了貸款企業(yè)的質(zhì)押成本和倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸成本。</p><p>　　異地質(zhì)押需要注意的是：被整合的社會(huì)倉(cāng)

71、庫(kù)必須具備一定的倉(cāng)儲(chǔ)能力、管理經(jīng)驗(yàn)以及良好的社會(huì)信譽(yù)，在異地質(zhì)押的監(jiān)管過(guò)程中，由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。</p><p>　　圖3.3 異地倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)流程圖</p><p>　　Fig.3.3 Offsite warehouse receipt pledge business flow chart</p><p><b>　　3.2.3保兌倉(cāng)

72、</b></p><p>　　保兌倉(cāng)又稱買方信貸，相對(duì)于靜態(tài)質(zhì)押而言，其最大的特點(diǎn)是“先票后貨”，即銀行先開(kāi)具銀行承兌匯票。買方企業(yè)憑銀行開(kāi)具的承兌匯票采購(gòu)貨品，并交由物流公司評(píng)估入庫(kù)作為質(zhì)押物；銀行在承兌匯票到期時(shí)兌現(xiàn)，將款項(xiàng)劃撥到賣方企業(yè)的賬戶；在買方企業(yè)履行了還款義務(wù)后，物流公司根據(jù)銀行的要求釋放質(zhì)押物。</p><p>　　圖3.4 保兌倉(cāng)模式業(yè)務(wù)流程圖</p&g

73、t;<p>　　Fig.3.4 Confirmed warehouse model business flow chart</p><p><b>　　3.2.4融通倉(cāng)</b></p><p>　　融通倉(cāng)是將金融、物資的流通、物流的倉(cāng)儲(chǔ)三者集成，進(jìn)行統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)，是質(zhì)押物監(jiān)管與加工制造業(yè)供應(yīng)鏈管理的結(jié)合。</p><p>　

74、　在供應(yīng)鏈一端，貸款企業(yè)將通過(guò)貸款購(gòu)買的原材料交付給物流企業(yè)進(jìn)行質(zhì)押，然后再向銀行申請(qǐng)貸款，并分次償還。在整個(gè)過(guò)程中，由物流企業(yè)完成質(zhì)押物的倉(cāng)儲(chǔ)、配送。</p><p>　　在供應(yīng)鏈另一端，受產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)的影響，貸款企業(yè)將產(chǎn)成品作為質(zhì)押物向銀行貸款，然后以產(chǎn)品銷售回款分次償還貸款。這樣不僅可以避免因產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)造成的銷售損失，而且可以減輕產(chǎn)成品庫(kù)存占用周轉(zhuǎn)資金的問(wèn)題。</p><p>

75、　　圖3.5 融通倉(cāng)模式業(yè)務(wù)流程圖</p><p>　　Fig.3.5 FTW mode business flow chart</p><p>　　3.2.5授信融資模式</p><p>　　授信融資模式最大的特點(diǎn)是物流企業(yè)在質(zhì)押物監(jiān)管、貸款過(guò)程中全權(quán)負(fù)責(zé)。銀行首先根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比以及信用程度等因素，對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，并授予其相應(yīng)的信貸額

76、度，物流企業(yè)接收到貸款企業(yè)的質(zhì)押物后可直接運(yùn)用銀行授予的信貸額度向企業(yè)發(fā)放貸款。</p><p>　　該模式的質(zhì)押貸款由物流企業(yè)直接發(fā)放，使貸款手續(xù)更加簡(jiǎn)單，形式更加靈活；銀行基本上不參與倉(cāng)單質(zhì)押貸款約為的具體運(yùn)作，從而節(jié)省了銀行和貸款企業(yè)向物流企業(yè)交付的價(jià)值評(píng)估中介費(fèi)用。 </p><p>　　圖3.6 授信融資模式業(yè)務(wù)流程圖</p><p>　　Fig.3.6

