供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品及其成本收益分析.pdf

1、我國(guó)中小企業(yè)的信貸融資難問(wèn)題已成為普遍共識(shí),如何破解中小企業(yè)的資金問(wèn)題是企業(yè)生存發(fā)展面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。受近年來(lái)我國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策影響,銀行緊縮信貸,中小企業(yè)融資的難度顯著加大,由此引發(fā)了一系列經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問(wèn)題。另一方面,隨著我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和金融創(chuàng)新的不斷深入,傳統(tǒng)的利差正不斷縮小,各銀行不斷加快金融產(chǎn)品研發(fā),以新型授信技術(shù)和客戶(hù)關(guān)系管理模式爭(zhēng)取中小企業(yè)的市場(chǎng)份額。
　　 商業(yè)銀行從自身的發(fā)展需要出發(fā),通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù),針

2、對(duì)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)設(shè)計(jì)融資方案是化解中小企業(yè)融資困境的有效措施之一。商業(yè)銀行的這些融資方案在信貸市場(chǎng)上有多個(gè)參與者或者利益相關(guān)者,由這些利益共同體組成的融資平臺(tái)按照產(chǎn)品服務(wù)的設(shè)計(jì)程序?yàn)榻杩钊似髽I(yè)提供融資,分擔(dān)為中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。
　　 在針對(duì)中小企業(yè)融資需求的各類(lèi)金融創(chuàng)新中,供應(yīng)鏈金融(Supply Chain Finance,SCF)提供了一種新思維。充分利用了供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈上中小企業(yè)特點(diǎn)的供應(yīng)鏈融資模式正成為銀行新的

3、利潤(rùn)點(diǎn),也成為解決中小企業(yè)融資難的有效方式。供應(yīng)鏈融資正成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域,依托供應(yīng)鏈向核心企業(yè)及上、下游配套企業(yè)同時(shí)提供全面的金融服務(wù)。
　　 供應(yīng)鏈融資以核心企業(yè)為切入點(diǎn),通過(guò)對(duì)物流、資金流和信息流的有效控制以及關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁,為與核心企業(yè)長(zhǎng)期合作的上下游供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商提供融資服務(wù)。在供應(yīng)鏈融資模式下,處于供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)獲得了銀行的支持,銀行提供的資金進(jìn)入供應(yīng)鏈,能夠激活整個(gè)供應(yīng)鏈,提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

4、
　　 本文在總結(jié)了供應(yīng)鏈融資的相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,研究了供應(yīng)鏈融資中的存貨融資和應(yīng)收賬款融資模式,分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的成本收益模型,并用案例分析實(shí)證研究模型的可操作性和實(shí)踐性,共分為三個(gè)部分:
　　 第一部分歸納出了供應(yīng)鏈融資的三大理論基石,包括信息不對(duì)稱(chēng)理論,自?xún)斝再Q(mào)易融資理論和信貸配給理論;并從供應(yīng)鏈融資服務(wù)運(yùn)作機(jī)制和供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品分析兩個(gè)視角闡述供應(yīng)鏈融資理論,為文章的模型提出和實(shí)證研究作理論鋪墊。
　　

5、第二部分通過(guò)建立融資雙方成本收益模型,采用均衡分析理念,計(jì)算雙方融資頻率可行域,求解雙方的最優(yōu)融資周期;然后采用聯(lián)合優(yōu)化和博弈論的方法,在收益最大化的決策目標(biāo)下,分析融資周期參數(shù)的變化情況,以及應(yīng)收賬款融資模式和直接貸款融資模式的收益情況。
　　 第三部分通過(guò)實(shí)際案例從微觀層面研究供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品服務(wù)的成本收益情況,進(jìn)一步闡述分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品成本收益模型的應(yīng)用,以及從產(chǎn)品服務(wù)設(shè)計(jì)的操作性角度說(shuō)明存貨融資和應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品被融資雙