管理舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型對(duì)比及改進(jìn)研究——基于2008年至2012年舞弊上市公司經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、自證券市場(chǎng)產(chǎn)生以來(lái)，上市公司管理舞弊事件頻頻發(fā)生，愈演愈烈。層出不窮的舞弊案嚴(yán)重危害到投資者和社會(huì)各界的利益，給證券市場(chǎng)的健康有序發(fā)展帶來(lái)極大挑戰(zhàn)。如何有效甄別管理舞弊、抑制舞弊案件的發(fā)生是證券市場(chǎng)一直在探討且亟待解決的問(wèn)題。在此背景下，本文分析比較各類管理舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的識(shí)別效果并提出新的舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法極具現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文首先從管理舞弊概念界定、管理舞弊動(dòng)因理論、管理舞弊識(shí)別信號(hào)和管理舞弊識(shí)別方法四個(gè)方面進(jìn)行文獻(xiàn)回顧，借

2、鑒并分析現(xiàn)有研究在管理舞弊領(lǐng)域取得的成果，以尋找顯著的管理舞弊識(shí)別信號(hào)和較為有效的管理舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。然后選取2008年至2012年發(fā)生舞弊的A股上市公司255家作為研究樣本，并按Beasley原則1:1確定配對(duì)樣本255家。接著從股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、特殊的交易和事項(xiàng)、經(jīng)營(yíng)壓力、與審計(jì)師關(guān)系和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性等六個(gè)方面挖掘顯著的舞弊識(shí)別信號(hào)，建立較為全面、系統(tǒng)的管理舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系以作為舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的輸入變量。之后將510個(gè)研究樣本

3、分為訓(xùn)練樣本和測(cè)試樣本，分別帶入Logistic回歸模型、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、LVQ神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型和SVM支持向量機(jī)模型中，分析比較這四個(gè)模型的舞弊識(shí)別效果。并在此基礎(chǔ)上提出一種改進(jìn)的模型思路：多個(gè)分類器疊加的綜合舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。最后，基于以上理論分析和實(shí)證研究，總結(jié)全文并提出本文的不足之處與研究展望。
　　本文的貢獻(xiàn)在于建立了包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的管理舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系以作為比較分析各個(gè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的輸入變量，并在此基礎(chǔ)