77、Credit financing pattern of service flow chart </p><p>　　3.2.6違約的融資模式</p><p>　　違約，主要是指貸款企業(yè)在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由于自身或其他因素的影響，沒(méi)有按規(guī)定如期償還貸款、取回質(zhì)押物的行為。在這種情況下，銀行為了減少損失，盡快回籠資金，針對(duì)不同情況，發(fā)布相應(yīng)的質(zhì)押物指令，在物流企業(yè)的組織下對(duì)質(zhì)

78、押物進(jìn)行拍賣、變賣或回購(gòu)。</p><p>　　圖3.7 違約情況下的倉(cāng)單質(zhì)押運(yùn)作流程圖</p><p>　　Fig.3.7 Warehouse receipts pledge of default in case of operation flow chart</p><p>　　3.3倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式對(duì)比分析</p><p>　　表3.

79、1 倉(cāng)單質(zhì)押模式對(duì)比分析</p><p>　　Tab.3.1 The comparative analysis of the warehouse receipt pledge patterns</p><p>　　4物流企業(yè)在倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)分析及規(guī)避措施</p><p>　　4.1物流企業(yè)運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　由于我國(guó)

80、倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)目前尚處于發(fā)展階段，存在著倉(cāng)單規(guī)格不完善、流程不規(guī)范、法律不健全等諸多問(wèn)題。因此，倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)在開(kāi)展的過(guò)程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。作為倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的中間人和擔(dān)保人，物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的管理集中體現(xiàn)在對(duì)質(zhì)押物的鑒別和監(jiān)管兩個(gè)方面，而對(duì)質(zhì)押物的鑒別主要包括質(zhì)押物的選擇和倉(cāng)單、提單的識(shí)別等。因此，要想成功地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就需要從以上角度進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的解決方案。</p><p>　　圖4.1 倉(cāng)單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)

81、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系</p><p>　　Fig.4.1 The index system of the warehouse receipt pledge risk assessment</p><p>　　4.1.1質(zhì)押物鑒別風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　?。?）質(zhì)押物的選擇。在倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)中，銀行對(duì)質(zhì)押物有嚴(yán)格的限定和要求。質(zhì)押物來(lái)源是否合法、所有權(quán)是否屬于貸款企業(yè)、

82、價(jià)格漲幅是否隨市場(chǎng)變化大幅波動(dòng)等因素，都會(huì)直接影響銀行是否向貸款企業(yè)提供貸款。針對(duì)于存在穩(wěn)定性不良、易變質(zhì)、易損耗、價(jià)格變動(dòng)大、無(wú)經(jīng)常性市場(chǎng)需求、貨權(quán)不屬于貸款企業(yè)等問(wèn)題的產(chǎn)品，都不能作為質(zhì)押物。</p><p>　　（2）倉(cāng)單、提單的識(shí)別。倉(cāng)單作為一種有價(jià)證券，是貸款企業(yè)的提貨憑證，也是銀行開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的法律依據(jù)。由于我國(guó)《合同法》目前并沒(méi)有對(duì)倉(cāng)單格式條文、印制單位資質(zhì)、預(yù)留印鑒等問(wèn)題提供明確的法源依據(jù)，最

83、終導(dǎo)致現(xiàn)階段倉(cāng)單市場(chǎng)中存在格式混亂、責(zé)任不明的現(xiàn)象，有的企業(yè)甚至使用存貨單或入庫(kù)單作為倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)押，無(wú)形中加大了倉(cāng)單鑒別的難度。</p><p>　?。?）此外，我國(guó)法律針對(duì)倉(cāng)單的丟失、被盜事件并沒(méi)有提出規(guī)范化的解決措施。在這種情況下，企業(yè)一般只能通過(guò)公示催告得以解決，但因?yàn)槠洳痪邆湟?guī)范性，所以極易出現(xiàn)倉(cāng)單被他人亂用的現(xiàn)象。</p><p>　　4.1.2質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)</p>

