利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、利率作為一個(gè)國(guó)家的中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控所參考的重要指標(biāo)、資金價(jià)格的重要體現(xiàn)，它在金融市場(chǎng)中起著不可忽視的作用。而利率市場(chǎng)化作為一個(gè)國(guó)家金融深化的核心內(nèi)容和前提條件，它不僅可以提高一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)化的程度，同時(shí)也是一個(gè)國(guó)家金融深化的重要標(biāo)志。然而，隨著利率市場(chǎng)化程度的加深，利率市場(chǎng)化對(duì)各個(gè)國(guó)家的銀行業(yè)體系帶來(lái)了程度不等的危機(jī)。同時(shí)，由市場(chǎng)力量抗衡后產(chǎn)生的均衡利率也具有很大的不確定性和波動(dòng)性，使得商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，深入探討利

2、率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題成為一項(xiàng)重要課題。
　　本文在梳理了國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，著重介紹了利率市場(chǎng)化的理論依據(jù)，以及在利率市場(chǎng)化背景下我國(guó)商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)證研究部分，利用 VaR方法進(jìn)行比較分析。本文將我國(guó)銀行按照國(guó)有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行四類(lèi)進(jìn)行劃分，并對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了正態(tài)性檢驗(yàn)、平穩(wěn)性檢驗(yàn)、自相關(guān)檢驗(yàn)和異方差檢驗(yàn)。基于樣本數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)結(jié)果構(gòu)建GARCH（1,1）模型，并得

3、出VaR值，以探討利率市場(chǎng)化改革對(duì)不同類(lèi)型商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理所產(chǎn)生的影響。此外，本文將樣本數(shù)據(jù)分為兩個(gè)時(shí)段，第一時(shí)段為2009年1月至2013年12月，第二時(shí)段為2014年1月至2015年3月，通過(guò)對(duì)比研究，探討利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的影響。
　　本文通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，外資銀行銀行受其影響最小，市場(chǎng)化程度較深；而國(guó)有銀行受利率市場(chǎng)化影響較大，市場(chǎng)化程度相對(duì)較小。除外資銀行外的各類(lèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理