股權(quán)收益權(quán)信托法律問題研究.pdf

1、信托市場上所稱的“股權(quán)收益權(quán)信托”包括兩種模式，第一種筆者稱之為股權(quán)收益權(quán)集合資金信托，是指公眾投資人將資金委托給信托公司成立信托計劃，信托公司利用信托資金購買股東的股權(quán)收益權(quán)并約定到期回購的信托方式，此種為信托市場最常見的股權(quán)收益權(quán)信托；第二種為股權(quán)收益權(quán)財產(chǎn)信托，是指公司股東將其股權(quán)收益權(quán)委托給信托公司成立信托計劃，并將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給公眾投資人，以此獲得資金的方式。二者都至少在一個階段中以股權(quán)收益權(quán)為信托財產(chǎn)，故筆者將二者都納入本

2、文的研究范圍。
　　股權(quán)收益權(quán)信托目前的主要功能在于融資和保留股東控制權(quán)，通常伴有股權(quán)質(zhì)押、第三方擔保、債權(quán)文書公正等風險控制措施，并且融資速度快、門檻低的優(yōu)點也使其迅速發(fā)展起來。本文試圖通過對法學理論以及法律法規(guī)的分析，為相關(guān)問題找到法律上的理論依據(jù)并提供立法上的建議。
　　第一部分介紹股權(quán)收益權(quán)的基本理論，將股權(quán)收益權(quán)信托與股票質(zhì)押式回購、股權(quán)信托與表決權(quán)信托進行了對比,并且歸納了股權(quán)收益權(quán)信托的功能。
　　第二部

3、分介紹股權(quán)收益權(quán)信托的相關(guān)案例，歸納出實踐中的兩種操作模式，即股權(quán)收益權(quán)集合資金信托和股權(quán)收益權(quán)財產(chǎn)信托。兩種模式都為本文的研究范圍。
　　第三部分結(jié)合實際案例找出了股權(quán)收益權(quán)信托的效力問題以及可能存在的法律風險。股權(quán)收益權(quán)信托的效力問題包括股權(quán)收益權(quán)信托中轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議的性質(zhì)爭議、股權(quán)收益權(quán)的性質(zhì)爭議以及股權(quán)收益權(quán)作為信托財產(chǎn)的適格性問題。存在的法律風險包括股權(quán)收益率過高、股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議可執(zhí)行性爭議、股權(quán)收益權(quán)信托公示