84、<p>　　物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管是指其對(duì)質(zhì)押物從入庫(kù)到出庫(kù)之間的所有作業(yè)流程的監(jiān)管。具體包括入庫(kù)期間質(zhì)押物的數(shù)據(jù)輸入、物權(quán)歸屬、驗(yàn)收；倉(cāng)儲(chǔ)期間的貨位調(diào)整、庫(kù)存跟蹤、質(zhì)押物的維護(hù)以及出庫(kù)期間核對(duì)出庫(kù)憑證、復(fù)核和點(diǎn)交質(zhì)押物等。</p><p>　　其中任一環(huán)節(jié)的疏忽，都會(huì)導(dǎo)致倉(cāng)單質(zhì)押后續(xù)環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。例如，貨權(quán)不清是銀行開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的隱患。因此，在入庫(kù)環(huán)節(jié)，最重要的就是對(duì)貨權(quán)的檢驗(yàn)，即貸款企業(yè)是否

85、完全擁有質(zhì)押物的所有權(quán)。在質(zhì)押物交付環(huán)節(jié)，同樣存在著因交付不當(dāng)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為質(zhì)押物出質(zhì)后仍由出質(zhì)人占有或質(zhì)押物交由不善保管人保管。</p><p>　　針對(duì)于異地質(zhì)押的融資模式，物流企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下兩方面：一方面是同一質(zhì)押物重復(fù)質(zhì)押，即質(zhì)押物出質(zhì)卻不移庫(kù)，出現(xiàn)倉(cāng)庫(kù)重復(fù)開(kāi)具倉(cāng)單、同一質(zhì)押物重復(fù)質(zhì)押擔(dān)保的狀況；另一方面是質(zhì)押物的非法挪用，即質(zhì)押物未經(jīng)質(zhì)權(quán)人的授權(quán)就被轉(zhuǎn)移或挪用等。</p&

86、gt;<p><b>　　4.1.3其他風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　?。?）內(nèi)部管理和操作風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)信息化程度低、倉(cāng)儲(chǔ)部門人員素質(zhì)不高，多數(shù)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)仍停留在人工作業(yè)的階段，增加了內(nèi)部人員在作業(yè)和操作方面失誤的機(jī)率；再加上存在貸款企業(yè)賄賂倉(cāng)儲(chǔ)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)，極易造成物流企業(yè)信譽(yù)差、服務(wù)水平低的現(xiàn)象。</p><p>　　（2）貸款企業(yè)資信風(fēng)

87、險(xiǎn)。貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、質(zhì)押物的合法性以及貸款企業(yè)對(duì)質(zhì)押物是否擁有完整的所有權(quán)等問(wèn)題，都將直接影響倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)能否順利開(kāi)展。 </p><p>　　再加上我國(guó)的信用體系尚未正式形成，市場(chǎng)上假冒偽劣商品、偷稅漏稅、逃避債務(wù)等現(xiàn)象屢禁不止。企業(yè)信用的缺失，使物流企業(yè)必須對(duì)貸款企業(yè)的信譽(yù)資格、質(zhì)押物的品質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，在一定程度上增加了物流企業(yè)開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)[7]。</p>&

88、lt;p>　　圖4.2 基于統(tǒng)一授信管理的企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系</p><p>　　Fig.4.2 Enterprise credit evaluation system based on the unified credit management</p><p>　　4.2物流企業(yè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施</p><p>　　倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)作為物流企業(yè)新的發(fā)展方向，對(duì)物

89、流企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益起到了重要的推動(dòng)作用。而在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，影響了倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行和物流服務(wù)的全面發(fā)展。為了適應(yīng)現(xiàn)代物流的發(fā)展趨勢(shì)，物流企業(yè)應(yīng)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范。</p><p>　　4.2.1質(zhì)押物鑒別風(fēng)險(xiǎn)的控制</p><p>　?。?）謹(jǐn)慎選取質(zhì)押物。選取適當(dāng)?shù)馁|(zhì)押物是順利開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的第一步。物流企業(yè)應(yīng)盡量選取適用范圍廣、不易變質(zhì)、

90、價(jià)格波動(dòng)幅度小、需求量大且具有高附加值的產(chǎn)品作為質(zhì)押物，例如有色金屬、黑色金屬、建材、化工、煤炭、紙張、食品、家電、汽車等產(chǎn)品。</p><p>　　同時(shí)，為了避免質(zhì)押物在倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸過(guò)程中因貨損、貨差帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，貸款企業(yè)在交付質(zhì)押物的同時(shí)，應(yīng)辦理完善的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，減少與物流企業(yè)的業(yè)務(wù)糾紛。</p><p>　?。?）合理評(píng)估質(zhì)押物的價(jià)值。物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估，通常依據(jù)其歷史價(jià)格的變動(dòng)情

