我國外匯保證金交易監(jiān)管法律問題研究.pdf

1、外匯保證金交易作為金融外匯市場的風險管理工具，具有價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、投資獲利等功能，對維護金融穩(wěn)定，促進經(jīng)濟繁榮發(fā)揮著無可替代的積極作用。中國曾兩次開放過外匯保證金市場，但投資者不成熟，技術水平匱乏，監(jiān)管體系不夠完善等原因令中國外匯保證金市場至今未能合法化。本文以外匯保證金交易的特點為切入點，針對外匯保證金交易過程中存在的監(jiān)管法律問題進行研究，提出相關的建議。具體而言，本文共有四個部分，分別是:
　　第一部分主要是特點的概述。分

2、為三個方面:首先，從運行機制以及外匯合約的和其他金融衍生品的對比方面，概括出其具有更強的虛擬性特點;其次，通過對其合約的非標準化形式以及合約雙方權利義務關系層面對其信用風險和法律風險進行揭示;最后通過與期貨、期權等衍生產(chǎn)品的特性做對比以及外匯保證金交易獨有的做市商模式的分析，探究其在杠桿要求方面、保證金比例方面和透明度方面有著顯著的特點。
　　第二部分主要是問題的分析。從外匯保證金交易的發(fā)展現(xiàn)狀為出發(fā)點，總結出外匯保證金交易在監(jiān)管

3、層面存在著不足之處。共歸納為三個方面:一是作為規(guī)范該交易的法律制度在價值取向上不利于交易的進行，立法層次較低，監(jiān)管權力重疊等問題;二是在具體的法律制度層面與現(xiàn)有的部門法之間存在著沖突;三是商業(yè)銀行在該交易中的管控股措施存在著不足。
　　第三部分主要是國際經(jīng)驗的介紹。本文主要介紹了美國、英國、歐洲和日本在外匯保證金交易監(jiān)管法律制度方面的立法和實踐經(jīng)驗。所介紹的內(nèi)容以第二部分的問題解決為落腳點。
　　第四部分主要針對第三部分的問