累計(jì)期權(quán)合約產(chǎn)品相關(guān)問(wèn)題研究——基于私人銀行服務(wù)視角.pdf

1、累計(jì)期權(quán)合約，是一種以合約形式買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)（股票、外匯或其他商品）的復(fù)雜金融衍生工具。2008年外資銀行通過(guò)私人銀行的高端服務(wù)將該產(chǎn)品銷(xiāo)售給普通投資者，導(dǎo)致了投資者數(shù)千億美元的資產(chǎn)損失，引發(fā)了各界高度關(guān)注。目前，發(fā)生巨額虧損的投資者已經(jīng)訴求于法律途徑，但由于法律的適用性、銷(xiāo)售過(guò)程中的事實(shí)認(rèn)定等問(wèn)題，維權(quán)的過(guò)程十分艱難。投資者巨額虧損事件發(fā)生的主要原因在于私人銀行在產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中，將投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品的錯(cuò)配及存在的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如何進(jìn)

2、一步規(guī)范私人銀行在提供產(chǎn)品和金融服務(wù)時(shí)的行為，避免此類(lèi)事件的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)與銀行的雙贏，是本文研究緣起。
　　 本文從累計(jì)期權(quán)合約(KODA)產(chǎn)品的分析出發(fā)，解析產(chǎn)品的交易機(jī)制和實(shí)質(zhì)，通過(guò)具體的例證和情景分析計(jì)算投資者可能的盈利和損失；進(jìn)而分析私人銀行從業(yè)人員在產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中存在的投資者與產(chǎn)品適應(yīng)性問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)，提出具體的解決途徑，借鑒西方國(guó)家復(fù)雜金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的監(jiān)管措施，為中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)法律法規(guī)的完善提出合理建議。針對(duì)目