91、況或當(dāng)前的期貨價(jià)格，這就需要物流企業(yè)要做好日常的積累工作，充分了解市場(chǎng)中各行業(yè)容量、價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品升級(jí)等問(wèn)題，為質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估提供實(shí)質(zhì)性的參考。</p><p>　　作為補(bǔ)充保證，物流企業(yè)還應(yīng)設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)保證金制度，防止因某種不可抗因素造成的經(jīng)濟(jì)損失。</p><p>　?。?）設(shè)立專門機(jī)構(gòu)統(tǒng)一印制和管理倉(cāng)單。針對(duì)目前倉(cāng)單市場(chǎng)混亂、倉(cāng)單種類繁多的現(xiàn)象，物流企業(yè)應(yīng)積極與銀行開(kāi)展合

92、作，設(shè)立專門的倉(cāng)單制作部門，統(tǒng)一印制倉(cāng)單，并規(guī)范倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程。</p><p>　　此外，物流企業(yè)應(yīng)構(gòu)建完善的倉(cāng)單管理信息服務(wù)平臺(tái)，不僅有利于信息的公開(kāi)化和透明化，還有利于銀行隨時(shí)監(jiān)控質(zhì)押物、提高貸款企業(yè)提取質(zhì)押物的效率，節(jié)省物流企業(yè)的人力成本，最終實(shí)現(xiàn)提供質(zhì)押物從入庫(kù)到出庫(kù) “一站式”服務(wù)。</p><p>　　4.2.2質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的控制</p><

93、p>　　加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管。物流企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物從入庫(kù)到出庫(kù)之間所有作業(yè)流程的監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范各個(gè)環(huán)節(jié)的流程。在入庫(kù)環(huán)節(jié)，做好質(zhì)押物的貨權(quán)檢驗(yàn)；在倉(cāng)儲(chǔ)保管期間，定期對(duì)質(zhì)押物的品質(zhì)、數(shù)量、包裝、銷售情況等進(jìn)行盤點(diǎn)和匯總；在出庫(kù)環(huán)節(jié)，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行嚴(yán)格的審查，防止出現(xiàn)失誤；在異地質(zhì)押的模式中，防止出現(xiàn)重復(fù)質(zhì)押的現(xiàn)象。針對(duì)在質(zhì)押物監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，物流企業(yè)應(yīng)及時(shí)向貸款企業(yè)和銀行進(jìn)行反饋，保證三方之間信息的暢通。</p>

94、<p>　　一張倉(cāng)單項(xiàng)下的質(zhì)押物是分多次釋放的，因此對(duì)于分倉(cāng)單，物流企業(yè)要按倉(cāng)單編號(hào)、日期、金額、數(shù)量、倉(cāng)儲(chǔ)地等要素做好詳細(xì)的登記明細(xì)臺(tái)賬，每釋放一筆倉(cāng)單，都要在相應(yīng)的倉(cāng)單項(xiàng)下做好銷賬記錄，直到質(zhì)押物釋放完畢為止。</p><p>　　4.2.3其他風(fēng)險(xiǎn)的控制</p><p>　　（1）健全物流公司內(nèi)部管理制度。質(zhì)押物一般都是大宗的、市場(chǎng)需求量大的貨物，物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物實(shí)行24小

95、時(shí)的全方位監(jiān)管，就需要制定一套完善的安全檢查制度，以便隨時(shí)掌握貨物的情況，防止發(fā)生貨損或偷盜的現(xiàn)象。</p><p>　　（2）建立完備的信息管理系統(tǒng)。為了規(guī)范和簡(jiǎn)化倉(cāng)單質(zhì)押的操作流程，物流企業(yè)需同銀行、貸款企業(yè)合作，建立完備的信息管理系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)部門的人才培養(yǎng)，從而避免物流人員在作業(yè)和操作方面的失誤。</p><p>　?。?）完善物流企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部監(jiān)管體系。物流企業(yè)作為監(jiān)管企業(yè)

