構建我國的外匯保證金交易法律制度初探.pdf

1、外匯保證金交易市場作為金融外匯市場的風險管理機制，對維護金融穩(wěn)定，促進經濟繁榮發(fā)揮著無可替代的積極作用。它已成為一個完整，健康的現代金融體系不可缺少的主要組成部分。外匯保證金交易在具有許多有益經濟功效的同時，其自身也隱含著各種風險。20世紀90年代以來，外匯保證金交易的危險事件和交易風波的頻繁發(fā)生引起國際社會的廣泛關注，世界各國立法進一步加強。中國金融市場在與國際接軌的同時，勢必面對外匯保證金交易帶來的機遇和挑戰(zhàn)。因此，化解外匯保證金交

2、易的市場風險，保障金融市場規(guī)范運行，對中國金融法律，法規(guī)建設意義重大。由于，我國目前禁止外匯保證金交易，所以本文的目的在于簡要敘述外匯保證金交易的一些法律問題，并對我國日后健全本國金融法律制度提出一點不成熟的建議。 第一章是我國外匯保證金交易市場創(chuàng)建的背景。本章從外匯保證金交易的概述入手，介紹了外匯保證金交易市場的發(fā)展歷史和我國歷史上對外匯保證金交易的立法狀況。最后指出我國開放外匯保證金交易的必要性。 第二章是外匯保證金

3、交易主體的市場準入。外匯保證金交易的主體是用戶和交易商。兩者存在著天然的利益沖突，但在一些情況下可以相互轉化。在市場準入方面，本章著重談了談政府機構和商業(yè)公司參與外匯保證金交易的合法性。 第三章是外匯保證金交易合同及其合法性。本章從國際上普遍適用的ISDA主合同入手，分析外匯保證金交易合同與一般賭博合同和保險合同在法律性質上的區(qū)別。 第四章是外匯保證金交易的擔保制度。在本章中，筆者從民法的擔保制度入手，分析了ISDA主合

4、同的信用支持文件與民法擔保制度的一些差別。最后，對外匯保證金交易的擔保制度——保證金制度做了簡要敘述。 第五章對外匯保證金交易的監(jiān)管進行概括敘述。外匯保證金交易的監(jiān)管模式主要是以美國為代表政府監(jiān)管和英國為代表自律監(jiān)管。通過對兩國的監(jiān)管體制分析，本文認為絕對的政府監(jiān)管和絕對的自律監(jiān)管都不能適應外匯保證金交易市場發(fā)展。政府監(jiān)管和自律監(jiān)管都是有效的監(jiān)管手段，兩者相輔相成。只有把政府監(jiān)管和自律監(jiān)管適當結合，才能保證外匯保證金交易市場的健