我國(guó)證券大宗交易法律制度的完善.pdf

1、碩士學(xué)位論文我國(guó)證券大宗交易法律制度的完善我國(guó)證券大宗交易法律制度的完善TheImprovementofBlockTradingSystem作者姓名：趙瑞指導(dǎo)教師：熊潔西南政法大學(xué)SouthwestUniversityofPoliticalScienceLaw1內(nèi)容摘要證券大宗交易法律制度（以下簡(jiǎn)稱(chēng)大宗交易制度）是我國(guó)金融證券市場(chǎng)中最新出現(xiàn)的一種特有的證券交易制度。他的出現(xiàn)，為我國(guó)國(guó)有限制流通股和法人限制流通股等非流通股的流通和轉(zhuǎn)讓提供

2、了有效平臺(tái)。隨著股權(quán)分置改革的推進(jìn)，全流通時(shí)代的來(lái)臨，大宗交易制度又將在新的層面發(fā)揮其功能即為培育我國(guó)合格機(jī)構(gòu)投資者和企業(yè)的兼并收購(gòu)提供便利。本文從大宗交易制度的基本概念出發(fā)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)的角度對(duì)大宗交易的基本理論進(jìn)行介紹，包括大宗交易制度的交易模式和定價(jià)機(jī)制，大宗交易制度的設(shè)計(jì)目標(biāo)和原則，系統(tǒng)論述了大宗交易產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)背景和理論背景以及在全球的發(fā)展情況。接下來(lái)，本文從我國(guó)當(dāng)下大宗交易制度的實(shí)際運(yùn)行狀況出發(fā)，主要集中探討了在實(shí)際運(yùn)行中

3、大宗交易方式所導(dǎo)致的的大宗交易撮合率低、透明度低、操縱市場(chǎng)等一系列嚴(yán)重的法律問(wèn)題，同時(shí)分析了大宗交易制度的不足及其產(chǎn)生原因，為我國(guó)的大宗交易制度的改革指明了方向。同時(shí)，本文結(jié)合上交所和深交所各個(gè)時(shí)期的規(guī)范性文件，從大宗交易制度產(chǎn)生的歷史條件和立法的過(guò)程進(jìn)行了整理，希望能夠?qū)ξ覈?guó)的大宗交易制度的歷史發(fā)展進(jìn)程有一個(gè)直觀的了解，明白大宗交易在現(xiàn)實(shí)中的功能作用，以及未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)和改革方向。在對(duì)其立法進(jìn)程進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，本文結(jié)合上交所、深交所

4、最新的交易規(guī)則等規(guī)范性文件，從界定標(biāo)準(zhǔn)、交易模式和定價(jià)方式、交易時(shí)間以及信息公開(kāi)等方面進(jìn)行了系統(tǒng)介紹，同時(shí)與美國(guó)、歐洲、日本、臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)的大宗交易制度進(jìn)行橫向比較，分析其異同，為我國(guó)的大宗交易制度的改進(jìn)提供域外制度借鑒。最后，本文針對(duì)我國(guó)大宗交易在實(shí)踐中產(chǎn)生的一系列法律問(wèn)題，結(jié)合大宗交易的基本理論和域外大宗交易制度的法律規(guī)定，提出了大宗交易制度的改進(jìn)建議，以期使我國(guó)大宗交易制度能夠隨著時(shí)代的發(fā)展不斷進(jìn)步，更好的服務(wù)于我國(guó)證券市場(chǎng)的