96、，要制定一套完整的制度保證企業(yè)各個(gè)部門人員廉潔，加強(qiáng)物流人員的思想教育；在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)分散權(quán)力，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，確保物流企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境下正常運(yùn)行。</p><p>　　（4）加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)資信的調(diào)查。通過(guò)對(duì)貸款企業(yè)的貨權(quán)、經(jīng)營(yíng)能力、信用能力等方面的考察，加強(qiáng)對(duì)客戶資信能力的調(diào)查。這就需要物流企業(yè)在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)的過(guò)程中，對(duì)貸款企業(yè)償還債務(wù)的歷史情況、企業(yè)以往的履約能力、企業(yè)的履約意愿等方面出發(fā)進(jìn)行分析判斷，選

97、擇資信良好的貸款企業(yè)為其提供倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)[8]。</p><p>　　4.3風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析方法</p><p>　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)分析是相輔相成的，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)分析的前提，風(fēng)險(xiǎn)分析反之對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別起到加強(qiáng)的作用，使風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有準(zhǔn)確性。一般來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有兩種方法，一是借助企業(yè)外部力量，利用學(xué)術(shù)團(tuán)體、咨詢機(jī)構(gòu)等提供的信息資料進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和研究；二是依靠企業(yè)自身力量，即利用企業(yè)內(nèi)部信息、經(jīng)驗(yàn)等

98、來(lái)識(shí)別和分析風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　本文著重從物流企業(yè)的角度出發(fā)，對(duì)物流企業(yè)在倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的分析研究并提出了相應(yīng)的規(guī)避措施。其中采用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法有：故障樹(shù)法、德?tīng)柗品ê秃Y選——監(jiān)測(cè)——診斷法。</p><p>　?。?）故障樹(shù)法。故障樹(shù)法是分析問(wèn)題時(shí)廣泛使用的一種方法，于20世紀(jì)60年代由美國(guó)貝爾實(shí)驗(yàn)室提出。它主要以圖形的形式將大的故障分解成各種小的故障，并對(duì)各

99、種引起故障的原因進(jìn)行分解。由于分解后的圖形呈樹(shù)枝狀，分解越細(xì)，樹(shù)枝就越多，因而稱為故障樹(shù)。</p><p>　　在對(duì)倉(cāng)單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的過(guò)程中，故障樹(shù)可以看做是風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)，將物流企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分解成許多細(xì)小的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因進(jìn)行逐層地分解，通過(guò)不斷排除無(wú)關(guān)因素，最終準(zhǔn)確地找到真正影響物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素及原因。針對(duì)于倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)，故障樹(shù)法的基本實(shí)施步驟如下：</p><p>

100、　　①物流企業(yè)管理者針對(duì)需要開(kāi)展的倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資項(xiàng)目、合作企業(yè)確定調(diào)查內(nèi)容，制定相應(yīng)的調(diào)查方案。</p><p>　?、谕ㄟ^(guò)分析，找出物流企業(yè)在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行進(jìn)一步的研究。</p><p>　　③對(duì)步驟②中面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其原因進(jìn)行簡(jiǎn)化，按照自上而下的層級(jí)關(guān)系（頂級(jí)到初級(jí)）和相應(yīng)的邏輯關(guān)系編制風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)，直至分解到最基本事件為止。</p&g

101、t;<p>　?、芨鶕?jù)編制完成的風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)，對(duì)物流企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生的原因進(jìn)行定性分析，得出相應(yīng)的結(jié)論。</p><p>　　針對(duì)于故障樹(shù)的定性分析方法，主要包括最小割集、最小徑集和基本事件的重要度分析等。</p><p>　?、僮钚「罴Ｔ诠收蠘?shù)中，導(dǎo)致最終風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的所有基本事件的集合叫做割集，割集是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的充分必要條件。最小割集就是導(dǎo)致最終風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的所有初

