Vasicek模型在我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用.pdf

1、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)CapitalUniversityofEconomicsandBusiness碩士學(xué)位論文THESIS0FMASTERDEGREE論文題目：Vasicek模型在我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用ApplicationofVasicekModelinALMoftheChineseCommercialBank2008100214院專學(xué)作首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文Yasicek模型在我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用摘要隨著金融

2、市場一體化的發(fā)展和金融技術(shù)的不斷創(chuàng)新，導(dǎo)致了不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的廣泛存在，使得資產(chǎn)負(fù)債管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的核心內(nèi)容。隨著資產(chǎn)負(fù)債管理方法的發(fā)展，市場風(fēng)險(xiǎn)被納入到資產(chǎn)負(fù)債管理中來，使資產(chǎn)負(fù)債管理成為金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)的工具之一。本文通過對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的分析，考察和比較了國際上具有影響力的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模型。對于我國商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的情況，引入利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法及管理模式具有緊迫性和必要性。西方商業(yè)銀行普遍采用的利率風(fēng)險(xiǎn)

3、量化管理技術(shù)之一是持續(xù)期模型。本文將廣泛應(yīng)用于債券定價(jià)理論的Vasicek模型對麥考來持續(xù)期模型進(jìn)行拓展，深入討論了隨機(jī)持續(xù)期模型。從兩個(gè)方面將Vasicek模型運(yùn)用到資產(chǎn)負(fù)債管理之中。一是運(yùn)用隨機(jī)持續(xù)期模型對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口和利率免疫效果進(jìn)行實(shí)證分析。二是通過Vasicek模型計(jì)算附息債券價(jià)格，再運(yùn)用MonteCarlo模擬方法生成收益率情景，代入到CVaR模型中對資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置。最后，對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理策略提