102、級(jí)的集合，為了得到最小割集，就需要物流企業(yè)管理者在風(fēng)險(xiǎn)分析的過(guò)程中對(duì)各項(xiàng)基本事件進(jìn)行簡(jiǎn)化細(xì)分。</p><p>　?、谧钚郊?。在故障樹(shù)中，不能導(dǎo)致最終風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的初級(jí)事件的集合叫做最小徑集。最小徑集保證了物流企業(yè)開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)的安全性。為了得到最小徑集，就需要將故障樹(shù)轉(zhuǎn)化為與之對(duì)偶的成功樹(shù)，成功樹(shù)中所有初級(jí)的集合即為故障樹(shù)的最小徑集。</p><p>　　③基本事件的重要度分

103、析。所謂基本事件的重要度分析，就是指故障樹(shù)形成之后，根據(jù)故障樹(shù)中所有初級(jí)對(duì)倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的影響程度進(jìn)行權(quán)重分析，權(quán)重越大，基本事件就越重要。</p><p>　　故障樹(shù)法最大的特點(diǎn)就是簡(jiǎn)單、直觀，使用范圍廣，能夠迅速地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題，使決策者針對(duì)問(wèn)題找出相應(yīng)的解決方案。下圖是針對(duì)企業(yè)管理問(wèn)題進(jìn)行的簡(jiǎn)單的故障分析，該方法同樣適用于物流企業(yè)在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析。</p>

104、<p>　　圖4.3 企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)分析故障樹(shù)</p><p>　　Fig.4.3 The enterprise internal management risk analysis fault tree</p><p>　?。?）德?tīng)柗品?。德?tīng)柗品ㄓ址Q專家意見(jiàn)法，是為了克服專家會(huì)議法的缺點(diǎn)而產(chǎn)生的一種新的專家預(yù)測(cè)方法，于50年代由美國(guó)著名咨詢機(jī)構(gòu)蘭德公司提出。當(dāng)涉及到原因復(fù)雜、

105、影響重大而又無(wú)法用分析的方法進(jìn)行項(xiàng)目分析時(shí)，企業(yè)便普遍采用該種方法。在倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中，針對(duì)于物流企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，該方法仍然適用。其實(shí)施程序具體如下：</p><p>　?、傥锪髌髽I(yè)管理者針對(duì)需要開(kāi)展的倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資項(xiàng)目、合作企業(yè)確定調(diào)查內(nèi)容，制定相應(yīng)的調(diào)查方案。</p><p>　　②物流企業(yè)聘請(qǐng)若干名專家，組成專家小組，以問(wèn)卷調(diào)查的方式提出問(wèn)題，并向?qū)＜姨峁┰敿?xì)的反映貸款企業(yè)、銀行、物

106、流企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的相關(guān)資料。</p><p>　?、蹖＜覀兏鶕?jù)調(diào)查表及其相關(guān)資料，以背靠背或匿名的方式提出自己的預(yù)測(cè)意見(jiàn)并闡述原因。</p><p>　?、芪锪髌髽I(yè)管理者匯集、整理專家提出的意見(jiàn)，列成圖表，進(jìn)行直觀的對(duì)比，并把不同的意見(jiàn)及其理由反饋給每位專家，每位專家通過(guò)意見(jiàn)的不斷整合，再一次提出意見(jiàn)。該環(huán)節(jié)不斷重復(fù)，直至每一位專家不再改變自己的意見(jiàn)為止。</p><p&

107、gt;　?、輰⒏魑粚＜易罱K的意見(jiàn)進(jìn)行匯總并進(jìn)行綜合分析，以其最終方案作為是否開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的參考。</p><p>　　德?tīng)柗品ㄗ畲蟮膬?yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行，采用背靠背或匿名方式，可以有效地避免會(huì)議討論時(shí)產(chǎn)生的害怕權(quán)威和隨聲附和，使每位專家獨(dú)立地做出自己的判斷，具有一定科學(xué)性和實(shí)用性。同時(shí)有易于參加者接受其他專家的意見(jiàn)，較快地達(dá)成一致性，因而具有一定的客觀性。</p><p>　?。?）篩選